Манипуляция рынком.

[thesz]

Красивые картинки манипуляции ценой активов на бирже с помощью высокочастотного трейдинга.

С теорией заговора, конечно: It is as if the HFT lobby has been given the green light by the powers that be that it is safe to activate merely the bid-size quote stuffing algorithms, and not worry: the fact that the market is so one sided in its quote

Comments

[okuneshka]

Фигня это, равно как и народные поверья под названием тех анализ.

[thesz]

Похоже, не очень фигня.

[okuneshka]

Все это обычно написано очень правдоподобно, но теханализ и подобные труды - настоящая псевдонаука от экономики.

[longobard]

Причём тут теханализ вообще?
Это результат работы стратегий у high-frequency трейдеров, они на этом деньги делают :)
А статья - очередное нытьё про то, что "это нечестно, HTF надо запретить" :)

[okuneshka]

Не учите меня жить, это курс не двигает, частоты не меняют его, но мелкие сделки - единственный способ жить трейдерам, покупающим подешевле и продающим подороже.
Кроме таких сделок мелкие трейдеры вообще ничего на бирже сделать не могут.

Что учили вы - я не знаю, а лично я стратегии на экфаке МГУ.

[longobard]

Это не лучшим образом характеризует экономфак МГУ :)

Речь про программные стратегии, работающие в автоматических системах торговли. Трейдер там вообще ничего не делает во время работы стратегии.
Такая стратегия в таких системах (при условии colocation-а) получает price update и отправляет соответствующий ордер за 150-200 микросекунд (не миллисекунд, а микро). За это время трейдер и моргнуть не успеет.

[okuneshka]

Да, да, те, которые с треском уступают живым игрокам и явились огромным разочарованием.

[longobard]

Вы про мировые биржи или про Россию?
Про Россию я не в теме, а на мировых биржах более половины трейдов (около 70%, если не путаю) давно уже делаются именно такими системами.

[okuneshka]

Я имела дело только с Нью-Йоркской фондовой биржей.
А вы? Или вы о ней читали?

[longobard]

Про NYSE не в курсе, а вот про BATS, CHI-X, NASDAQ OMX Nordic, Eurex, MTFы типа Burgundy и так далее - в курсе ;)

[okuneshka]

Есть некий зерг игроков на ремоутном доступе

[longobard]

"С учетом того, что ремоутный доступ имеет заметное замедление в настоящее время уже не за счет транзитов пакетов и скорости канала, а больше за счет программного обеспечения (секунда на бирже уже очень много)"
Вы хотите сказать, что трейд системы имеют внутреннюю latency больше секунды? Это какие-то неправильные системы :)

И я не говорю про трейдинг для частных лиц. Нормальная трейд система стоит больших денег в месяц, плюс нужно поставить свой сервер прямо на площадку к бирже. Этим занимаются лишь инвестбанки да частные трейд компании, а не физлица.
Частным лицам вход в нормальный алготрейдинг закрыт именно из-за высокой цены входа.

[blacklion]

Вы хотите сказать, что трейд системы имеют внутреннюю latency больше секунды? Это какие-то неправильные системы :)
Как повезёт :) В среднем меньше. Но в пике - да.

[okuneshka]

Это отставание частных игроков.
Имено крупные игроки повально избегают этих автоматов, держат, дабы гадить другим, сделки же пускаются через брокеров.
Программирование - великая вещь, но все в мире можно сделать с помощью софта вместо человека.
Если вам хочется мыслить на тему как лучше обустроить биржу, то мылите без меня.

В экономике автоматические системы торгов - то, что категорически не рекомендуется для ведения дел на бирже.

[longobard]

"В экономике автоматические системы торгов - то, что категорически не рекомендуется для ведения дел на бирже." - это в МГУ такому учат? Ну да, им то виднее :) То-то европейские инвестбанки такие идиоты ;)
Более того, никто не говорит про алготрейдинг как замену ручному. Стратегии пишет и настраивает живой трейдер, он же следит за их работой. Где грань?

[blacklion]

150-200 микросекунд latency просто нет в сети. Даже при колокейшене в Эквиноксе, прямо на NYSE/NASDAQ. При прямой оптике в порт. Больше там получается. Это я говорю как человек, работающий на таких серверах.