О "секретном заседании" ФРС по ставке.
Для начала, надо отметить следующее - заседание было посвящено дисконтной ставке, о чём и было написано на сайте ФРС
1. Review and determination by the Board of Governors of the advance and discount rates to be charged by the Federal Reserve Banks.
Дисконтная ставка - это ставка, по которой банки могут кредитоваться на прямую у ФРС через "дисконтное окно", и она обычно выше УЧЁТНОЙ ставки.
То есть, весь сыр-бор заключался в том, что если ФРС повысит дисконтную ставку, то это автоматически означает повышение учётной ставки на заседании в декабре.
Но при этом - рынки даже не шелохнулись почему-то. А почему? Да потому что рассматривался, по всей видимости вопрос взимания дисконтной ставки в случае, если последует вот такое -
DJ: ФРС одобрила новые правила чрезвычайного кредитования
30 ноября (Dow Jones). Федеральная резервная система США в понедельник приняла новые правила, которые ограничивают возможность центрального банка предоставлять займы финансовым институтам в период финансового кризиса. Таким образом ФРС попытается успокоить тех представителей властей США, которые обеспокоены способностью центрального банка неконтролируемо вливать денежные средства в финансовую систему страны.
Введение данных правил производится в соответствии с законом Додда-Франка от 2010 года, который ограничивал возможности центрального банка по чрезвычайному кредитованию. Многие представители властей обеспокоены тем, что деятельность ФРС в период последнего финансового кризиса, когда центральный банк оказывал поддержку банкам и компаниям, недостаточно регулировалась. В 2013 году ФРС представила проект ограничивающих правил, однако в конгрессе США заявили о том, что предложенные ограничения их не устраивают.
Новая версия правил учитывает замечания членов конгресса и, по всей видимости, является попыткой ослабить напряженность в отношениях с правительством.
"Мы получили полезные и конструктивные замечания из многих источников относительно исполнения положений закона Додда-Франка, - было сказано в официальном заявлении председателя ФРС Джанет-Йеллен. - В ответ на эти замечания мы внесли существенные изменения в новые правила, чтобы они соответствовали намерениям конгресса и вышеуказанному закону".
По новым правилам "по крайней мере пять юридических лиц" будут допущены к участию в программах чрезвычайного кредитования, благодаря чему, по заявлению ФРС, данные программы станут "всеобъемлющими", как того требует закон. Займы не будут предоставляться компаниям, не производящим выплаты по неоспариваемым долговым обязательствам в течение 90 дней с момента кредитования. Предоставление кредитов будет осуществляться по повышенной процентной ставке, а также сроки по погашению долговых обязательств в полном объеме будут сокращаться, если будет установлено, что компания сообщила ложные сведения относительно своей платежеспособности.
Юридические лица также не смогут получать займы для передачи денежных средств неплатежеспособным компаниям.
Срок действия всех программ чрезвычайного кредитования будет составлять один год, после чего они могут быть продлены.
Во время финансового кризиса ФРС в первый раз после Великой депрессии использовала свои полномочия по предоставлению чрезвычайного кредитования крупным и мелким банкам. Кроме того, центральный банк направлял заемные средства некоторым крупным компаниям. В конгрессе заявили, что данные действия по своей сути были помощью крупнейшим компаниям с Уолл Стрит, однако в ФРС сказали, что эти займы были необходимы для правильного функционирования финансовой системы.
В рамках исполнения закона Додда-Франка, конгресс призвал ФРС к тому, чтобы предоставлять займы на "всеобъемлющей" основе, а не концентрироваться на нескольких финансовых институтах. От центрального банка также потребуется исключить из программ кредитования неплатежеспособные организации и требовать достаточного по размеру залога с целью защитить налогоплательщиков.
Двухпартийная группа из 15 человек, возглавляемая сенаторами Элизабет Уоррен и Дэвидом Виттером, в прошлом году направила в ФРС письмо, в котором предлагала ввести ограничения по срокам для программ чрезвычайного кредитования и не предоставлять займы компаниям, которые могут "находиться на грани банкротства".
В письме также говорилось о необходимости убедиться, что заемные денежные средства равномерно распределяются по финансовому сектору, а не оседают в нескольких крупных компаниях.
Сенаторы Уоррен и Виттер также представили совместный законопроект, предполагающий ограничение возможностей центрального банка по выдаче кредитов.
Руководство ФРС заявило о том, что чрезвычайное кредитование способно предотвратить распространение финансового кризиса.
