СУРГУТ ОБ И СУРГУТ ПРЕФ - ДВА БРАТА АКРОБАТА
СУРГУТ ОБ И СУРГУТ ПРЕФ - ДВА БРАТА АКРОБАТА
Всем доброго дня.
Сегодня я хочу вместе с вами рассмотреть всем известного и в тоже время невероятно загадочного эмитента «Сургутнефтегаз». На бирже торгуется два выпуска акций: обычка и префы. Последние традиционно известны тем, что стабильно платят высокие дивиденды. Компания загадочно тем, что до сих пор не известны их конечные владельцы, ходят слухи, что компания принадлежит Путину. Компания только недавно начала отчитываться по РСБУ, по МСФО не отчитывается.
Не так давно как раз вышла отчетность за 2014 год, чистая прибыль выросла в 3.5 раза и составила 892 млрд. руб. Ликвидные активы компании составили 1.843 трлн рублей, что на 80% выше показателя 2013 года. Для тех, кто не в курсе у компании денежная подушка долларовая составляет 30 млрд, поэтому компанию по статусу можно смело считать «банком». Как вы могли догадаться, такой феноменальный рост ликвида на балансе компании вырос за счет девальвации. Дивиденды за 2014 год планируются быть 1.8 и 8.2 рубля соответственно, что по префам получается 17% годовых. Драйвером роста еще было то, что акцию включили в индекс FTSE Emerging.
Скажем так, префы в инвестиционных портфелях я традиционно уже держу третий год и отношусь к ним, как к облигации, которая еще и растет. Поэтому по Сурут префу у меня не возникает вопроса «Будет ли дальше рост?». Скажем так, если за счет девальвации подушка увеличилась почти в два раза, то в цене акции это должно быть отображено. До девальвации акция стоила 30 рублей, поэтому для меня ориентиром полного выхода из акции будет достижения именно 50-54 руб. Поэтому я расчитываяю, что префы дотянут до этого уровня к 16 июля, к дате закрытия реестра.
А теперь давайте разбираться с обычкой. Начну вот с этого графика, где представлено соотношение цены обычки к префам. Как видите, соотношение находится в понижательном тренде, причем еще ни разу не было пробоя линии тренда в виде средней.
Тем, кто торгует спреды, рекомендую продолжать держать комбинацию «шорт Сургут об и лонг Сургут преф», до цели, пока не будет разворота тренда в соотношении. Для меня, как трейдера, который торгует только направленные темы, это показывает, что надо продолжать держать лонг в Сургуте преф, если выбирать из двух акций. Также падающее соотношение при растущем рынке означает то, что префы будут расти быстрее обычки. При падающем рынке - префы будут падать меньше, чем обычка.
Сургут обычка у года был зажат в боковике, я очень долго ждал выстрела из этой консолидации, которая произошла лишь в январе 2015 года. Как вы думаете, какие цели должны быть в движении, которое зрело 4 года? Цели должны быть амбициозными и того рывка до 37.7 явно недостаточно. Учитывая, что выход был вверх, то будем придерживаться растущего сценария, хотя я готов, если нефть рухнет до 20$.
На следующей картинке я увеличил масштаб, чтобы вам было удобней. Давайте рассмотрим более детально последнее движение, которое разрушило 4-х летную консолидацию. Я хочу обратить на это ваше внимание, так как именно по этому графику будет определяться цель потенциального движения.
Движение началось в середине декабря после девальвации рубля с уровня 24(а), пробой верхней линии консолидации (b) был ровно через месяц. В итоге на этом ралли акция выросла до уровня 38 рублей (d). Затем с начала февраля начала рисоваться новая консолидация. Она вполне логична и уместна после такого роста. Именно этот боковичок будет определяющим для дальнейшего развития: если произойдет прорыв вверх (d), то мы можем рассчитывать на классическое развитие ситуации и ставить цель в район 49-50 рублей (разница (а) и (d)). Обратите внимание, что наша цель совпадает с историческим максимумом акции, который был достигнут еще до 2008 года. Я просто обожаю такие совпадения.
