Минфин поставит банкам долларовую капельницу
Правительство РФ спешит на помощь российским банкам, которые пережили мощный отток валюты с корпоративных и розничных счетов и испытывают нехватку долларовой ликвидности.
С декабря Минфин расширит вливания долларов в банковскую систему. Вдобавок к размещению валютных депозитов, доступ к которым имеет лишь ограниченный круг крупных игроков, Казначейство начнет кредитовать банки валютой через операции "своп" на Московской бирже.
Старт этих операций намечен на 8 декабря, сообщил ТАСС глава Казначейства Роман Артюхин.
Суммы изначально будут небольшими - 50 млрд рублей, или около 750 млн долларов в день. "Сначала мы отрабатываем сам инструмент, а потом он будет набирать обороты", - объяснил Артюхин.
С начала года из российских банков утекло 18 млрд долларов - 5 млрд забрали физлица, напуганные угрозой санкции и принудительной конвертацией вкладов в рубли, а 13 млрд - вывели корпорации, которым необходимо гасить внешний долг.
Еще 35 млрд долларов забрал из системы сам Минфин, скупая валюту в рамках бюджетного правила, напоминает аналитик ФК "Уралсиб" Ирина Лебедева. Теперь по крайней мере часть этих средств вернется на рынок.
Запасы ликвидных валютных активов, которыми банки могли бы покрыть обязательства перед клиентами, к концу лета сжались до исторического минимума - 85 млрд долларов, оценивает главный инвестстратег ITI Capital Искандер Луцко.
На начало октября банкам не хватало 3,5 млрд долларов - на столько их собственные валютные резервы были меньше, чем обязательства перед клиентами по расчетным счетам, подтверждает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.
Минфин тем временем накопил 49,5 млрд долларов, скупая валюту на нефтегазовые доходы. Это означает, что объем вливаний через "своп" может "существенно увеличен", добавляет Порывай. Спрос на доллары традиционно растет в конце года, напоминает Лебедева: зарубежные банки сворачивают операции краткосрочного финансирования российских "коллег", тогда как потребность в валюте взлетает из-за пика погашений внешнего долга.
"Новый инструмент может немного сбить ажиотаж", - говорит она. Он же поможет и рублю, считает Порывай.
Неясной, впрочем, остается стоимость валюты из бюджета, продолжает он: последние депозитные операции Минфин проводил под 2,42% годовых. Это лишь на 0,25 п.п. выше ставок на межбанковском рынке Лондона и вдвое дешевле, чем сам Минфин занимал доллары на Западе: последние выпуски евробондов размещались под ставки выше 5% годовых.
Таким образом правительство России обходит санкции, жаловался в марте глава комитета по внешней политике британского парламента Том Тугендхат: Москва может "занимать деньги на рынках капитала ЕС и США, и с их помощью поддерживать связанные с Кремлем банки и компании, которые такой возможности уже лишены".
Чтобы "закрыть лазейку", Тугендхат предложил британскому правительству запретить клиринговым компаниям проводить операции с российским госдолгом. Источник