Телевизор против Доллара. Кто победит? Часть 2
Продолжаем тему «патриотизма» или краха доллара.
О крахе доллара я уже писал в начале года.
Если кратко, то рухнет всё кроме доллара.
Продолжаем теперь смотреть на экономические реалии, а не теории заговора и прочую ерунду.
Посмотрите на рост кредитов в долларах (триллионов долларов):
Т.е. почти в 3 раза с начала 2000-го года. Конечно, когда ставки в долларах снижаются, курсы национальных валют относительно доллара был стабилен до 2014 года. Зачем брать у себя в своей валюте под большие %, когда можно в долларах под маленькие?!
Весь мир похож на наших валютных ипотечников: возьми дешевый валютный кредит под низкие %! Скажите, что нельзя сравнивать безголовых любителей ипотеки, получающих доходов в рублях и экспортеров, получающих выручку в долларах. И будете правы! Нельзя их сравнивать. Если доходы в валюте, то и бери кредиты в валюте.
Но! Американцы и это предусмотрели…
Они опускают стоимость всех сырьевых ресурсов в мире.
Все говорят про нефть и теории заговора США с арабами для того, чтобы проучить Россию… О том, что это может быть верно, я писал здесь.
Цена нефть определяется не спросом и предложением, а финансовыми потоками основных игроков на рынке.
Тоже самое можно сказать и про другие рынки сырьевых товаров. Если про нефть кричат все (потому что более 50% нашего бюджета завязано на нем), то про остальные товары молчат. А зря, смотрите сами:
Источник
Цены в долларах США всех сырьевых товаров падают с 2011 года: от металлов до сельскохозяйственных культур.
Скажите, что нечего бояться нашим экспортерам, т.к. падение цен на товары в $, они компенсировали за счет девальвации, устроенной Центробанком. Это да, но помогает только по российским затратам и кредитам в рублях, но не по валютным кредитам.
Двукратное падение валютной выручки затрудняет выплату по валютным кредитам. А если еще грядет и подорожание кредитов, то это двойной удар: падение выручки и рост стоимости кредитов. Таким образом, будет резкая долларовая нехватка у экспортеров всего мира! Доллары нужны будут всем для выплаты долларовых кредитов.
Так США делали не раз. Есть время раскидывать доллары бесплатно, а есть собирать задорого! Давай дешевый доллар, забирай дорогой.
Будет ли плохо всему миру, а США хорошо?
Нет, не все так просто. Пылесосить деньги со всего мира это одно, но кредиты брали по низким ставкам и в США:
С 2007 года ставка по кредитам компаниям снижалась с 5,5% до 4,0%, но зато долги выросли почти в 2 раза со 100 пунктов до 210 согласно индексу. И если этот огромный объем долгов начнет еще и дорожать, то у кого-то по любому возникнут проблемы с его выплатой.
А этот график показывает рост уровень долга к уровню прибыли компаний. Как видим, это уровень подбирается к критической высоте в 1,6 раза. Т.е. объемов долгов запредельный. Пока дешевых, но могут подорожать… И тогда вдруг запляшут облака…
В общем и целом, рост доллара несет в себе слишком много рисков.
Доллар все еще является мировой валютой, и колоссальное количество долгов по всему миру номинировано именно в ней. То есть рост доллара оказывает фактически прямое влияние и на экономику, и на финансовое состояние предприятий и банков.