Другие материалы и новости смотрите на моем блоге http://spasibotrade.ru/
Всем доброго дня.
Сегодня я хочу вместе с вами рассмотреть всем известного и в тоже время невероятно загадочного эмитента «Сургутнефтегаз». На бирже торгуется два выпуска акций: обычка и префы. Последние традиционно известны тем, что стабильно платят высокие дивиденды. Компания загадочно тем, что до сих пор не известны их конечные владельцы, ходят слухи, что компания принадлежит Путину. Компания только недавно начала отчитываться по РСБУ, по МСФО не отчитывается.
Не так давно как раз вышла отчетность за 2014 год, чистая прибыль выросла в 3.5 раза и составила 892 млрд. руб. Ликвидные активы компании составили 1.843 трлн рублей, что на 80% выше показателя 2013 года. Для тех, кто не в курсе у компании денежная подушка долларовая составляет 30 млрд, поэтому компанию по статусу можно смело считать «банком». Как вы могли догадаться, такой феноменальный рост ликвида на балансе компании вырос за счет девальвации. Дивиденды за 2014 год планируются быть 1.8 и 8.2 рубля соответственно, что по префам получается 17% годовых. Драйвером роста еще было то, что акцию включили в индекс FTSE Emerging.
Скажем так, префы в инвестиционных портфелях я традиционно уже держу третий год и отношусь к ним, как к облигации, которая еще и растет. Поэтому по Сурут префу у меня не возникает вопроса «Будет ли дальше рост?». Скажем так, если за счет девальвации подушка увеличилась почти в два раза, то в цене акции это должно быть отображено. До девальвации акция стоила 30 рублей, поэтому для меня ориентиром полного выхода из акции будет достижения именно 50-54 руб. Поэтому я расчитываяю, что префы дотянут до этого уровня к 16 июля, к дате закрытия реестра.
А теперь давайте разбираться с обычкой. Начну вот с этого графика, где представлено соотношение цены обычки к префам. Как видите, соотношение находится в понижательном тренде, причем еще ни разу не было пробоя линии тренда в виде средней.
Тем, кто торгует спреды, рекомендую продолжать держать комбинацию «шорт Сургут об и лонг Сургут преф», до цели, пока не будет разворота тренда в соотношении. Для меня, как трейдера, который торгует только направленные темы, это показывает, что надо продолжать держать лонг в Сургуте преф, если выбирать из двух акций. Также падающее соотношение при растущем рынке означает то, что префы будут расти быстрее обычки. При падающем рынке - префы будут падать меньше, чем обычка.
Сургут обычка у года был зажат в боковике, я очень долго ждал выстрела из этой консолидации, которая произошла лишь в январе 2015 года. Как вы думаете, какие цели должны быть в движении, которое зрело 4 года? Цели должны быть амбициозными и того рывка до 37.7 явно недостаточно. Учитывая, что выход был вверх, то будем придерживаться растущего сценария, хотя я готов, если нефть рухнет до 20$.
На следующей картинке я увеличил масштаб, чтобы вам было удобней. Давайте рассмотрим более детально последнее движение, которое разрушило 4-х летную консолидацию. Я хочу обратить на это ваше внимание, так как именно по этому графику будет определяться цель потенциального движения.
Движение началось в середине декабря после девальвации рубля с уровня 24(а), пробой верхней линии консолидации (b) был ровно через месяц. В итоге на этом ралли акция выросла до уровня 38 рублей (d). Затем с начала февраля начала рисоваться новая консолидация. Она вполне логична и уместна после такого роста. Именно этот боковичок будет определяющим для дальнейшего развития: если произойдет прорыв вверх (d), то мы можем рассчитывать на классическое развитие ситуации и ставить цель в район 49-50 рублей (разница (а) и (d)). Обратите внимание, что наша цель совпадает с историческим максимумом акции, который был достигнут еще до 2008 года. Я просто обожаю такие совпадения.
Другие материалы и новости смотрите на моем блоге http://spasibotrade.ru/