Визуализация инвестиций в золото по сравнению с глобальными активами
Визуализация инвестиций в золото по сравнению с глобальными активами
Сравнение золота с глобальными активами
Золото было жизненно важным активом для инвесторов и спекулянтов, чтобы застраховаться от неопределенности и девальвации валюты, но сегодня это лишь небольшая часть инвестиционного ландшафта.
В то время как инвестиционные активы в золоте составляют 1,1 трлн долларов, эта цифра ничтожно мала по сравнению с другими глобальными активами и фондами.
На этом графике сравнивается размер золотых инвестиционных холдингов с глобальными активами, подчеркивая разницу в инвестированных долларах и то, куда современные инвесторы вкладывали (или не вкладывали) свои деньги.
Золото против глобальных активов
Несмотря на то, что они составляют более 1 триллиона долларов, золотые инвестиционные активы - это мелкая рыбка в большом пруду крупных мировых активов.
В значительной степени уступая в размерах фондам прямых инвестиций, хедж-фондам и многим другим, золото отошло на второй план для сегодняшних инвесторов, когда дело доходит до того, куда они распределяют свой капитал.
Объект Ценить
2020 Золотые инвестиции 90,0 млрд долларов
Всего золотых инвестиционных холдингов 1,1 трлн долларов
10 крупнейших мировых фондов прямых инвестиций 1,9 трлн долларов
Хедж-фонды США 3,1 трлн долларов
Суверенные фонды благосостояния 7,9 трлн долларов
10 крупнейших инвестиционных банков 32,3 трлн долларов США
Глобальные пенсионные фонды 49,3 трлн долларов
30 крупнейших взаимных фондов США 59,0 трлн долларов США
Источники: Mutualfunddirectory.org, Willis Towers, relbanks.com, swfininstitute.org, barclayhedge.com, investopedia.com, CPM, Incrementum AG.
Даже с учетом большого притока инвестиций в золото в размере 90 миллиардов долларов в 2020 году инвестиции в золото остаются небольшими по масштабу мировых финансовых активов.
С его довольно небольшим рынком около 90% глобального объема торговли золотом проходит через три основные биржи, а оставшийся объем приходится на более мелкие внебиржевые и вторичные рынки.
Основные биржи золота сегодня
Хотя инвестиции в золото обогнали другие глобальные активы, оно по-прежнему остается важным инвестиционным активом и имеет один из самых активных рынков в мире. Рынки золота разделены между тремя основными торговыми центрами, которые ежедневно совершают сделки на миллионы долларов.
Лондонская биржа металлов (LME): Основанная в 1877 году, LME предлагает фьючерсные контракты на металлы, включая золото.
COMEX: подразделение Чикагской товарной биржи (CME) COMEX предлагает фьючерсные и опционные контракты на золото с физическим расчетом.
Шанхайская фьючерсная биржа (SHFE) и Шанхайская биржа золота (SGE): хотя эти две биржи относительно молоды, они захватили большой объем торговли золотом, при этом SGE является крупнейшей спотовой биржей чисто физического золота в мире.
Объемы торгов на бирже золота
Золотая биржа Объем торгов за 2020 финансовый год
Лондонская биржа металлов (LME) 160 миллионов долларов
COMEX 54,4 млрд долларов
Шанхайская фьючерсная биржа (SHFE) 6,19 млрд долларов
Шанхайская биржа золота (SGE) 6,22 миллиарда долларов
Источник: Всемирный совет по золоту.
На этих трех центрах и четырех биржах сосредоточена большая часть мировой торговли золотом, и в 2020 финансовом году объем торговли золотом составил около 67 миллиардов долларов .
ETF делают инвестиции в золото доступными
В то время как биржи, упомянутые выше, совершают операции с золотом на миллионы долларов в день, ETF, обеспеченные золотом, сделали золото более доступным для повседневного инвестора. Три крупнейших золотых ETF, торгуемых в США, управляют друг другом активами на сумму более 94 миллиардов долларов.
Эти ETF предлагают инвесторам один из самых простых способов получить доступ к золоту на своих инвестиционных счетах и ежегодно получать миллиардные потоки.
Ежеквартальные потоки золотых ETF
Область, край 1 кв. 2020 г. Q2 2020 3 кв. 2020 г. 4 кв. 2020 г. 1 кв. 2021 г. Q2 2021
Северная Америка 6,8 млрд долларов 18,2 млрд долларов 11,8 млрд долларов -5 млрд долларов -8,1 млрд долларов 1,1 млрд долларов
Европа 8,1 млрд долларов 4,4 миллиарда долларов 3,4 миллиарда долларов -2,1 млрд долларов -2,4 млрд долларов 1,6 миллиарда долларов
Азия 0,7 млрд долларов 0,5 млрд долларов 1,2 миллиарда долларов -0,3 млрд долларов 1 млрд долларов -0,1 млрд долларов
Другой 0,3 млрд долларов 0,5 млрд долларов 0,4 млрд долларов -0,3 млрд долларов 0,1 млрд долларов США -0,1 млрд долларов
Общее 15,9 млрд долларов 23,6 млрд долларов 16,8 млрд долларов -7,7 млрд долларов -9,4 млрд долларов 2,5 миллиарда долларов
Источник: Всемирный совет по золоту.
В прошлом году был зафиксирован рекордный приток в золотые ETF, поскольку инвесторы искали убежище для своего капитала во время пандемии COVID-19. Тем не менее, общий отток золотых ETF в 2021 году составил 6,1 млрд долларов, а североамериканские золотые ETF только в июле этого года продемонстрировали отток в размере 402 млн долларов.
В то же время в европейских ETF на золото недавно наблюдался рост притока , что свидетельствует о расхождении настроений между двумя регионами. В июле европейские золотые ETF получили приток в размере 999 миллионов долларов, а азиатские золотые ETF также зарегистрировали положительный приток в размере 54 миллионов долларов.
Центральные банки все еще верят в будущее золота
Хотя золото не привлекает немедленных инвестиций в ETF, мировые центральные банки по- прежнему хранят большие объемы своих резервных активов в золоте. Хотя они в первую очередь держат золото, чтобы застраховаться от обесценения валюты и диверсифицировать свои резервы, золото на протяжении десятилетий оказалось невероятно ценной инвестицией для центральных банков.
Некоторые центральные банки, такие как США, Германия и Италия, имеют более 50% долларовой стоимости своих резервов в золоте, что действительно показывает, насколько они ценят драгоценный металл.
Поскольку центральные банки мира в настоящее время держат в своих резервах золото на сумму около 1,69 трлн долларов, золото остается важной инвестицией как для крупных, так и для мелких игроков.