Торговля с использованием индекса денежного потока Уильямса
Когда акции входят в сильный и устойчивый восходящий или нисходящий тренд, значительную часть этого импульса можно отнести на счет действий крупных институциональных игроков, или, как их называет Ларри Уильямс, "информированных денег".
Преимущество "информированных денег"
Следить за действиями "информированных денег" полезно хотя бы потому, что они имеют два преимущества перед толпой: во-первых, обладают значительным капиталом, способным в течение длительного времени изменять цены акций, и, во-вторых, имеют более широкий доступ к информации и аналитическим данным, которые обычно недоступны широкой публике.
Хорошо, я понял. Но как можно отслеживать сделки институциональных инвесторов?
Попытка сделать это самостоятельно может потребовать больше времени на исследования, чем у вас есть, особенно в отношении акций. На рынке товарных фьючерсов можно, по крайней мере, изучить еженедельный отчет Commitment of Traders (COT), публикуемый Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Отчет COT - это еженедельная публикация, показывающая чистые позиции коммерческих трейдеров, хедж-фондов и розничных инвесторов на фьючерсных рынках. Ларри Вильямс использует этот отчет уже несколько десятилетий, интерпретируя данные и преобразуя их в торговые алгоритмы. К счастью, он нашел корреляционный метод переноса этого анализа на фондовый рынок, что делает его полезным для всех, кто торгует акциями, а не товарами.
Появился индекс денежного потока Уильямса.
Что показывает индекс денежного потока Уильямса?
Индекс денежного потока Уильямса наглядно иллюстрирует институциональные покупки и продажи. Уильямс часто подчеркивает, что институциональные игроки покупают не так, как население. У них есть свои причины и методы покупки и продажи. Иногда это может работать вопреки общепринятому мнению. И именно на такие периоды следует обращать внимание.
Взгляните на приведенный ниже график.
ГРАФИК 1: ИНДЕКС ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ВИЛЬЯМСА КОЛЕБЛЕТСЯ В ДИАПАЗОНЕ. Как правило, индикатор колеблется между нулем и 100, хотя иногда может превышать уровень 100.Источник графика: StockChartsACP. В образовательных целях.
Индекс денежного потока Уильямса выглядит как типичный осциллятор, колеблющийся в диапазоне 0-100 (хотя в отличие от некоторых осцилляторов индекс может превышать уровень 100). На нем присутствуют две линии: зеленая, расположенная на отметке 74, и красная, расположенная на отметке 26.
Когда индекс превышает зеленую линию, это свидетельствует о сильной институциональной покупке, что, в свою очередь, намекает на возможное ралли. Это сигнал к потенциальной "покупке".
И наоборот, когда индекс опускается ниже красной линии, это указывает на активные институциональные продажи, что свидетельствует о возможном снижении цен. Это сигнал к потенциальной "продаже".
Как это выглядит на практике? Рассмотрим ниже недельный график Tesla, Inc. (TSLA).
ГРАФИК 2: ИНДЕКС ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ВИЛЬЯМСА В ДЕЙСТВИИ. Резкий нисходящий ценовой тренд совпал с институциональной покупкой. После этого контриндикационного движения последовал восходящий тренд. Источник графика: StockChartsACP. В образовательных целях.
На графике показан резкий нисходящий тренд, совпадающий с массированной институциональной скупкой, что иллюстрируется индексом LW Money Flow Index (два синих прямоугольника). Это указывает на то, что в то время как население, возможно, продавало акции TSLA, "информированные деньги" скупали их. Результат этого контраварийного движения очевиден в последовавшем за ним сильном шестимесячном восходящем тренде.
Может ли индекс LW Money Flow работать на дневных графиках?
Если вы давно следите за Ларри Вильямсом, то знаете о его склонности к более длинным временным интервалам. Причина проста: чем короче таймфрейм, тем больше "рыночного шума" (то есть незначительных колебаний). Именно поэтому во многих его презентациях фигурируют недельные графики. Он стремится к "большому движению", которое, как можно догадаться, приносит большую прибыль.
Тем не менее, индекс денежного потока Вильямса работает и на дневных графиках. Рассмотрим дневной график компании Microsoft (MSFT).
ГРАФИК 3: ПРИМЕНЕНИЕ ИНДЕКСА ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ВИЛЬЯМСА НА ДНЕВНОМ ГРАФИКЕ. За ростом индекса денежного потока Уильямса, когда цена, казалось бы, достигла дна, обычно следует восходящий тренд. Произойдет ли это с MSFT? Источник графика: StockChartsACP. В образовательных целях.
На графике MSFT наблюдается динамика, аналогичная той, что имела место на недельном графике, - рост индекса денежного потока Уильямса, когда цена, казалось бы, достигла дна (зеленый и красный круги иллюстрируют индекс и ценовое действие). В приведенном выше примере MSFT институциональное накопление привело к четырехмесячному ралли.
Вторая точка накопления, расположенная в правой части графика, сигнализирует о еще более высоком уровне накопления, когда индекс превысит отметку 100. Таким образом, мы приходим к сегодняшнему дню (или к моменту написания данной статьи). Будет ли еще одно многомесячное ралли?
Несколько предостережений
До сих пор не упоминалось о падении индекса ниже уровня 26 (красная горизонтальная линия), а ведь оно происходило несколько раз. Если вышеупомянутые сценарии верны - линия индекса выше 74 сигнализирует об институциональном накоплении, а ниже 26 - об институциональном распределении, - то почему мы не рассмотрели случаи, когда линия опускалась ниже 26?
Ларри Уильямс настаивает на том, что необходимо следить за большими движениями, такими как длительные колебания цен или долгосрочные тренды. Большие движения - это место, где крутятся "большие деньги". Как правило, вы хотите быть на правой стороне рынка. В приведенном выше примере с MSFT цена находилась в явном восходящем тренде, поэтому нет смысла обращать внимание на медвежьи сигналы.
Итог
Когда речь идет о том, чтобы уловить движение больших денег на рынке, необходимо наблюдать за действиями "крупных игроков", поскольку они играют большую роль в движении цен. Следя за их действиями, можно получить своевременную информацию, которую обычный трейдер, скорее всего, не заметит. Индекс денежного потока Уильямса - один из немногих инструментов, позволяющих наблюдать за действиями институциональных инвесторов. И неважно, решите ли Вы торговать с "информированными деньгами" или против них, Вы, по крайней мере, сможете увидеть, где они находятся и что делают. Удачной торговли!
Напоминаю, что подписка на сентябрь в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 31 августа. Доступна подписка на месяц