Белая ворона или больше понимает?

[wallet]

Как вы думаете, сколько бы провисело подобное объявление в продаже:

«Продаю квартиру стоимостью 5 млн. руб. с отделкой за 1,2 млн. руб. и сейфом, в котором 3 млн.руб.»?

Пару минут? Толпа разъяренных покупателей и риэлторов бесперебойно названивала на мобильный и осаждала около парадной. Скажете такое невозможно? На рынке всё возможно.

Иногда подобные случаи и происходят на рынке недвижимости (только без сейфа с деньгами), но на фондовом рынке могут происходить постоянно и длиться годами.

Что это за аномалия? Или «дайте две».

О компании, за которую приплачивают, читайте ниже.

Есть такая нефтяная компания, как «Сургутнефтегаз». Нефтяными компаниями в нашей стране никого не удивишь, но вот эта может.

Что вы слышали про неё? Как директор тратит деньги на яхты или самолеты? Тратит на дворцы и любовниц? Рассказывает про светлое будущее?

Нет. Ничего не слышали. Они просто добывают и складывают доллары США на депозиты в банках.

Всё бы ничего, если не сухие факты:

• Активы компании согласно отчетности на 31 декабря 2018 года составили 5,1 трлн.руб.
• А капитализация компании на конец II квартала 2019 года составила 1,273 трлн.руб. ИЛИ ОДНУ ЧЕТВЕРТУЮ СТОИМОСТИ СВОИХ АКТИВОВ.

Может у неё одни долги и нет своих активов?

• Нет, собственный капитал составляет 4,4 трлн. руб. или ВСЁ СВОЁ. Дальше еще круче.
• Прибыль от операционной деятельности за 2018 год составила 415,194 млрд. руб. Неплохо. Только прибыль по другим статьям, таким как «финансовый доход» и «курсовые разницы, нетто» составила 623,701 млрд.руб. или БОЛЬШЕ, ЧЕМ ОТ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ДОБЫЧЕ НЕФТИ.

Это точно нефтяная компания? Может это спекулянты? Баффетт может отдыхать?

Нет, всё просто, как 2Х2. У компании нет фантазии и понимания, что делать с деньгами, поэтому Сургутнефтегаз хранит их на депозитах:


3,1 трлн. руб. в налике на депозитах.

Почему тогда никто еще не купил эту компанию и получил бы налик? 300% гарантированной прибыли! Согласно расчетам Маркса капиталисты пойдут на любое преступление за такую прибыль.

Но подвох в том, что это компания считается «пенсионным фондом» самого могущественного человека в стране. Поэтому туда никто не лезет.

Если бы мы жили в нормальной рыночной экономике, то такая компания стоила бы в 10 раз дороже. Или хотя бы убрать статус «пенсионного фонда», и стать обычной Роснефтью взлет не заставил себя ждать. А пока от нее шарахаются, как от прокаженной.

С начала лета акции Сургутнефтегаза стали потихоньку расти, а за пару дней октября взлетели в 2 раза. И на рынке стали гадать, что же случилось? В СМИ пошли теории и догадки: Сургут собирается что-то делать со своим наличкой. Возможно, инсайдеры узнали о покупке Сургутом другой компании и тогда этот налик, который сейчас не учитывается в рыночной цене приобретет ценность.

Гадать не буду. Сургут - хорошая компания с хорошими дивидендами и стоит дороже, чем даже ее текущая цена. Но неформальный статус пока всё губит.

Наличные и депозиты Сургутнефтегаза меня не волнуют от слова совсем. Их заставляют сидеть и чахнуть над «златом». Куда интереснее, когда «чахнут» на миллиардах зеленых в рыночной экономике лучший инвестор мира, которого точно никто ни к чему не принуждает.
Как вы догадались, этот инвестор - Уоррен Баффетт.

Согласно последней отчетности облигации и депозиты в балансе его компании составляет $128 млрд. Четверть российского рынка или 3,5 Сургутнефтегаза после подорожания в 2 раза.

Много ли это?


Больше всех в мире. Даже больше, чем у APPLE и GOOGLE.

Еще раз: лучший инвестор в мире всех времен и народов не знает, что делать с деньгами!
В 2015-м году было менее $40 млрд., а сейчас через 4 года - в 3 раза больше.

Почему так происходит? Этого не знает даже он.
Поэтому Баффетт использует принцип «не зная броду, не лезь в воду».

На фоне Баффетта и «его сундуков с наличностью» моя стратегия в золоте выглядит не так уж маргинальной. Я тоже не знаю, чем всё это закончится. Поэтому стою в сторонке)

А вы знаете, что делать с деньгами? Или «чахнете над златом»?