Принципы успешного долгосрочного инвестирования от J.P. Morgan. Часть 3

[wallet]

Источник J.P. Morgan
Перевод  Игорь Париков WALLET

Часть 1, Часть 2.



Часть 2

Предвзятость к стране

В то время как Соединенные Штаты по-прежнему могут похвастаться самой крупной экономикой в мире, на нее приходится лишь небольшая часть мирового ВВП и чуть более 35% мировых рынков капитала. Тем не менее, статистика показывает, что американские инвесторы имеют почти 75% своих инвестиций в активах в США.

Предвзятость предвидения и концентрированные позиции

Наши инвестиционные пристрастия проявляются и в других сферах. Где мы живем, и даже наша область знаний, может влиять на то, как мы распределяем наши активы. Важно, чтобы инвесторы знали об этих предубеждениях и применяли дисциплинированный инвестиционный план, который может помочь свести к минимуму их влияние.




Видя сквозь шум

Каждый год имеет свои грубые пятна (просадки рынка). Красные точки на этой диаграмме представляют собой максимальное снижение внутри года в каждом календарном году для S&P 500 с 1980 года. Хотя эти отклонения не могут быть предсказаны, их можно ожидать; в конце концов, рынки пострадали от двузначных спадов в 21 из последних 37 лет.

Но, несмотря на многочисленные отступления, примерно 75% этих лет закончились положительной отдачей, о чем свидетельствуют серые полосы. Инвесторам нужен план поведения в волатильные периоды вместо эмоционального реагирования.




Часть 2

Даже сбалансированные портфели могут дрейфовать, когда рынки колеблются

Рынки колеблются между максимумами и минимумами, но если диверсифицированный портфель регулярно перебалансируется, он не следует за рынком. Стратегия «купи и держи», которая не включает ежегодное перебалансирование, может привести к тому, что наиболее доходный класс активов будет доминировать в портфеле, часто перед спадом, когда баланс и диверсификация являются наиболее важными. Регулярная ребалансировка помогает инвесторам оставаться под контролем и исторически приносит больше прибыли за риск, по сравнению с покупкой и удержанием активов в отдельности.