Стивен Коэн - повелитель краткосрочных инвестиций. Часть 3
Расцветом компании SAC можно назвать 1998 год, когда главный конкурент компании Long-Term Capital management обанкротился, а цены на акции стали падать. С этого момент Стивен неотрывно работал, наблюдая за графиками, и в основном делал ставки на повышение посредством использования системы Globex.
Первая часть
Вторая часть
«Фондовый рынок претерпевает значительные изменения - больше нет низких процентных ставок и большого процента инфляции», - в это время Коэн многому научился и пересмотрел многие свои мнения о рынке.
Отмечая свой юбилей, он не преминул сообщить всем своё видение текущей ситуации на рынке. Из его слов было сложно понять: то ли он просто окончательно «повзрослел», то ли рынок стал действительно другим. И видимо, именно последнее будет справедливым.
В 1999 и 2000 году компания SAC заработала 73% от годовой прибыли и в этот же год стали возникать предприниматели, которые скопировали бизнес-модель Коэна. Именно в этот момент Стивен понял, что огромным прибылям придёт конец.
«Сегодня стало намного тяжелее найти новые идеи, - сказал Коэн на том собрании, - которые уже не были использованы. Это отражается на размере прибыли. Новые времена - новые правила».
Тактика Стивена Коэна стала совершенно иной. Теперь он не смотрит безотрывно за технической картиной и индикаторами. Сегодня он покупает избранные акции и встает в длинные позиции. При этом глава SAC уверен, что одной из причин новых кризисов на рынке может быть бесконтрольное размножение хэдж-фондов.
Теперь Стивен все чаще опасается, что его действия на рынке будут копироваться конкурентами, благо, что современные технологи позволяют это делать достаточно легко. Он уверен, что если все будут синхронно совершать одни и те же продажи акций, то ни к чему хорошему это не приведет. Падение может быть очень сильным. Впрочем, банкротство других фондов можно рассматривать как очищение рынка и в этом видна положительная сторона дела.
Что касается стиля торговли Стивена Коэна, то его можно легко описать - он является полной противоположностью стилю Уоррена Баффета.
Мистер Баффет, как мы все знаем, предпочитает инвестировать на долгие годы. Глава SAC уверен, что большую прибыль можно извлечь в результате неотрывного слежения за показателями котировок в течение рабочего дня.
Если постоянно наблюдать за изменениями графиков, то со временем можно научиться предсказывать их движение. Многие годы Стивен Коэн покупал и продавал акции компаний, не зная даже того, чем они занимаются.
Что касается Уоррена Баффета, то он абсолютно убеждён, что для успешной торговли нужно меньше обращать внимание на мнение других инвесторов.
Коэн появляется на работе в чёрных джинсах и поношенном свитере и может несколько дней подряд (прерываясь на обед и на сон) сидеть возле компьютеров, наблюдая за показателями графиков. Иногда он совершает до 300 сделок в день, а его верная команда трейдеров обеспечивает своего босса ценными сведениями касательно ситуации на современном рынке.
Накануне кризиса 2008 на долю фонда Стивена Коэна приходилось 2% сделок на фондовом рынке. Учитывая количество желавших выгодно вложить свои деньги, это было много.
Размер комиссии брокера составляет один цент за каждую акцию. Благодаря сумасшедшему обороту, общий размер выплат трейдерам составляет 400 миллионов долларов в год.
Даже после того, как Стивен Коэн и его команда забирают непомерно высокую часть денег по итогам года в качестве оплаты за свой труд, инвесторы по-прежнему получают около 43 процентов прибыли. Приблизительный размер состояния Коэна равняется 3 миллиардам долларов, и он не опровергал эти данные.
Что касается личной жизни знаменитого инвестора, что в 1998 году Стивен приобрёл большой дом в городе Гринвич за 15 миллионов и живёт там вместе со своей женой. На территории особняка огород, баскетбольная площадка, поле для гольфа и закрытый бассейн. Внутри дома расположен домашний кинотеатр.
Стивен является коллекционером и уже успел накупить предметов искусства на 700 миллионов долларов. У него семеро прекрасных детей и папа старается посвящать им практически всё своё свободное время.
«Людям не нравилось, что мы очень много торговали и мало инвестировали. В результате они просто стали копировать мои действия» - говорит мистер Коэн. Несмотря на высокую конкуренцию, ему до сих пор удаётся зарабатывать больше чем, его соперникам.
Подписывайтесь на нас в социальных сетях!
