Лелеки и Болеки или мир плохих кредитов
Продолжаем потихоньку долбать тему кредитной эмиссии.
От большого к малому. О Банке поговорили, пора и о людях.
Итак, жил был Лелек. И посчастливилось однажды этому Лелеку взять кредит в банке. Тысячу. Возвращать не скоро - аж 13 сентября 2013 года. На радостях Лелек отправился в модный парикмахерский салон мастера Болека, где постригся, сделал прическу модную... На всю тысячу, короче.
Болек же отличался повышенной склонностью к сбережениям, и полученную тысячу отнес в банк. На депозит. Депозит, как вы уже догадались, тоже заканчивался 13 сентября того же 2013-го...
Банк на деньгах, естественно, не сидит, и выдает новый кредит. Рисковать не хочет, депозит до 13-го, кредит тоже до 13-го. Заемщика по странному совпадению тоже звали Лелеком...
Кредит этому Лелеку был очень кстати - на носу день рождения, и на банкет в местном ресторане как раз тысячи не хватает.
Хозяин ресторана Болек... Ну вы поняли. Банк. Депозит. До 13-го.
Дальше все ясно. Кредит третьему Лелеку. До 13-го. Тот заказывает портрет художнику Болеку. Банк. Депозит.
Кредит. Очередной Лелек на полученную тысячу вызывает сантехника Болека. Тот сразу в банк.
Промежуточный итог. Циркуляция тысячной купюры привела к тому, что в пятницу, 13 сентября 2013 года четыре Болека планируют забрать свои депозиты по тысяче каждый, а четыре Лелека должны изыскать четыре тысячи с процентами и полученные кредиты вернуть. Итог, думаю, понятен. Если Болеки потеряют аппетит к риску - быть беде. На всех денег - только тысяча. И то у банка, так что Лелекам и она не достанется...
Пример крайне простой. Тем не менее, он показывает некоторые серьезные моменты, которым уделяется незаслуженно мало внимания.
1. Нас не очень интересует, насколько хороши Лелеки как заемщики. Проблема в том, что виртуальные кредитные деньги в реальные превратить в полном объеме невозможно. Конечно, в первую очередь задефолтят наиболее слабые. Но даже если слабых не окажется, от невозврата это, как видим, не спасает. Поэтому можно долго и справедливо упрекать рейтинговые агентства в том, что те неверно рейтинговали заемщиков, но если кредитная пирамида схлопывается - дело не только в рейтингах.
2. Вопреки распространенному мнению, проблема банков не только и не столько в несовпадении сроков активов и пассивов, сколько опять же в сущности кредитных денег. И для популярных развлечений со сроками требований и обязательств главной угрозой является не рост ставок, а отказ в рефинансировании. Собственно говоря, история, о которой любезно напомнил likh , так и закончилась :)
3. Обратили внимание, что в нашем примере нет счетов до востребования? Это для того, чтобы показать, что депозиты мультиплицируются не хуже. Не планировал ввязываться в дискуссии о стопроцентном резервировании, но уважаемый jokeridze таки втянул :)
4. Количество "плохих" кредитов - не константа. Их число сильно зависит от пресловутого "аппетита к риску" и состояния денежной базы.
5. По мере развития кредита ослабление уровня защиты кредиторов было исторически неизбежным процессом, как бы больно и обидно кому-то ни было это наблюдать :)
От большого к малому. О Банке поговорили, пора и о людях.
Итак, жил был Лелек. И посчастливилось однажды этому Лелеку взять кредит в банке. Тысячу. Возвращать не скоро - аж 13 сентября 2013 года. На радостях Лелек отправился в модный парикмахерский салон мастера Болека, где постригся, сделал прическу модную... На всю тысячу, короче.
Болек же отличался повышенной склонностью к сбережениям, и полученную тысячу отнес в банк. На депозит. Депозит, как вы уже догадались, тоже заканчивался 13 сентября того же 2013-го...
Банк на деньгах, естественно, не сидит, и выдает новый кредит. Рисковать не хочет, депозит до 13-го, кредит тоже до 13-го. Заемщика по странному совпадению тоже звали Лелеком...
Кредит этому Лелеку был очень кстати - на носу день рождения, и на банкет в местном ресторане как раз тысячи не хватает.
Хозяин ресторана Болек... Ну вы поняли. Банк. Депозит. До 13-го.
Дальше все ясно. Кредит третьему Лелеку. До 13-го. Тот заказывает портрет художнику Болеку. Банк. Депозит.
Кредит. Очередной Лелек на полученную тысячу вызывает сантехника Болека. Тот сразу в банк.
Промежуточный итог. Циркуляция тысячной купюры привела к тому, что в пятницу, 13 сентября 2013 года четыре Болека планируют забрать свои депозиты по тысяче каждый, а четыре Лелека должны изыскать четыре тысячи с процентами и полученные кредиты вернуть. Итог, думаю, понятен. Если Болеки потеряют аппетит к риску - быть беде. На всех денег - только тысяча. И то у банка, так что Лелекам и она не достанется...
Пример крайне простой. Тем не менее, он показывает некоторые серьезные моменты, которым уделяется незаслуженно мало внимания.
1. Нас не очень интересует, насколько хороши Лелеки как заемщики. Проблема в том, что виртуальные кредитные деньги в реальные превратить в полном объеме невозможно. Конечно, в первую очередь задефолтят наиболее слабые. Но даже если слабых не окажется, от невозврата это, как видим, не спасает. Поэтому можно долго и справедливо упрекать рейтинговые агентства в том, что те неверно рейтинговали заемщиков, но если кредитная пирамида схлопывается - дело не только в рейтингах.
2. Вопреки распространенному мнению, проблема банков не только и не столько в несовпадении сроков активов и пассивов, сколько опять же в сущности кредитных денег. И для популярных развлечений со сроками требований и обязательств главной угрозой является не рост ставок, а отказ в рефинансировании. Собственно говоря, история, о которой любезно напомнил likh , так и закончилась :)
3. Обратили внимание, что в нашем примере нет счетов до востребования? Это для того, чтобы показать, что депозиты мультиплицируются не хуже. Не планировал ввязываться в дискуссии о стопроцентном резервировании, но уважаемый jokeridze таки втянул :)
4. Количество "плохих" кредитов - не константа. Их число сильно зависит от пресловутого "аппетита к риску" и состояния денежной базы.
5. По мере развития кредита ослабление уровня защиты кредиторов было исторически неизбежным процессом, как бы больно и обидно кому-то ни было это наблюдать :)