Краудфандинг
Комментарии к проекту ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации"
Текущая редакция была разослана участникам мероприятия в ТПП РФ 27 декабря 2017 года
Законопроект направлен на легитимизацию ICO. Впрочем, это понятие не фигурирует, его адекватного перевода на русский нет. То есть предмет усилий авторов отсутствует. Его заменяет "краудфандинговая деятельность". Однако, как будет показано ниже, понятие краудфандинга неправомерно распространено на другие крауд-инструменты, которые в тексте только упомянуты, но не определены. Более того, существующая практика краудфандинга в России в расчет не берется. Законопроект, судя по всему, направлен на регулирование токенов-ценных бумаг (краудфандинг предполагает вход в капитал и выдачу займов!), в то же время биржевая деятельность в законопроекте не упоминается.
Предлагаемые изменения, указанные в законопроекте носят, в основном малосущественный технический характер. Безусловно, определения распределенного реестра, его пользователей, процедуры присоединения, валидации записи в распределенном реестре важны, однако не они определеляют сущность изменений. А вот определений ключевых понятий, относящихся к деятельности привлечения средств с помощью децентрализованного реестра, нет.
Текст законопроекта выделен курсивом в <<таких кавычках>>. Позиции, привлекшие мое внимание, подчеркнуты.
Возьмем, к примеру п.11 Статьи 1 п.1) "Распределенный контракт" (то есть смарт-контракт)
<<Программные средства распредленного реестра должны обеспечивать невозможность корректировки распределенного контракта после его заключения без согласия сторон договора">>
Есть поговорка "Что написано пером, не вырубишь топором". Лучше про смарт-контракт и не скажешь. Безотзывность технологии блокчейн (распределенных реестров) является ее основным атрибутом. Как только процесс исполнения смарт-контрактов запущен, никакого "согласия сторон" уже не может быть в принципе. Возьмем пример с первым в новоевропейской истории распределенным реестром - изданием газет. Как только тираж распродан или распространен, ничего исправить нельзя. Даже если попытаться собрать "неправильный" тираж, у кого-то останется крамольный номер. Помните, в романе "1984 год" постоянно перепечатывают старые газеты и тем самым правят историю?
Едем дальше, видим - ура! - определение краудфандинговой деятельности. п.16 Статьи 1 п.1)
<<Краудфандинговая деятельность - деятельность российских юридических лиц по предоставлению информации о деятельности других юридических лиц неопределенному кругу лиц и организации привлечения денежных средств в целях приобретения определенных кругом лиц ценных бумаг, долей в уставных (складочных) капиталах таких юридических лиц и (или) предоставления заемных средств таким юридическим лицам, оказания услуг, продажи товаров, производства работ, предоставления прав на результаты интеллектуально деятельности такими юридическими лицами с использованием сайта в информационно-коммуникационной стеи "Интернет" физическими и юридическими лицами и иных средств>>
Не знаю, как вы, а я немножко запуталась. Кто кому и что предоставляет? При чем тут ценные бумаги и доли в капитале, а также займы?
Во-первых, краудфандинг в России существует с 2010 года, когда была запущена краудфандинговая площадка Planeta.ru. Позднее появился Boomstarter. Эти площадки действуют, через них получают средства на свои идеи и проекты тысячи людей. Познакомившись поближе зимой прошлого года с деятельностью Planeta.ru в ходе нашего совместного проекта "Битва технологий", я могу ответственно заявить: подчеркнутые положения не про краудфандинг. Когда родители собирают деньги на установку качелей во дворе, Гришковец - на своей новый спектакль, кто-то - на выпуск музыкального альбома, а другой - на съемку фильма, то это не имеет отношения ни к юридическим лицам, ни к инвестициям, ни к займам. Это донации, добровольные взносы. Вот, к примеру, четкие и ясные правила работы Planeta.ru по созданию своего краудфандингового проекта на площадке https://planeta.ru/funding-rules : надо, чтобы тебе исполнилось 18 лет и чтобы ты имел счет в банке!
