Можно ли использовать гольф для прогнозирования цен на нефть
Раньше на Уолл-стрит существовало правило, согласно которому, когда брокеры переезжали в новый офис после нескольких лет работы в небольших помещениях, это было признаком пика рынка. То же самое происходило, когда вдруг все работники инвестиционных домов становились вдруг завсегдатаями знаменитых гольф клубов. Такое поведение обычно следовало за годами бычьего рынка, на котором инвестиционные дома богатели. Более того, такое расширение указывало на то, что они рассчитывают стать еще богаче, что является классическим признаком контраргументации: все слишком далеко зашло в одном направлении и пришло время для разворота судьбы. Точно такой же признак - проклятье небоскребов, которое четко сработало с Газпромом в 2008 году, когда было принято решение строить Лахта центр. Небоскреб построили, но Газпром тупо надорвался.
Эта мысль пришла мне в голову, когда на прошлой неделе я услышал о слиянии LIV и PGA. Двух крупных организаций работающих в сфере обслуживания индустрии гольфа. PGA Tour согласилась слиться с конкурентом LIV Golf, который поддерживается Государственным инвестиционным фондом Саудовской Аравии, организацией, контролируемой наследным принцем Саудовской Аравии Мухаммедом бин Салманом. Я знаю, что это натяжка, но Саудовский нефтяной фонд, похоже, очень уверен, что цена на нефть останется на высоком уровне еще долгие годы. И что Саудовская Аравия продолжит иметь слишком много лишних финансов, которые можно вложить в непонятные прожекты. Это также демонстрирует, что после нескольких лет относительно высоких цен у них есть много наличности, чтобы разбрасываться ею, как и у наших друзей-брокеров в былые времена.
Что заставило меня задуматься об уязвимости цен на нефть, так это то, что цены сейчас находятся ниже уровня, на котором первоначально было объявлено о сокращении. Рынок, который не в состоянии отреагировать на хорошие новости, обычно уязвим. Кроме того, репортеры из WS Journal, Bloomberg и Reuters не были допущены на встречу в начале июня. Несмотря на то, что репортеры из New York Times были приглашены, в репортаже Times говорится: "Многие считают, что этот шаг - попытка саудовцев заглушить критическое освещение событий". Если они были так уверены в том, что смогут поднять цены, зачем предпринимать такие действия? Как всегда, ответ кроется в изучении технической ситуации.
Основной тренд
График вверху поста сравнивает непрерывный контракт на сырую нефть с PPO с использованием 6- и 15-месячных параметров. Розовыми штриховками отмечены длительные периоды, когда осциллятор находится ниже нуля. Маленькие синие стрелки указывают на шесть ложноотрицательных сигналов, возникших с 1993 года, что означает один раз в пять лет - не идеально, но вполне преодолимо. В настоящий момент осциллятор находится решительно ниже точки равновесия и далеко за пределами любого из этих сигналов. Поэтому он недвусмысленно предупреждает о медвежьем тренде. График также говорит нам о том, что цена находится под 24-месячной МА, что еще больше подчеркивает уязвимость текущей ситуации. Обратите внимание на маленькие зеленые и красные стрелки, которые показывают, что средняя постоянно выступала в качестве барьера поддержки/сопротивления на протяжении 30-летней истории цен на нефть.
График 2 содержит недельные данные и показывает, что цена вернулась к важной поддержке в виде расширенной линии нисходящего тренда 2008-2023. 65-недельная EMA находится в той же близости, что усиливает важность поддержки. Два нижних окна демонстрируют относительную динамику цены на нефть по отношению к CRB Composite. Казалось, что линия RS собирается завершить совместный прорыв вверх, как это было в 2005 и 2008 годах. Однако эта попытка не удалась. Теперь похоже, что вероятен период относительного снижения, поскольку линия RS опустилась до нового минимума под своей 12-месячной МА. Наконец, KST для относительного действия, в нижнем окне, также находится на нисходящей траектории.
На графиках 3 и 4 сравниваются долгосрочные KST для золота, меди и нефти. На графике 3 основное внимание уделяется пикам, а на графике 4 - впадинам.
В обоих случаях существует определенная хронологическая последовательность, в которой золото последовательно опережает медь, которая, в свою очередь, опережает цену на нефть. Обратившись к графику 4, мы видим, что начался новый цикл с подъемом золотого KST. Медь начала стабилизироваться, но все еще остается медвежьей. Нефть остается на четкой нисходящей траектории. Ничто не говорит о том, что эта хронологическая модель не будет продолжена; однако неспособность меди и нефти развернуться в сторону повышения говорит о том, что последняя по-прежнему уязвима.
Наконец, на графике 5 показано, что в марте цена сформировала массивную вершину в виде головы и плеч. Затем она быстро отскочила и впоследствии совершила прорыв выше линии тренда, присоединившись к четырем ралли правого плеча. Этот прорыв также оказался ложным. Сейчас цена вернулась к пунктирной красной линии поддержки; любое дальнейшее ослабление приведет к нарушению этой линии и подтвердит, что прорыв вверх был ложным. Я ожидаю, что мы увидим новые минимумы, но давайте позволим рынку решить это!
