Нефть - почему же ты падла не растешь ?
Вы наверное помните разговоры начала 2022 года о рынке сырья. Кто не помнит, я вам напомню, большинство аналитиков было уверено, что рынок находится в предверии мощного бычьего супертренда в сырье. Что сырье, главным образом энерго, газ и нефть, будут расти на сотни процентов в год. Все аналитики, особенно прикормленные дурачки в странах бензоколонках, рекомендовали своим клиентам покупать акции нефтяных компаний и сосбственно любые активы связанные с нефтью и газом, также как и сами фьючерсы и call опционы на газ и нефть.
И что же вы увидели дальше? Газ просто загнали в пол, ниже 2021 года, а нефть благодаря ОПЕК сложилась всего лишь в 2,5 раза но не более того. Сейчас она просто стоит на месте и ничто не может заставить ее расти, даже дополнительные сокращения ОПЕК. Что же происходит, и почему мы делали верный прогноз в 2022 что нефть будет падать а это не новый бычий суперцикл ?
Все очень просто. Взлет энерго котировок был продиктован только одним - ростом эмиссии ЦБ развитых стран в время пандемии. Как только это расширение прекратилось, а паче того, денежная база начала сжиматься - цены тут же начали падать. Никто больше не заикается о новом супер пупер бычьем суперцикле в сырье. Это смешно. учитывая что цена на газ упала в 2021 год - какой уж тут бычий суперцикл то ?
Да, "товарная инфляция" - это также монетарное явление. Несмотря на сокращения ОПЕК и геополитические риски, нефть упала на 11% за год и на 34% за последний год, включая пятничный отскок.
Спрос в порядке, предложение ограничено. И что?
Повышение ставок и сокращение денежно-кредитной политики явно ведут к снижению цен на большинство сырьевых товаров. Дороже хранить, занимать длинные позиции и финансировать маржинальные требования. Нефть слишком сильно подорожала: Больше денежных единиц, направляемых в относительно дефицитные активы. Рос нефти на этом? Совсем наоборот.
Более того, сокращения ОПЕК не в состоянии подбросить цену на нефть выше. Это главный признак того, что нефть готова пробить уровень в 65 - 60$ И как только это произойдет, цена окажется в районе 40$ И похоже мы увидим это еще в этом году. Просто потому, что следующий год это выборный год в США. А американские избиратели очень не любят дорогой бензин
Вверху вы можете видеть что в предвыборный год - как 2023 - за последние 10 лет нефть скорее падала вторую половину года
На это накладывается и просто сезонный паттерн за 25 последних лет - просто падение нефти с конца лета и осенью чуть ли не до конца года. Так что следите за уровнем 65 - 60, ОПЕК ее врядли удержит
Напоминаю, что подписка на июль в платный раздел блога открыта в посту Продлится до 30 июня. Доступна подписка на месяц