Во-вторых, деятельность по организации привлечения средств в капитал от неограниченного числа лиц называется краудинвестинг, а деятельность по выдаче займов - микрофинансированием или краудлендингом.
В-третьих, как уже было указано выше, международная практика краудфандинга направлена в основном на физических лиц, которым сложно на свою идею получить средства иным способом, от институциональных участников финансового рынка. И получение средств с использованием блокчейна не является исключением. Это просто частный случай краудфандинга.
Далее, в Статье 1 п.2) предлагается <<дополнить статьями 17.1-17.4 следующего содержания>> про аккредитацию юрлиц, осуществляющих краудфандинговую деятельность. Мое внимание привлек п.5
<<Максимальный размер средств, привлеченных от физического лица в рамках деятельности всех российских юридических лиц, осуществляющих краудфандинговую деятельность,... в одно юридическое лицо... не может составлять более двадцати миллионов рублей, от физического лица, являющегося индивидуальным предпринимателем - ста миллионов рублей, от юридического лица - без ограничений.>>
Откуда взялись эти ограничения?
И далее п.6
<<Наименование организации, аккредитованной в соответствии с настоящей статьей, должно содержать указание на характер ее деятельности путем использования слова "краудфандинговая деятельность", "краудинвестинг", "краудфандинг", "краудлендинг".>>
Ага, к краудфандингу тихой сапой присоединились крауд-родственники... Они пришли на наш праздник жизни кушать наш салат! Откуда они взялись!? До этого места в законопроекте про этих "персонажей" ни слова!
Статья 17.3 Регистрация займодавцев, приобретателей ценных бумаг и участников распределенного финансирования в электронной форме
<<1. Аккредитованная краудфандинговая площадка осуществляет регистрацию займодавцев, приобретателей ценных бумаг и участников распределенногго финансирования в электронной форме...>>
Что такое "аккредитованная площадка" не определено. Несколько скупых слов про аккредитацию в п.1 17) ранее:
<<17) аккредитованная краудфандинговая площадка - российское юридическое лицо, осуществляющее краудфандинговую деятельность, аккредитованное в порядке, предумотренном Правительством РФ и включенное в государственный реестр аккредитованных краудфандинговых площадок.>>
Учитывая полное несуразностей определение "краудфандинговой деятельности", что такое краудфандинговая площадка не понятно. Опять назван только правовой технический атрибут, а дефиниция (что это) отсутствует.
Дальше - больше
<<2. Регистрация в электронной форме включает в себя заполнение теста по основам финансовой грамотности...>>
Комментарии излишни.
А вот вам и госрегулирование...
Статья 17.8. Распределенный реестр, присоединение к распределенному реестру и записи распределенного реестра.
<<1. Распределенный реестр используется аккредитованным краудфандинговыми площадками при условии его использования органами государственной власти, уполномоченными Правительством РФ, и Банка России.>>
Прощай, децентрализация и одноранговость, здравствуй, Big Brother!
Статья 17.10 Инвестиционный договор распределенного финансирования
<<По инвестиционному договору распределенного финансирования (далее также инвестиционный договор) одна сторона... обязуется... осуществлять предпринимательскую деятельность и в случае получения прибыли передать оговоренную инвестиционным договором долю прибыли участнику распределенного финансирования, а другая сторона (участник распределенного финансирования) обязуется уплатить обуслованную договором сумму денежных средств и принять долю полученной получателем распределенным финансирования прибыли.>>
Специфика блокчейна и криптовалют вообще не учтена.
Далее, в Статье 17.11 появляется такая сущность как "договор распределенного предзаказа"...
А вот и Его Величество Токен! Наконец-то. Появляется уже в конце законопроекта в Статье 17.12
<<Договор заключается в форме распределенного контракта, подлежит закреплению в распределенном реестре и считается заключенным с момента запуска сторонами согласованной ими программы для ЭВМ... Токен распределенного контракта содержит в себе идентификатор договора распределенного финансирования и его условий в распределенном реестре либо порядок их определения.>>
Что такое токен не расшифровывается ни до, ни после. Мистер Икс.
