Ликбез по облигациям от PIMCO

[wallet]

Что сразу приходит вам на ум при упоминании слов «фондовый рынок»? Скорей всего, акции, на которых можно сколотить состояние. А по мнению некоторых горячих голов еще и быстро.

Однако, как мы знаем, на фондовом рынке кроме акций, есть еще много инструментов. И более того, популярнее, чем акции. Как вы догадались -  это облигации.

Председатель правления Московской биржи Александр Афанасьев радостно сообщил журналистам о росте активности на российском рынке облигаций:

За прошедший месяц Московская биржа зафиксировала двузначные темпы роста объемов торгов в сегменте облигаций и на товарном рынке в годовом сравнении. Рост оборотов продемонстрировали большинство рынков биржи: рынок облигаций вырос 54%, товарный рынок - на 32,3%, денежный рынок - на 2,1%.

На фоне падения доходности депозитов, широкой пиар-рекламы облигаций со стороны гос.банков и брокеров с ИИС, рост интереса к облигациям не удивляет. Этот рост интереса я прогнозировал еще несколько лет назад, даже до того, как появились народные ОФЗ.

Но интерес к облигациям растет не только в России, где любят гарантии, но и в США на фоне падающего рынка акций, и растущих ставок по облигациям. Хедж фонды массово перекладываются из акций в облигации.

Это классическая погоня за доходностью, которая, как обычно, ни к чему хорошему не приведет. Чем заканчиваются эти гонки, объяснял на бесплатных вебинарах. В частности здесь.

Все это происходит по одной простой причине - безграмотности и незнание рынка облигаций. В представлении многих, облигации - это депозит, только доходнее. Но это далеко не так.
Чтобы восполнить этот пробел, предлагаю вашему вниманию интересные материалы от компании PIMCO.

Кто они такие?

Взгляните на небосвод управляющих компаний:


Представлены ТОП-20 компаний и соотношение между рейтингом, расходами и активами.
Vanguard - самая крупная компания, и ее все знают.

Pacific Investment Management Company (PIMCO) не так известна в России, как Vanguard, но мелкой ее не назовешь. Активы под  управлением фонда составляют суммарной стоимостью 1,72 трлн.$ (3 российских рынка акций).

Но выбрал ее, как источник информации не из-за размера, а за специализацию. Облигации. Это крупнейший мировой фонд облигаций.

А как видим из графика, PIMCO стоит отдельно по рейтингу. Никто даже рядом приблизиться не может.

Почему?

Когда посмотрите их материалы, вы это поймете.

Только у них увидел график рисков, которого нет ни у кого в отрасли. Именно они представили риск и разложили его по полочкам, как никто другой.

Поэтому предлагаю ознакомиться с материалами, представленными ниже.

Сперва, красивая инфографика и ознакомление с рынком облигаций:
5 ВЕЩЕЙ, КОТОРЫЕ ВАМ НУЖНО ЗНАТЬ О МИРОВОМ РЫНКЕ ОБЛИГАЦИЙ (PIMCO)

А потом понимание сути риска:
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПО КЛАССАМ АКТИВОВ - ЭТО НЕ ТОЖЕ САМОЕ, ЧТО ДИВЕРСИФИКАЦИЯ РИСКА

Приятного и полезного чтения.

P.S. Чтобы ознакомиться с темой облигации основательно, прочитайте лекции на эту тему.