Новости Ресурсии: Всё стабильно
Citi: новые санкции США могут обрушить экспорт нефти из РФ на 800 тыс. б/д
Число танкеров, перевозящих российскую нефть, находящихся под санкциями США (серым), Великобритании (голубым), ЕС (коричневым) и совокупный показатель (оранжевая линия). Источник: Bloomberg
Россия может поддерживать текущий уровень добычи нефти еще два месяца, после чего он снизится, прогнозируют стратеги Citi.
Объявленные Вашингтоном в пятницу 10 января новые санкции в отношении так называемого российского теневого флота танкеров создают угрозу заметного сокращения экспорта нефти из РФ, пишут стратеги Citi. В качестве подтверждения своего прогноза они указывают на значительное расширение календарных спредов во фьючерсах на нефть Brent, которое последовало за объявлением о санкциях.
В частности, спред между двумя ближайшими контрактами подскочил в пятницу примерно на $0,2 почти до $1 за баррель.
«Новые санкции покрывают примерно 30% теневого флота, перевозящего российскую нефть, и это создает предпосылки для сокращения экспорта нефти из РФ примерно на 800 тыс. б/д», - пишут эксперты банка.
При этом они делают оговорку о том, что в реальности показатель может составить лишь около 300 тыс. б/д, т. к. российские НПЗ могут увеличить объем нефтепереработки и тем самым частично компенсировать указанный выше негативный фактор.
«Россия может поддерживать текущий уровень добычи нефти еще два месяца, после чего он снизится», - резюмируют стратеги Citi.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg
@marketsnapshot
MarketSnapshot
11.01.2025 16:20
*
На представленном графике самый оптимистичный прогноз цены на нефть до начала 2026 года - у Института ВЭБ, она (сорт brent) будет находиться весь этот период в диапазоне $72-76 за баррель (примерно как сегодня).
С учётом дисконта в $10-11 баррель российского сорта Urals, по ВЭБ, будет стоить чуть больше $60 за баррель.
Минэнерго США также ожидает среднюю цену на нефть в следующем году на уровне $74, снизив свои оценки с $76 в предыдущем обзоре.
Proeconomics
*
Коммерсант: Как следует из заявления американского Минфина, теперь за установленный факт планируемого или имеющего место взаимодействия с российским энергетическим сектором под санкции может попасть любое лицо. Как поясняет адвокат, партнер BGP Litigation Сергей Гландин, новый пакет санкций США за счет добавления сектора нефтедобычи расширяет перечень из 16 секторов экономики РФ, против которых можно вводить ограничения (указ 14024). Раньше санкции против российской нефтедобычи носили секторальный характер, теперь, отмечает он, «оказаться под блокирующими санкциями США можно просто за то, что компания работает в сфере добычи нефти и газа».
*
Как скажутся очередные санкции США против российской нефтяного экспорта.
Накануне в черные списки американского Минфина попали "Газпромнефть", "Сургутнефтегаз", ряд "дочек" "Роснефти", несколько страховых компаний, танкеры "теневого флота", нефтетрейдеры и т.д. В моменте это привело к удорожанию нефти на мировых рынках (Brent ушла выше $80 за баррель) и отскоку российского фондового рынка, который сильно просел в ожидании санкций.
Что касается долгосрочных перспектив, то они с появлением новых санкций не изменились. Российская нефть стала еще чуть более токсичной, а прогнозируемые объемы экспорта будут снижаться в пользу других поставщиков, в первую очередь из США, а также Ирана (по которому готовится новая сделка), Сирии (с которой уже снимают часть санкций), Венесуэлы и др. Параллельно будут расти и скидки на нефть из РФ, что приведет к снижению как физических, так и денежных показателей экспорта.
Для экономики России это обернется снижением доходов бюджета, ослаблением курса рубля и дальнейшим ростом инфляции. Конечно, есть вероятность, что произойдет нечто фантастическое вроде быстрого завершения войны, выгодных для РФ сделок и отмены части санкций с параллельным удорожанием нефти. Но тенденции пока такие, как описано выше.