Стоит также отметить, что не все токены подразумевают наличие смарт-контракта.
Это не про криптосферу, это про цифровую экономику.
Различие между "цифрой" и "крипто" капитальное. Все системы, основанные на шифровании, то есть "крипто", - принципиально поддерживают транграничность, одноранговость, анонимность, отсутствие третьей стороны. Это системы для неограниченного круга пользователей, кем бы они ни являлись - юр.лицами, физ.лицами или даже роботами. Там изначально нет договорных отношений, доверия: не с кем договариваться, некому доверять. Это системы, в которых нет такой сущности "государство", "Банк России", "Правительство РФ" и т.п. ICO мыслится как инструмент привлечения средств кем угодно. Это способ напрямую выйти на рынки капитала.
Другое дело "цифровая экономика". Согласно Википедии, это "экономическая деятельность, основанная на цифровых технологиях. Речь идёт не столько о разработке и продаже программного обеспечения, сколько об электронных товарах и сервисах, производимых электронным бизнесом и электронной коммерцией. Расчёты за услуги и товары электронной экономики производятся зачастую электронными деньгами." http://wikiredia.ru/wiki/Цифровая_экономика
Цифровая экономика, в понимании авторов законопроекта, - техническое обеспечение госрегулирования новой сферы.
Криптосфера не предполагает борьбу с государством, это не война до победного конца. Это лишь способ оставить человеку малую степень свободы во все более регулируемом пространстве. Полвека назад эту функцию взял на себя Интернет. В течение этого полувека было много попыток ограничить доступ в Интернет на уровне отдельных стран. Но до сих пор Интернет слабо регулируются национальными законодательствами. То же самое ждет криптосферу. Недавние страсти по ICO в Комиссии по ценным бумагам и биржам США показывает, что даже американский способ регулирования, претендующий на глобальный контроль финансовой сферы, пока не дает желаемых результатов. В России принятие поправок к Закону о развитии малого и среднего предпринимательства" приведет только к юридическому хаосу и дополнит текущий произвол.
Текущая редакция была разослана участникам мероприятия в ТПП РФ 27 декабря 2017 года
Законопроект направлен на легитимизацию ICO. Впрочем, это понятие не фигурирует, его адекватного перевода на русский нет. То есть предмет усилий авторов отсутствует. Его заменяет "краудфандинговая деятельность". Однако, как будет показано ниже, понятие краудфандинга неправомерно распространено на другие крауд-инструменты, которые в тексте только упомянуты, но не определены. Более того, существующая практика краудфандинга в России в расчет не берется. Законопроект, судя по всему, направлен на регулирование токенов-ценных бумаг (краудфандинг предполагает вход в капитал и выдачу займов!), в то же время биржевая деятельность в законопроекте не упоминается.
Предлагаемые изменения, указанные в законопроекте носят, в основном малосущественный технический характер. Безусловно, определения распределенного реестра, его пользователей, процедуры присоединения, валидации записи в распределенном реестре важны, однако не они определеляют сущность изменений. А вот определений ключевых понятий, относящихся к деятельности привлечения средств с помощью децентрализованного реестра, нет.
Текст законопроекта выделен курсивом в <<таких кавычках>>. Позиции, привлекшие мое внимание, подчеркнуты.
Возьмем, к примеру п.11 Статьи 1 п.1) "Распределенный контракт" (то есть смарт-контракт)
<<Программные средства распредленного реестра должны обеспечивать невозможность корректировки распределенного контракта после его заключения без согласия сторон договора">>
Есть поговорка "Что написано пером, не вырубишь топором". Лучше про смарт-контракт и не скажешь. Безотзывность технологии блокчейн (распределенных реестров) является ее основным атрибутом. Как только процесс исполнения смарт-контрактов запущен, никакого "согласия сторон" уже не может быть в принципе. Возьмем пример с первым в новоевропейской истории распределенным реестром - изданием газет. Как только тираж распродан или распространен, ничего исправить нельзя. Даже если попытаться собрать "неправильный" тираж, у кого-то останется крамольный номер. Помните, в романе "1984 год" постоянно перепечатывают старые газеты и тем самым правят историю?
