Немного о насущном-2, + о дискуссии Г. Вардеванян - С. Чалый.

[tadavsh]

Как и предполагалось в прошлом посте, 50% оказалось не пределом, сейчас можно открыть рублёвый депозит под 53% на 1 месяц. При том, что власти продолжают удерживать девальвацию к доллару на уровне чуть выше 1% в месяц. Надо ли нести, или надо испугаться снижения ЗВР за октябрь на более 500 млн. на фоне рекордных выплат по долгам ? (Хотя я из "белки

Comments

[ext_1829490]

Перевод госсектора, означает что готовятся к продаже, иначе почему этого не делали \ сделали раньше?

Если вы вспомните 2009 год (или 8-й точно не помню) там белкалий вообще полгода не работал. Но потом очередной виток, и цены и объемы опять подскочили. Тут рынок специфичный, сначала покупатели скупают большие объемы, затем сидят на них, чтобы сбить цену, а потом по этой низкой цене опять пытаются скупить большие объемы. Другое дело, что продавцы это дело тоже раскусили, и поэтому тоже могут по полгода не работать. А демарш Уралкалия, кучу раз разжевывалось, ничего не значит, в калийных удобрениях у всех ограниченные производственные мощности, и наращиваются они очень тяжело. Поэтому тут нет эластичного предложения.

Машиностроение очень зависит от ситуации в россии, тут да есть риски.

С нефтью с учетом продажи МНПЗ, и разговоров о исключении изьятий (в смысле что раз уж про изъятия заговорили, то пару лишних миллионов вряд ли зажмут) также думаю все будет хорошо в 2014. Поставки нефти в сентябре не показательны, там много факторов было.

А возможности паралича вы преувеличиваете, ну задержат зарплату или повыгоняют на улицу людей на самых гнилых предприятиях. Власть в свете последних событий (с транспортными налогами, жкх, налогами на тунеядцев, ипками) очевидно готова к самым непопулярным (а значит эффективным :) ) мерам

[iva_dim]

Из свеженького-посмотрите по новостям про продажу Белгипса.Уже все подписано было и с россиянами общались по этому поводу.И что в итоге? Полгода угроханного времени, и полная апатия со стороны российского инвестора поскольку когда сделку фактически согласованную отменяют в последний момент то о каком инвест климате речь идет?
Уралкалий из свеженького в следующем году запланировал мощности по производству в размере 12,5 млн тонн.У Белкалия в 2013 будет хорошо если 6,5 млн.Ну так малость к вопросу о показателях и планах.Рынок малость олигопольный такой демарш не остался незамеченным , поташ корп до сих пор негодует...
Сроки расчетов по некоторым контрактам уточните заодно с внешней дебиторской маза Гомсельмаша и иже с ними...
Продажа МНПЗ конечно вероятна но есть вопрос что по цене не сойдутся ибо наши по цене покупки европейских активов вряд ли продадут а выше может оказаться россиянам не интересен.
Я не преувеличиваю, я с реальным сектором беседы в ежедневном режиме веду и картинку знаю по лучше многих.Когда долги по несколько месяцев и продолжают расти когда неплатят тем кто строил наше очередное счастье ввиде дворца и зп людям тупо не платят ибо не с чего ...

[ext_1829490]

Причем в 11 - 11,5 млн, в 2012 13 - млн. То есть у Уралкалия производство на предельной мощности. И это только 20% мирового объема. Откуда возьмутся остальные 80% не понятно. Собсно в 2009 году и Уралкалий и Белкалий сидели с 25% загрузкой и ничего, дожали китайцев. Сейчас уралкалий - продолжает выеживаться, но он физически не может поставить нужные объемы. То есть может получиться что Уралкалий поставит свои 20% по демпинговой цене, а остальные будут поставлять уже по нормальной.

Инвест-климат понятие относительное. Вспомните велком - продали, забрали а потом продали, тем у кого забрали. И ничего купили же. И это не сечин, который если купит, хрен кто у него заберет, и он это знает.

Если есть необходимость, НПЗ продадут и продадут по адекватной цене.

А то что контракты не оплачивают, так это наоборот плюс, то есть новые контракты на неэффективные проекты уже никто не заключит (а значит уменьшится инвестиционный импорт).

ИМХО, вы видите то, что хотите видеть. Тут главное, что есть желание обеспечить макростабильность ЛЮБОЙ ценой, а сделать это дело техники.

[iva_dim]

Не путайте ситуацию 2009 года и 2013 как бы совсем разные.Обвал цен тогда по калийке был с 1000 долларов до 400.Потому и сидели.
Повторюсь вопрос адекватной цены всегда первый при покупке.
Неоплачивают уже осуществленные работы инвест импорт тут постольку -поскольку, потому как на него деньги давали и дают.
ИМХО каждый видит то что хочет видет и исходя из того с каким объемом информации работает.Желание как правило ограничивается ВОЗМОЖНОСТЯМИ осуществлять желание.Возможностей нет.Желать можно хоть до потери сознания.

[ext_1829490]

А сейчас сидят, потому как маржинальность упала ниже плинтуса. Собсно для канадцев текущая цена вообще убыточна. Но в любом случае какая разница, почему сидят. Опыт показывает что это сидение помогает, то есть запасы заканчиваются и надо покупать новые, а рынок никак не эластичный.

"Согласие - есть продукт полного непротивления сторон". Тут не важен инвест-климат, рынок и т.п. Сделка с МТС уникальна и единична, тут важно только придти к консенсусу продавцу и покупателю. И судя по заявлениям о снижении цены, очевидно что раньше была вилка 600-ярд, сейчас с учетом инфляции доллара (Q3 постарался), перевода госсектора (а говорят это самый жирный кусок), ИМХО сойдутся на 700-800 лямов.

Не совсем понял. Если осуществленные работы разовые, то это и есть CAPEX \ модернизация = инвест импорт, а кто будет поставлять новое оборудование, когда не оплачено старое, непонятно. Если цикличные то это OPEX и он сразу режется - неэффективная деятельность останавливается. И в том и в другом случае профит.

Вы не согласны что внутренней девальвацией можно обеспечить макростабильность в ЛЮБОЙ ситуации? Латышей помните? А ресурсов у беларуси куда побольше чем у латвии. Один белкалий стоит как вся латвия :)