Падение цены на нефть толкает американский рынок акций вверх
ПИК НЕФТИ ПРИВЕЛ К ПИКУ ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИЙ... В предыдущих постах было показано падение доходности облигаций, начавшееся месяц назад и совпавшее с ралли в акциях в четвертом квартале. Однако в этой истории есть еще один элемент - резкое падение цен на нефть. Это связано с тем, что падение цен на нефть является дезинфляционным фактором, который обычно приводит к снижению доходности облигаций. Черные столбики на графике 1 показывают, что цена на нефть WTIC (по состоянию на четверг прошлой недели) упала до четырехмесячного минимума и подрезала свою 200-дневную среднюю. [В пятницу WTIC вырос на 3% и завершил неделю выше отметки 75,00 долл.} Зеленая линия показывает, что доходность 10-летних казначейских обязательств (TNX) достигла максимума три недели спустя, что совпало с подъемом акций. Это падение цен на энергоносители также способствовало тому, что на этой неделе снизился индекс потребительских цен за октябрь, что дало большой толчок росту акций. За последний месяц акции энергетических компаний также были самым слабым сектором рынка, что обычно благоприятно для облигаций и акций.
Чтобы не пропускать главные материалы блога Taxfree, подпишитесь на наш Твиттер и Телеграм.
ПЕРЕПРОДАННОСТЬ XLE ТЕСТИРУЕТ 200-ДНЕВНУЮ ЛИНИЮ... Падение акций энергетического сектора обычно позитивно для облигаций и акций, поскольку это означает падение цен на энергоносители и снижение инфляции. Дневные столбики на графике 2 показывают, что индекс энергетического сектора SPDE (XLE) упал на -10% с сентябрьского пика. При этом XLE пытается стабилизироваться на уровне 2-дневной скользящей средней, находясь в состоянии перепроданности (см. линии RSI и MACD). Это говорит о том, что недавнее падение акций энергетического сектора может оказаться чрезмерным.
NASDAQ 100 ТЕСТИРУЕТ ПРЕДЫДУЩИЙ ПИК... В то время как ралли в акциях четвертого квартала все еще продолжается, некоторые верхние барьеры сопротивления подвергаются испытаниям. Наиболее заметный из них на графике 3 показывает, что индекс Invesco QQQ Trust находится в процессе тестирования своего июльского пика в условиях перекупленности. Закрытие выше этого барьера приведет к тому, что QQQ достигнет самого высокого уровня за последние два года. На графике 4 показан перекупленный S&P 500, тестирующий потенциальное сопротивление в районе сентябрьских максимумов. Однако любой откат, скорее всего, будет встречен новыми покупками, поскольку рынок работает в рамках позитивного сезонного тренда четвертого квартала.
RUSSELL 2000 ТЕСТИРУЕТ 200-ДНЕВНУЮ ЛИНИЮ... В последнее время акции малых компаний привлекают большое внимание средств массовой информации, поскольку они исторически отстают от более крупных акций. У них была относительно сильная неделя. И сейчас они проходят собственное испытание. На графике 5 показано, как индекс Russell 2000 iShares (IWM) тестирует верхнее сопротивление на уровне 200-дневной скользящей средней. Решительное закрытие выше этого барьера будет позитивным знаком для него и для рынка. И поможет расширить общее рыночное ралли. Малые акции вносят наибольший вклад в слабую широту рынка, которая продолжает отставать от основных фондовых индексов. Снижение доходности облигаций также благоприятно для малых компаний.
Если вам понравился пост, и вы хотите отблагодарить блог , просто зарегистрируйтесь по ссылке Это ресурс, где можно научиться понимать волновую теорию Эллиотта и уметь самому пользоваться ею. Это бесплатно. Подписку брать необязательно