Едем дальше, видим - ура! - определение краудфандинговой деятельности. п.16 Статьи 1 п.1)
<<Краудфандинговая деятельность - деятельность российских юридических лиц по предоставлению информации о деятельности других юридических лиц неопределенному кругу лиц и организации привлечения денежных средств в целях приобретения определенных кругом лиц ценных бумаг, долей в уставных (складочных) капиталах таких юридических лиц и (или) предоставления заемных средств таким юридическим лицам, оказания услуг, продажи товаров, производства работ, предоставления прав на результаты интеллектуально деятельности такими юридическими лицами с использованием сайта в информационно-коммуникационной стеи "Интернет" физическими и юридическими лицами и иных средств>>
Не знаю, как вы, а я немножко запуталась. Кто кому и что предоставляет? При чем тут ценные бумаги и доли в капитале, а также займы?
Во-первых, краудфандинг в России существует с 2010 года, когда была запущена краудфандинговая площадка Planeta.ru. Позднее появился Boomstarter. Эти площадки действуют, через них получают средства на свои идеи и проекты тысячи людей. Познакомившись поближе зимой прошлого года с деятельностью Planeta.ru в ходе нашего совместного проекта "Битва технологий", я могу ответственно заявить: подчеркнутые положения не про краудфандинг. Когда родители собирают деньги на установку качелей во дворе, Гришковец - на своей новый спектакль, кто-то - на выпуск музыкального альбома, а другой - на съемку фильма, то это не имеет отношения ни к юридическим лицам, ни к инвестициям, ни к займам. Это донации, добровольные взносы. Вот, к примеру, четкие и ясные правила работы Planeta.ru по созданию своего краудфандингового проекта на площадке https://planeta.ru/funding-rules : надо, чтобы тебе исполнилось 18 лет и чтобы ты имел счет в банке!
Во-вторых, деятельность по организации привлечения средств в капитал от неограниченного числа лиц называется краудинвестинг, а деятельность по выдаче займов - микрофинансированием или краудлендингом.
В-третьих, как уже было указано выше, международная практика краудфандинга направлена в основном на физических лиц, которым сложно на свою идею получить средства иным способом, от институциональных участников финансового рынка. И получение средств с использованием блокчейна не является исключением. Это просто частный случай краудфандинга.
Далее, в Статье 1 п.2) предлагается <<дополнить статьями 17.1-17.4 следующего содержания>> про аккредитацию юрлиц, осуществляющих краудфандинговую деятельность. Мое внимание привлек п.5
<<Максимальный размер средств, привлеченных от физического лица в рамках деятельности всех российских юридических лиц, осуществляющих краудфандинговую деятельность,... в одно юридическое лицо... не может составлять более двадцати миллионов рублей, от физического лица, являющегося индивидуальным предпринимателем - ста миллионов рублей, от юридического лица - без ограничений.>>
Откуда взялись эти ограничения?
И далее п.6
<<Наименование организации, аккредитованной в соответствии с настоящей статьей, должно содержать указание на характер ее деятельности путем использования слова "краудфандинговая деятельность", "краудинвестинг", "краудфандинг", "краудлендинг".>>
Ага, к краудфандингу тихой сапой присоединились крауд-родственники... Они пришли на наш праздник жизни кушать наш салат! Откуда они взялись!? До этого места в законопроекте про этих "персонажей" ни слова!
Статья 17.3 Регистрация займодавцев, приобретателей ценных бумаг и участников распределенного финансирования в электронной форме
<<1. Аккредитованная краудфандинговая площадка осуществляет регистрацию займодавцев, приобретателей ценных бумаг и участников распределенногго финансирования в электронной форме...>>
Что такое "аккредитованная площадка" не определено. Несколько скупых слов про аккредитацию в п.1 17) ранее:
<<17) аккредитованная краудфандинговая площадка - российское юридическое лицо, осуществляющее краудфандинговую деятельность, аккредитованное в порядке, предумотренном Правительством РФ и включенное в государственный реестр аккредитованных краудфандинговых площадок.>>
Учитывая полное несуразностей определение "краудфандинговой деятельности", что такое краудфандинговая площадка не понятно. Опять назван только правовой технический атрибут, а дефиниция (что это) отсутствует.
