Фондовый рынок США подает тревожные сигналы.
Несколько интересных графиков в конце недели, связанных с фондовыми индексами США. Все мы знаем, что 2020 год вызвал масштабное падение фондовых рынков на фоне пандемии короновируса в мире. Тогда правительства ведущих мировых держав пошли на беспрецендентные меры поддержки своего населения, которые выразилоьс в том числе и в прямой компенсации заработной платы населению, вынужденному сидеть дома взаперти. Кроме того, количественное смягчение,начатое Фрс остановило падение рынков и начался очень сильный отскок. По моему мнению, именно сейчас этот отскок заканчивается.
Интересно также и то, что после таких масштабных отскоков очень часто рынки уходят если не в падение, то в масштабную понижательную коррекцию на несколько лет. С возможным дном в 2023 году. Тем более что 2023 год как и 2020 год попадают в последовательность фибо уровней
Что еще интересно, рост индексов прошлой недели шел на падении индикаторов никак не связанных с техникой графиков. Это видно как на одном так и на втором графике ниже - расхождение эпическое !ADLINENYC это NYSE Common Stock Only Advance-Decline Line ( сборная линия процент акций которые растут минус процент акций которые падают в течение дня ) а $NAHL это линия новый хай - новый лоу акций. По смыслу они похожи и не связаны технически с ценой индекса. Соответсвенно когда эти индикаторы рисуют расхождение между индексом и ими - рост не подтвержден, и в пятницу это начало реализовываться в виде падения индексов. Всегда перед масштабным падением эти индексы рисуют расхождение
Викс и вивикс с осени прошлого года зажаты в диапазонах и формируют дивергенцию с постепенно повышающимися минимумами, которая не может закончиться ни чем другим как их выстрелом, что означет резких сброс индексов вниз
Учитывая что справделивая стоимость индексов просто эпически переоценена, падение может быть очень масштабным Фактически рост индексов вызван только количественным смягчением, которое в свою очередь в этот раз, из за прямой раздачи денег населению, привело к первому после 2008 года всплеску инфляции, на который уже начало обращать внимание население в первую очередь США. А власти США в отличие от России например, не могут игнорировать возмущение населения, ибо проиграют тогда выборы. Поэтому им придется пойти на сворачивание куе. К тому же каждодневный рост остатков банков на счету в ФРС говорит о том, что банкам просто некуда вкладывать лишние деньги, которые эмитирует ФРС
Сентимент в отношении фондового рынка США резко разворачивается - пошел быстрый рост покупок put опционов на рынок, линия put - call пошла резко вверх и подходит к линии когда вершина рынка будет подтверждена
Итогом может стать первоначальное резкое падение, которое затем перейдет в пессимизм на рынках и продлится ближайшие 2 - 3 года. В принципе это неплохо для рынков, ибо пузырь должен быть сдут, и это начнет происходить как только ФРС официально объявит о сворачивании QE. Не сделать этого ФРС также не может, так как это чревато новым ростом инфляции, чего допустить они никак не могут. Еще полгода назад глава ФРС Пауэлл заявлял об уровне в 5% как вызывающем опасения. На прошлой неделе CPI в США привысил 5,4%. Пришла пора принимать решения. И первым пострадавшим будет фондовый рынок США.