Инфляция на Западе давай до свидания
Вчерашний день принес новости, о наступлении которых я рассказывал с момента, когда ФРС перешел к ужесточению своей денежной политики. Даже если вы не анализируете финансовый рынок с помощью циклов или волновой теории, то логически снижения инфляции стоило ожидать просто из происходящих событий. Ведь было абсолютно ясно, что резкий взлет инфляции в момент развития пандемии, когда скорость обращения денег в экономике резко замедлилась, был вызван только одним - неконтролируемым, как оказалось потом, печатанием денег. И как только это стало ясно, и ФРС оценил это и начал обратную политику, лишь вопрос времени был, когда инфляция начнет падать. Вчера это произошло - инфляция упала даже ниже прогноза. 22 января мой пост с прогнозом именно это и предсказывал.
В июле инфляция в США замедлилась до 0.0% м/м и 8.5% г/г. Основным фактором снижения инфляции, конечно, стали цены на энергию, которые упали на 4.6% м/м, снизив общую инфляцию в июле на 0.4 п.п, практически весь эффект - это цены на бензин. Продолжали дорожать продукты питания (1.1% м/м и 10.9% г/г) - это остается проблемой, но снижение цен на бензин в июле с лихвой нивелировало этот рост. Базовая инфляция составила 0.3% м/м и 5.9% г/г - это чуть лучше ожиданий.
Товары без учета энергии прибавили 7.0% г/г, помогло снижение цен на подержанные автомобили -0.4% м/м и 6.6% г/г. Этот фактор, в прошлом году взметнувший вверх инфляцию, себя исчерпал. Товары без учета продуктов питания, энергии и подержанных автомобилей прибавили 0.4% м/м и 7.1% г/г. Быстро продолжали дорожать товары для дома и личного пользования, медикаменты, новые автомобили, зато немного дешевела одежда.
В услугах рост цен 0.3% м/м и 6.2% г/г - держится на максимумах, но динамика разнонаправленная - резкое снижение цен на авиаперелеты и проживание в отелях (топливо подешевело, а на отдых не хватает) соседствовало с высокими годовыми темпами роста в аренде жилья (6.3% г/г) и медицине (5.1% г/г).
Отчет подтверждает то, что локального пика инфляции мы все же достигли.
Тот пост, в январе , ссылался на Baltic Dry Index. Сейчас, Baltic Dry index , показатель мировых расходов на грузовые перевозки, сильно упал с пика в мае и полностью стёр постпандемический всплеск. BDI рассматривается как надежный опережающий индикатор будущей экономической активности, и особенно инфляции
В январском посту была опубликован анализ циклов в CPI - показателе инфляции в США. Тогда анализ показывал что пик инфляции будет пройден в этом году, но чуть позднее. График выглядел так
Сейчас картина такова и похоже что пик инфляции мы проходим как раз сейчас, в этот момент и судя по всему он был пиком на все десятилетие 20х годов.
Это очень легко объяснить, ведь скорость обращения денег не увеличилась в течение всплеска инфляции. А это необходимое условие для поддержания инфляции высокой. Ведь сама инфляция всегда появляется в результате действий правительства.
Но затем, инфляцию подпитывают домохозяйства, которые начинают быстро тратить обесценивающиеся деньги. Но именно это и не произошло - скорость обращения денег не росла. Она с 2020 года уже не падала, но и практически не росла. То есть инфляции неоткуда и взяться
И сама инфляция на чала падать, как только убрали главный фактор ее вызвавший - печатание денег. Более того, когда с сентября текущего года ФРС перейдет к сокращению на 95 млрд$ в месяц, мы увидим еще большее падение инфляции. В точном согласии с анализом циклов в инфляции.
Если вам понравился пост, и вы хотите отблагодарить блог , просто зарегистрируйтесь по ссылке Это ресурс, где можно научиться понимать волновую теорию Эллиотта и уметь самому пользоваться ею. Это бесплатно. Подписку брать необязательно