«Ставка-убийца»: почему инфляция не слушается ЦБ и продолжает рост
Фото: ИТАР-ТАСС
Инфляция в России больше всего затрагивает бедных
Перед заседанием совета ЦБ, где будет принято решение по ключевой ставке, Росстат опубликовал новые цифры по инфляции. Цены в стране продолжили рост. 19% от Центробанка не привели к их снижению, и это означает, что регулятор продолжит ужесточение КДП.
Как по маслу!
Неделя с 15 по 21 октября так же мало порадовала оптимистов от финансового рынка, которые надеялись на сохранение ключевой ставки на уровне 19%, как и предыдущие. С начала года цены выросли в среднем на 6,3%, в годовом выражении - на 8,52%.
Экономический класс уже согласовал свой прогноз и предсказывает новое повышение ключевой ставки. Аналитики не спорят о том, что ставка повысится. Разговор идет только о том, насколько она будет больше нынешней. Еще в начале недели большинство верило в новую ставку 20%. Статистика Росстата заставила некоторых пересмотреть свой прогноз в сторону 21%, и вот почему.
В независимых магазинах цена за пачку сливочного масла достиглает 400 рублей. Фото: ТГ
Относительное затишье на продовольственном рынке взорвало сливочное масло. За одну неделю оно подорожало на 1,6%. С начала года цены на этот продукт повысились на 23,4%. Информационный маховик начался сообщениями о шринкфляции и пачках в 160 г вместо привычных 180 и уже забытых 250 г и раскрутился до фотографий в соцсетях с пустыми полками или холодильниками на замке, где масло оказалось рядом с икрой и водкой по причине участившегося воровства. Затем появились сообщения об остановке отгрузки с заводов-производителей и расследования о том, что масла производят не так много, как говорят многочисленные лейблы.
Как подорожали продукты на неделе с 15 по 21 октября 2024 года. Фото: ТГ ММI
Аналитики телеграм-канала ММI выделили новые драйверы инфляции:
«Армагеддон со сливочным маслом нарастает, не удивимся, если масло повторит прошлогоднюю историю с яйцами.
Бурный рост во всей молочке.
Главной катастрофой года будет картошка.
После повышения утильсбора иностранные новые авто подорожали на 1%, и это только начало; в 2025 году взлетят цены и на «жигули».
Ненормально высокий рост цен на рыночные услуги как индикатор устойчивой инфляции».
Второй хлеб россиян - картошка - заслуживает особого внимания. С начала года она прибавила в цене 50%. Такое удорожание на момент закладки овоща на хранение говорит только о том, что двукратный рост может быть превышен. И сколько же будет стоить картофель к весне 2025-го? 100 рублей за кг или, может быть, 150?
Не лучше обстоят дела и с импортной бытовой техникой. Неразбериха с валютными курсами и трансграничными платежами даст до конца года удорожание компьютеров и смартфонов на 25-30%.
Картофель подорожал с начала года на 50%. Фото: newizv.ru
Факторы ускорения инфляции
В 2024 году ЦБ менял целевые показатели для инфляции в стране три раза.
26 апреля регулятор ориентировался на 4,3-4,8%.
26 июля аналитики Центробанка понизили прогноз до 6,5-7,0%.
13 сентября конкретный таргет не назывался, но перед июльскими цифрами появилось словечко «выше». Как показал октябрь, «выше» - это 8,5%. Таким образом, прогноз по инфляции ухудшился ровно в два раза за полгода. Ставка, с помощью которой ЦБ борется против повышения, с июля 2023 года по сентябрь 2024 года выросла с 7,5% до 19%.
Экономисты Райффайзенбанка отметили «уникальную устойчивость инфляционной динамики». Это очень дипломатичное объяснение, почему ЦБ с помощью ставки загнал кредиты в заоблачные 25-30% годовых для бизнеса и граждан.
- Меры по сдерживанию инфляции не оказали должного воздействия, инфляция остается на предельно высоком уровне, разгоняя стоимость товаров и услуг и обесценивая рубль. Согласно опросу «ИнФОМ», в октябре ожидаемая населением инфляция достигла 13,4%, что является максимумом с начала 2024 года. Повышение инфляционных ожиданий населения и ценовых ожиданий предприятий - это важный сигнал для регулятора о том, что ДКП не может привести инфляцию к поставленной цели, - говорит управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев.
Аналитики ММI: «Армагеддон со сливочным маслом нарастает, не удивимся, если масло повторит прошлогоднюю историю с яйцами». Фото: ИТАР-ТАСС
Член-корреспондент РАН, директор Института экономики РАН Михаил Головнин призывает более спокойно относиться к высокой инфляции, потому что сейчас под воздействием санкций в России происходит структурная перестройка экономики:
- Структурная перестройка всегда сопряжена с ростом цен, потому что на одни товары цены растут, а на другие не понижаются, так как цены в принципе не склонны к понижению. Поэтому общий уровень цен в экономике растет. В этом смысле ориентироваться на то, что ЦБ заявляет 4%, конечно, сейчас не очень продуктивно. Из-за этого ЦБ проводит чрезмерно жесткую политику, повышая каждый раз процентную ставку. Он действует в рамках этой логики.