Дальше - больше
<<2. Регистрация в электронной форме включает в себя заполнение теста по основам финансовой грамотности...>>
Комментарии излишни.
А вот вам и госрегулирование...
Статья 17.8. Распределенный реестр, присоединение к распределенному реестру и записи распределенного реестра.
<<1. Распределенный реестр используется аккредитованным краудфандинговыми площадками при условии его использования органами государственной власти, уполномоченными Правительством РФ, и Банка России.>>
Прощай, децентрализация и одноранговость, здравствуй, Big Brother!
Статья 17.10 Инвестиционный договор распределенного финансирования
<<По инвестиционному договору распределенного финансирования (далее также инвестиционный договор) одна сторона... обязуется... осуществлять предпринимательскую деятельность и в случае получения прибыли передать оговоренную инвестиционным договором долю прибыли участнику распределенного финансирования, а другая сторона (участник распределенного финансирования) обязуется уплатить обуслованную договором сумму денежных средств и принять долю полученной получателем распределенным финансирования прибыли.>>
Специфика блокчейна и криптовалют вообще не учтена.
Далее, в Статье 17.11 появляется такая сущность как "договор распределенного предзаказа"...
А вот и Его Величество Токен! Наконец-то. Появляется уже в конце законопроекта в Статье 17.12
<<Договор заключается в форме распределенного контракта, подлежит закреплению в распределенном реестре и считается заключенным с момента запуска сторонами согласованной ими программы для ЭВМ... Токен распределенного контракта содержит в себе идентификатор договора распределенного финансирования и его условий в распределенном реестре либо порядок их определения.>>
Что такое токен не расшифровывается ни до, ни после. Мистер Икс.
Стоит также отметить, что не все токены подразумевают наличие смарт-контракта.
Это не про криптосферу, это про цифровую экономику.
Различие между "цифрой" и "крипто" капитальное. Все системы, основанные на шифровании, то есть "крипто", - принципиально поддерживают транграничность, одноранговость, анонимность, отсутствие третьей стороны. Это системы для неограниченного круга пользователей, кем бы они ни являлись - юр.лицами, физ.лицами или даже роботами. Там изначально нет договорных отношений, доверия: не с кем договариваться, некому доверять. Это системы, в которых нет такой сущности "государство", "Банк России", "Правительство РФ" и т.п. ICO мыслится как инструмент привлечения средств кем угодно. Это способ напрямую выйти на рынки капитала.
Другое дело "цифровая экономика". Согласно Википедии, это "экономическая деятельность, основанная на цифровых технологиях. Речь идёт не столько о разработке и продаже программного обеспечения, сколько об электронных товарах и сервисах, производимых электронным бизнесом и электронной коммерцией. Расчёты за услуги и товары электронной экономики производятся зачастую электронными деньгами." http://wikiredia.ru/wiki/Цифровая_экономика
Цифровая экономика, в понимании авторов законопроекта, - техническое обеспечение госрегулирования новой сферы.
Криптосфера не предполагает борьбу с государством, это не война до победного конца. Это лишь способ оставить человеку малую степень свободы во все более регулируемом пространстве. Полвека назад эту функцию взял на себя Интернет. В течение этого полувека было много попыток ограничить доступ в Интернет на уровне отдельных стран. Но до сих пор Интернет слабо регулируются национальными законодательствами. То же самое ждет криптосферу. Недавние страсти по ICO в Комиссии по ценным бумагам и биржам США показывает, что даже американский способ регулирования, претендующий на глобальный контроль финансовой сферы, пока не дает желаемых результатов. В России принятие поправок к Закону о развитии малого и среднего предпринимательства" приведет только к юридическому хаосу и дополнит текущий произвол.