Почему минимумы уровня безработицы в США так важны?
Вышедшие вчера данные по занятости в США показали очень интересные данные - новый минимум безработицы который достиг 3.5% На графике выше вы можете видеть, что уровни вокруг 2-4% это исторически минимальные уровни безработицы в США в течение 20 века. Почему же они так важны? Ответ под катом в моем посту написанном год назад
Ларри Вильямс в своем недавнем обзоре указал интересную вещь, которая в принципе давно известна. Связь занятости и фондового рынка. Связь эта очевидна и легко объясним в русле волной теории и социономики. Суть ее в том, что на пиках рынка участники экномического процесса всегда неправы. Показатель уровня безработицы обычно падает на подъеме экономики - достигая своего минимума в аккурат перед разоротом экономики вниз. Это легко объяснить - когда экономика растет, ей требует все больше работников, работодатели выставляют все больше вакансий и безработица падает. С ростом экономики растут и фондовые рынки. Достигая на максимумах экстремальных значений вместе с экстремально низкими показателями безработицы
Это отлично видно на совмещенном графике любого фондового индекса США и уровня безработицы. Может быть некоторый разброс по времени, но в целом негативная корреляция довольно очевидна, для таких долгосрочных графиков некоторое отставание не очень и важно
Данная корреляция также означает, на пиках рынка и минимумах безработицы все уверены, что рост будет продолжаться вечно, капиталу будет требоваться все больше работников и расширение производства идет ударными темпами. Но на самом деле все с точностью до наоборот - на пике рынка в общем понимании слова капитал дающий рабочие места абсолютно не прав. И еще совсем недавно выставлявший тысячи вакансий работодатель, вскоре начнет увольнять народ с космической скоростью.
Вот три важные вещи, которые вам нужно знать:
1. Когда уровень безработицы низкий, с большим количеством людей, нашедших работу (например, как сегодня), стоки, как правило, приводят к ужасным падениям в будущем.
2. Когда уровень безработицы высок, стоки, как правило, приносят большую отдачу в виде своего роста в будущем.
3. Безработица фактически предсказала три крупных кризиса фондового рынка за последние 30 лет.
Такие корреляции не означают что рынок рухнет прямо завтра.Но они означают, что время для вхождения в фондовый рынок уже прошло. Win - Loss коэффициент не в пользу покупок акций