Курс доллара уже опустился до 97 рублей. Фото: Дзен
Факторы инфляции: торгов нет, а валютный курс влияет
В РФ инфляция традиционно зависит от курса рубля к доллару. Парадокс ситуации в том, что торгов на бирже нет, поэтому нет единого валютного курса, говорит Михаил Головнин:
- Хотя есть межбанковский рынок, но он очень непрозрачный. Как там формируется курс - неясно. Поэтому я думаю, безусловно, курсовой фактор играет свою роль, безусловно, повлияло повышение тарифов, которое долгое время откладывалось. Это тоже дало скачок инфляции. Еще один фактор - увеличение государственных расходов, которые, конечно, стимулируют национальную экономику, но побочным его явлением выступает инфляция.
Причин для снижения инфляции в ближайшие месяцы нет, говорят эксперты. Доллар стоит 97 рублей, евро уже давно перешагнуло 100-рублевый порог. Деловая активность опять улучшилась, а предприятия начали ускоренными темпами набирать кредиты. Кадровый голод, а с ним высокие зарплаты сохраняются.
Сектор кредитования МСП прешел с июня к падению. Фото: ВКонтакте
Как новое повышение ключевой ставки скажется на бизнесе и людях
Когда ключевая ставка опять вырастет, хуже всего придется гражданскому бизнесу. Пока военные заводы продолжают жить на гособоронзаказе и расширяют производство, инвестиции в потребительские предприятия снова вырастут в цене.
- Совершенно справедлив вопрос: какая должна быть рентабельность бизнеса, чтобы выдерживать ставки 25-30% (а это реальная сейчас стоимость кредита для компаний), 40%, 50%? В каких секторах такая рентабельность? Сектор кредитования МСП уже перешел от роста к падению, выдачи сокращаются с июня. Начнется рост просрочки, кредит будет фактически только коротким - под «оборотку», - описывает ситуацию сооснователь, гендиректор «БизнесДром», председатель комитета «ОПОРЫ РОССИИ» по финрынкам Павел Самиев.
Уже сейчас «здоровые» предприятия предпочитают держать свои деньги в банках под супервысокие проценты, а не вкладывать их в расширение производства. Крупный бизнес переходит в формирование финансовой подушки, чтобы начать скупать интересные, с точки зрения бизнеса, производства и компании, которые не выдержали жесткой КДП.
Высокая ключевая ставка сделает состоятельных людей богаче на 10 трлн. Фото: Яндекс
Высокая ключевая ставка для населения означает, что богатые станут еще богаче, а бедные - беднее.
По статистике АСВ, пишет аналитик телеграм-канала Truevalue, на 4% вкладов, хранящих миллион рублей и больше, приходятся 75% всех денег россиян на депозитах. Эти люди зарабатывают около 40 трлн рублей, а тратят порядка 30 трлн в год:
«И вот теперь им за счет высокой КС будет премия до 10 трлн рублей в виде процентных доходов. Поскольку финансовых проблем у этих людей обычно нет, основная часть дополнительных доходов останется в сбережениях».
Богатые станут снова бенефициарами - на этот раз, жесткой ДКП и высоких процентов по вкладам.
Люди с низкими доходами последствия инфляции чувствуют на себе больше других. Граждан с тремя и более кредитами в 2024 году стало на 20% больше. На 1 июня таких насчитывается более 13 млн человек. Иными словами, около половины российских домохозяйств живут с несколькими кредитами на шее. При этом ставки по кредитным картам и потребительским кредитам достигают уже 40%.
Три и более кредитов имеют 13 млн россиян. Фото: newizv.ru
Сезон высоких процентных ставок не закончился, говорят эксперты. Чем ниже инфляция, которую собирается достичь ЦБ в 2025 году, тем более драконовской будет ставка и тем дольше она будет держаться. Сейчас регулятор поставил цель 4% инфляции. Это означает, что ключевая ставка начнет плавно снижаться только со второй половины года.
Но это неточно.
Елена Петрова, Татьяна Свиридова
25 октября 2024, 09:44
***
🔴Россиянам повысят цены на бензин, чтобы наполнить бюджет
Госдума утвердила законопроект об увеличении акцизов на бензин на 14%, а на дизтопливо - на 16%.
В результате с 1 января стоимость бензина на российском рынке, увеличится на 1,8 рубля за литр, дизтоплива на 1,7 рубля за литр. По цепочке инфляция перекинется и на другие товары и услуги и принесет бюджет почти 200 млрд рублей
*
