Проанализируйте это: Взлетит или упадет ли индекс Dow в 2024 - начале 2025 года?
Промышленный индекс Доу-Джонса ($INDU), возможно, уже не является всеобъемлющим показателем экономики США, каким он был в начале XX века. Однако если вы занимаете (или хотите занять) позицию в индексном фонде, отслеживающем Dow, чтобы диверсифицировать акции "голубых фишек", вам все равно будет полезно узнать, куда движется этот индекс.
Большинство аналитиков сейчас ждет падения либо даже краха фондовых индексов. Это происходит после того, как они почти постоянно растут начиная с коррекции прошлой осени. Я лично заработал на этом очень много. Потому что я ждал, что в выборный год индексы будут расти, как они это делают почти всегда. И взять это движение, заранее известное, было довольно легко. Проблемы начнутся после выборов. Движение на рынке не может идти в одну сторону постоянно. Оно развивается с коррекциями, иногда значительными. Вот где наступает неопределенность и тут придется очень внимательно следить за тем, что будет происходить после выборов и на фондовом рынке США. В платной части блога мы это делаем на постоянной основе.
Напоминаю, что подписка на июль в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 30 июня. Доступна подписка на месяц
Прогнозы аналитиков неоднозначны
Ценовые ориентиры аналитиков для Dow демонстрируют смешанный диапазон, обусловленный различными экономическими факторами. Давайте рассмотрим каждый случай:
Бычий прогноз
Оптимистичные прогнозы основываются на надеждах на снижение ставки Федеральной резервной системы, в связи с чем такие учреждения, как Goldman Sachs (GS), Citigroup (C) и Bank Of America (BAC), повысили свои целевые показатели на первую половину 2024 года. Кроме того, многое зависит от силы технологического сектора, которому JPMorgan приписывает остаток ралли на широком рынке в этом году (без него аналитики JPM прогнозируют возможную коррекцию на 20%).
Согласно самому высокому прогнозу, индекс Dow поднимется до 40 000 в 2024 году.
Медвежий случай
Тем не менее аналитики JPMorgan указывают на вероятность отката из-за замедления глобального роста, сокращения сбережений населения и геополитической напряженности. BCA Research также предлагает особенно медвежий прогноз, предупреждая о возможном обвале рынка из-за рисков рецессии.
Согласно самому низкому прогнозу, к концу 2024 года индекс Dow упадет как минимум до 34 000.
Что говорят технические факторы?
Недельные и пятилетние показатели Dow демонстрируют устойчивый восходящий тренд. Возможно, 50-периодная простая скользящая средняя (SMA) подвержена большим колебаниям, чем 200-периодная SMA, но обе они уверенно движутся вверх.
ГРАФИК 1. НЕДЕЛЬНЫЙ ГРАФИК DJIA ($INDU). Волатильность, да, но, похоже, все в плюсе.
Если полагаться на денежный поток Чайкина (CMF) для точного отображения импульса, то можно увидеть, что давление на покупку в основном сохранялось на протяжении всего пятилетнего периода. Однако и CMF, и индекс относительной силы (RSI) также указывают на слабость в ближайшей перспективе, о чем свидетельствует медвежья дивергенция ценового движения, которое также формирует фигуру "двойная вершина".
Ближайшее понижательное давление более выражено, если смотреть на дневной график (см. ниже).
ГРАФИК 2. ДНЕВНОЙ ГРАФИК DOW ($INDU). Если Доу упадет, а похоже, что так и будет, вот ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание.
В отсутствие каких-либо убедительных позитивных (фундаментальных) факторов, способных подтолкнуть акции к росту, можно предположить, что траектория движения Dow будет преходяще мягкой. Медведи могут столкнуть Dow ниже краткосрочной линии тренда (см. зелено-пунктирную линию), которая проходит прямо под уровнем 38 500.
Если вы придерживаетесь версии "быков", упомянутой в начале статьи, то первый надежный уровень поддержки обозначен синей пунктирной линией в районе 37 000 (ниже линии коррекции Фибоначчи 38,2 %). Этот уровень совпадает с максимумом 2021 года, который Доу преодолел в декабре 2023 года.
Следующий уровень поддержки, отмеченный пунктирной синей линией, находится между линиями коррекции Фибоначчи 50% и 61,8% в районе 35 700. Этот уровень является критическим уровнем сопротивления, который тестировался три раза - в 2021, 2022 и 2023 годах - до того, как цена преодолела его в ноябре прошлого года.
Если вы больше склоняетесь к "медвежьей" точке зрения, больше склоняясь к потенциальной 20-процентной коррекции рынка, о которой предупреждал JPM, то вы можете увидеть падение цен значительно ниже линии коррекции 61,8 % по Фибоначи в направлении уровня 34 000.
Итог
Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), возможно, уже не является таким всеобъемлющим показателем экономики США, каким был когда-то, но он по-прежнему важен для тех, кто инвестирует в акции "голубых фишек". Мнения аналитиков разделились: оптимисты считают, что к концу 2024 года Dow достигнет 40 000, благодаря надеждам на снижение ставки ФРС и силе технологического сектора, а пессимисты предупреждают о падении до 34 000 из-за замедления мировой экономики и геополитических проблем. Никто не знает, как экономические факторы и заявления ФРС (на этой неделе состоится множество выступлений ФРС) повлияют на настроения инвесторов. Это выжидательная позиция. Но, по крайней мере, теперь у вас есть несколько ключевых уровней для наблюдения, на чьей бы стороне (бычьей или медвежьей) вы ни оказались.