Драгоценные металлы выдыхаются
В последние пару недель я читаю истории о том, как покупатели скупают золотые слитки в одном из самых популярных мест - Costco. По данным Gemini, подразделения Google, занимающегося вопросами искусственного интеллекта: "Сообщается, что ежемесячно они могут продавать золотые слитки на сумму до 200 миллионов долларов".
Обычно такие тонкие индикаторы необычной инвестиционной активности, как этот, являются тонким признаком оживленного рынка. Однако я не придал этому значения, поскольку восходящий тренд по золоту выглядел вполне здоровым, если не считать того факта, что акции золотодобывающих компаний сильно подешевели после пика 2020 года.
А потом наступила пятница, и на дневном и недельном графиках мы увидели серьезные признаки истощения как золота, так и серебра.
На графике 1 представлены недельные свечи для SPDR Gold Shares (GLD) и показано, что на прошлой неделе акции сформировали фигуру дожи. Это необычные и медвежьи паттерны. Такие свечи формируются вблизи минимума, резко растут на внутрибарных торгах, но закрываются вблизи цены открытия. В результате образуется очень маленькое реальное тело, которое формируется далеко от максимума. В результате большинство трейдеров, купивших в период, охватываемый баром, уходят домой с убытком. Ожидается, что свечи будут действовать в течение 5-10 баров, но часто это происходит гораздо чаще.
В данном случае мы смотрим на недельные данные, поэтому негативное влияние паттерна должно продлиться 5-10 недель. Эта фигура сформировалась после сильного ралли, поэтому есть большой потенциал для фиксации прибыли. Большой объем подчеркивает масштабную борьбу между покупателями и продавцами, что еще больше усиливает его значимость.
На дневном графике также наблюдается разворотная свечная модель в виде темного облачного покрова. Этот паттерн также указывает на истощение покупателей, поскольку цена в пятницу на открытии проскочила выше, но закрылась более чем на полпути вниз от белого реального тела четверга. Ширина свечи и объем, сопровождающий ее, также увеличивают ее потенциальную силу.
Акции золотодобывающих компаний (График 3) также резко выросли с начала марта. Сейчас они тоже демонстрируют признаки истощения. Ценовое движение пятницы полностью перекрыло действие четверга, сформировав внешний бар, или, в данном случае, внешний день.
Четыре вещи повышают значимость таких паттернов. Во-первых, цена должна закрыться в нижней половине бара, чтобы указать на доминирование продавца. Если она откроется в верхней половине, тем лучше. Во-вторых, чем шире бар относительно своего предшественника, тем сильнее борьба между покупателями и продавцами. В-третьих, чем резче предшествующее ралли, тем больше потенциал для фиксации прибыли. Наконец, чем больше объем, тем сильнее борьба между покупателями и продавцами. Этот паттерн демонстрирует высокие результаты по всем четырем направлениям.
Серебро, которое играет в догонялки с золотом, также демонстрирует признаки истощения, поскольку чрезвычайно широкий торговый диапазон в пятницу завершил формирование фигуры залива. Здесь мы снова видим очень широкий бар и огромный объем - явный признак того, что продавцы теперь доминируют.
Предостережение от слишком медвежьего настроя
Медвежьи одно- и двухбарные паттерны и свечи, как описано здесь, могут оказывать негативное влияние только в течение 5-10 баров. При этом они часто появляются в критических поворотных точках не благодаря своей силе, а потому что являются первым домино в уязвимой технической структуре. Нет сомнений, что пятничные разворотные явления очень значимы с краткосрочной или, возможно, среднесрочной точки зрения. Однако позитивные долгосрочные индикаторы в сочетании с недавним отрывом от крупных оснований как для золота, так и для серебра говорят о том, что любая слабость будет противоречить текущему восходящему тренду.
Наконец, одна или две барные или свечные формации время от времени дают сбой. Чаще всего это происходит, когда их сигналы идут вразрез с направлением преобладающего основного тренда. Это справедливо и для обычных ценовых моделей. На данный момент большинство долгосрочных индикаторов являются бычьими для драгоценных металлов. Однако если внутридневной максимум пятницы будет решительно превзойден и цены удержатся на нем в течение нескольких сессий, эти модели будут отменены. Обычно, учитывая их сильные характеристики, я бы поставил на такой исход мало. Однако, поскольку в настоящее время ценами движут непредсказуемые события на Ближнем Востоке, а не фундаментальные факторы, нельзя исключать достижения новых максимумов. Тем не менее, в отсутствие "черных лебедей" цены выглядят так, будто они хотят двигаться на юг в течение некоторого времени.
Если вам понравился пост, и вы хотите отблагодарить блог , просто зарегистрируйтесь по ссылке Это ресурс, где можно научиться понимать волновую теорию Эллиотта и уметь самому пользоваться ею. Это бесплатно. Подписку брать необязательно