Временное правительство 2.0
Число танкеров, перевозящих российскую нефть, находящихся под санкциями США (серым), Великобритании (голубым), ЕС (коричневым) и совокупный показатель (оранжевая линия). Источник: Bloomberg
Россия может поддерживать текущий уровень добычи нефти еще два месяца, после чего он снизится, прогнозируют стратеги Citi.
Объявленные Вашингтоном в пятницу 10 января новые санкции в отношении так называемого российского теневого флота танкеров создают угрозу заметного сокращения экспорта нефти из РФ, пишут стратеги Citi. В качестве подтверждения своего прогноза они указывают на значительное расширение календарных спредов во фьючерсах на нефть Brent, которое последовало за объявлением о санкциях.
В частности, спред между двумя ближайшими контрактами подскочил в пятницу примерно на $0,2 почти до $1 за баррель.
«Новые санкции покрывают примерно 30% теневого флота, перевозящего российскую нефть, и это создает предпосылки для сокращения экспорта нефти из РФ примерно на 800 тыс. б/д», - пишут эксперты банка.
При этом они делают оговорку о том, что в реальности показатель может составить лишь около 300 тыс. б/д, т. к. российские НПЗ могут увеличить объем нефтепереработки и тем самым частично компенсировать указанный выше негативный фактор.
«Россия может поддерживать текущий уровень добычи нефти еще два месяца, после чего он снизится», - резюмируют стратеги Citi.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg
@marketsnapshot
MarketSnapshot
11.01.2025 16:20
*
На представленном графике самый оптимистичный прогноз цены на нефть до начала 2026 года - у Института ВЭБ, она (сорт brent) будет находиться весь этот период в диапазоне $72-76 за баррель (примерно как сегодня).
С учётом дисконта в $10-11 баррель российского сорта Urals, по ВЭБ, будет стоить чуть больше $60 за баррель.
Минэнерго США также ожидает среднюю цену на нефть в следующем году на уровне $74, снизив свои оценки с $76 в предыдущем обзоре.
Proeconomics
*
Коммерсант: Как следует из заявления американского Минфина, теперь за установленный факт планируемого или имеющего место взаимодействия с российским энергетическим сектором под санкции может попасть любое лицо. Как поясняет адвокат, партнер BGP Litigation Сергей Гландин, новый пакет санкций США за счет добавления сектора нефтедобычи расширяет перечень из 16 секторов экономики РФ, против которых можно вводить ограничения (указ 14024). Раньше санкции против российской нефтедобычи носили секторальный характер, теперь, отмечает он, «оказаться под блокирующими санкциями США можно просто за то, что компания работает в сфере добычи нефти и газа».
*
Как скажутся очередные санкции США против российской нефтяного экспорта.
Накануне в черные списки американского Минфина попали "Газпромнефть", "Сургутнефтегаз", ряд "дочек" "Роснефти", несколько страховых компаний, танкеры "теневого флота", нефтетрейдеры и т.д. В моменте это привело к удорожанию нефти на мировых рынках (Brent ушла выше $80 за баррель) и отскоку российского фондового рынка, который сильно просел в ожидании санкций.
Что касается долгосрочных перспектив, то они с появлением новых санкций не изменились. Российская нефть стала еще чуть более токсичной, а прогнозируемые объемы экспорта будут снижаться в пользу других поставщиков, в первую очередь из США, а также Ирана (по которому готовится новая сделка), Сирии (с которой уже снимают часть санкций), Венесуэлы и др. Параллельно будут расти и скидки на нефть из РФ, что приведет к снижению как физических, так и денежных показателей экспорта.
Для экономики России это обернется снижением доходов бюджета, ослаблением курса рубля и дальнейшим ростом инфляции. Конечно, есть вероятность, что произойдет нечто фантастическое вроде быстрого завершения войны, выгодных для РФ сделок и отмены части санкций с параллельным удорожанием нефти. Но тенденции пока такие, как описано выше.
Временное правительство 2.0