Снижение ставки ФРС на полпункта? Рынок пока не определился
События на фондовом рынке на этой неделе, возможно, застали многих инвесторов врасплох. После масштабной распродажи на позапрошлой неделе разворот на прошлой неделе вновь пробудил энтузиазм инвесторов в отношении акций. В начале торговой недели ведущим классом активов были акции роста с крупной капитализацией, а к пятнице явными лидерами стали акции средней и крупной капитализации.
Опубликованные на прошлой неделе индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI) показали, что инфляция ослабла, а это означает, что ФРС, вероятно, снизит процентные ставки. Более оптимистичным является мнение о том, что это может быть больше, чем 25 базисных пунктов (б.п.), которые мы ожидали на позапрошлой неделе. К выходным вероятность снижения ставки на 50 пунктов сразу сравнялась с снижеинем на 35 пунктов. Вероятность сохранения ставки даже не рассматривается рынком
РИСУНОК 1. ПРОБЬЕТ ЛИ NASDAQ COMPOSITE СВОЙ НИСХОДЯЩИЙ ТРЕНД? Прорыв выше нисходящего тренда будет "бычьим" для индекса техногенных компаний, но более убедительным будет прорыв выше августовского максимума.
Ценовая динамика индекса широкого рынка
Промышленный индекс Доу-Джонса ($INDU), S&P 500 ($SPX) и Nasdaq Composite ($COMPQ) закрылись с повышением по итогам недели. S&P 500 и Dow торгуются вблизи своих августовских максимумов, но Nasdaq еще предстоит наверстать упущенное. В защиту Nasdaq можно сказать, что он пострадал больше всех из трех.
Дневной график Nasdaq дает более четкое представление о том, где сейчас находится индекс с технической точки зрения: он борется с сопротивлением линии нисходящего тренда. Прорыв выше этой линии означает, что "быки" все еще лидируют, а прорыв выше августовского максимума говорит о том, что "быки" выходят на финишную прямую.
Если вы участвовали в "дип-покупках" на этой неделе, то вам следует внимательно следить за сопротивлением нисходящей линии тренда. Если же вы пропустили покупку на сентябрьском падении, то прорыв выше линии тренда должен стать ранним сигналом для подготовки к добавлению позиций, но разумнее будет дождаться прорыва индекса выше августовского максимума.
Есть несколько факторов, которые следует иметь в виду. Первый - это то, что сейчас сентябрь, сезонно слабый месяц для акций. Второй - на следующей неделе состоится заседание FOMC. Инвесторы ожидают, что будет объявлено о снижении процентных ставок, но насколько сильно ФРС снизит ставки? Вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов выросла с прошлой недели; на данный момент, согласно данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 25 б.п. составляет 51 %. Вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов составляет 49%. Эти проценты значительно отличаются от коэффициентов прошлой недели, когда вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов превышала 70%.
Фондовый рынок ведет себя так, как будто ожидает снижения ставки на 50 б.п. Однако если ФРС снизит ставку на 25 б.п., рынок может быть разочарован, поэтому будьте осторожны. От решения ФРС в среду зависит очень многое.
РИСУНОК 3. ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО ДОСТИГЛИ ИСТОРИЧЕСКОГО МАКСИМУМА. После выхода из консолидации цены на золото резко пошли вверх.
Что происходит с драгоценными металлами?
В пятницу цены на золото достигли исторического максимума на фоне ожиданий снижения процентных ставок. На дневном графике акций SPDR Gold Shares (GLD), представленном выше, видно, что цена прорвалась выше области консолидации, взлетела вверх и достигла исторического максимума.
Цены на серебро также выросли, как видно на графике iShares Silver Trust ETF (SLV). Прорыв выше нисходящей линии тренда и большой гэп вверх в пятницу являются позитивными факторами для трейдеров, торгующих серебром. Если цены на серебро продолжат расти, серия более низких максимумов может остаться позади - во всяком случае, на некоторое время.
Почему рост цен на золото происходит одновременно с ростом акций? Инвесторы хотят захеджировать свои позиции на случай, если ФРС сделает неожиданный шаг.
Рекомендую лучшую криптобиржу - Bybit. Там не задают вопросов при обмене рублей через p2p - есть торговля фьючерсами и другими деривативами. А также простой ввод и вывод
https://tinyurl.com/3rtnkz38