"Центральный банк уже давно располагает данными полномочиями, однако использовал их лишь умеренно в условиях серьезного финансового кризиса, - сказала Йеллен. - Возможность применять чрезвычайное кредитование на всеобъемлющей основе для поддержания ликвидности финансовой системы является инструментом критической важности для противодействия потрясениям на финансовых рынках".
1. Review and determination by the Board of Governors of the advance and discount rates to be charged by the Federal Reserve Banks.
Дисконтная ставка - это ставка, по которой банки могут кредитоваться на прямую у ФРС через "дисконтное окно", и она обычно выше УЧЁТНОЙ ставки.
То есть, весь сыр-бор заключался в том, что если ФРС повысит дисконтную ставку, то это автоматически означает повышение учётной ставки на заседании в декабре.
Но при этом - рынки даже не шелохнулись почему-то. А почему? Да потому что рассматривался, по всей видимости вопрос взимания дисконтной ставки в случае, если последует вот такое -
DJ: ФРС одобрила новые правила чрезвычайного кредитования
30 ноября (Dow Jones). Федеральная резервная система США в понедельник приняла новые правила, которые ограничивают возможность центрального банка предоставлять займы финансовым институтам в период финансового кризиса. Таким образом ФРС попытается успокоить тех представителей властей США, которые обеспокоены способностью центрального банка неконтролируемо вливать денежные средства в финансовую систему страны.
Введение данных правил производится в соответствии с законом Додда-Франка от 2010 года, который ограничивал возможности центрального банка по чрезвычайному кредитованию. Многие представители властей обеспокоены тем, что деятельность ФРС в период последнего финансового кризиса, когда центральный банк оказывал поддержку банкам и компаниям, недостаточно регулировалась. В 2013 году ФРС представила проект ограничивающих правил, однако в конгрессе США заявили о том, что предложенные ограничения их не устраивают.
Новая версия правил учитывает замечания членов конгресса и, по всей видимости, является попыткой ослабить напряженность в отношениях с правительством.
"Мы получили полезные и конструктивные замечания из многих источников относительно исполнения положений закона Додда-Франка, - было сказано в официальном заявлении председателя ФРС Джанет-Йеллен. - В ответ на эти замечания мы внесли существенные изменения в новые правила, чтобы они соответствовали намерениям конгресса и вышеуказанному закону".
По новым правилам "по крайней мере пять юридических лиц" будут допущены к участию в программах чрезвычайного кредитования, благодаря чему, по заявлению ФРС, данные программы станут "всеобъемлющими", как того требует закон. Займы не будут предоставляться компаниям, не производящим выплаты по неоспариваемым долговым обязательствам в течение 90 дней с момента кредитования. Предоставление кредитов будет осуществляться по повышенной процентной ставке, а также сроки по погашению долговых обязательств в полном объеме будут сокращаться, если будет установлено, что компания сообщила ложные сведения относительно своей платежеспособности.
Юридические лица также не смогут получать займы для передачи денежных средств неплатежеспособным компаниям.
Срок действия всех программ чрезвычайного кредитования будет составлять один год, после чего они могут быть продлены.
Во время финансового кризиса ФРС в первый раз после Великой депрессии использовала свои полномочия по предоставлению чрезвычайного кредитования крупным и мелким банкам. Кроме того, центральный банк направлял заемные средства некоторым крупным компаниям. В конгрессе заявили, что данные действия по своей сути были помощью крупнейшим компаниям с Уолл Стрит, однако в ФРС сказали, что эти займы были необходимы для правильного функционирования финансовой системы.
В рамках исполнения закона Додда-Франка, конгресс призвал ФРС к тому, чтобы предоставлять займы на "всеобъемлющей" основе, а не концентрироваться на нескольких финансовых институтах. От центрального банка также потребуется исключить из программ кредитования неплатежеспособные организации и требовать достаточного по размеру залога с целью защитить налогоплательщиков.
Двухпартийная группа из 15 человек, возглавляемая сенаторами Элизабет Уоррен и Дэвидом Виттером, в прошлом году направила в ФРС письмо, в котором предлагала ввести ограничения по срокам для программ чрезвычайного кредитования и не предоставлять займы компаниям, которые могут "находиться на грани банкротства".
В письме также говорилось о необходимости убедиться, что заемные денежные средства равномерно распределяются по финансовому сектору, а не оседают в нескольких крупных компаниях.
Сенаторы Уоррен и Виттер также представили совместный законопроект, предполагающий ограничение возможностей центрального банка по выдаче кредитов.
Руководство ФРС заявило о том, что чрезвычайное кредитование способно предотвратить распространение финансового кризиса.
"Центральный банк уже давно располагает данными полномочиями, однако использовал их лишь умеренно в условиях серьезного финансового кризиса, - сказала Йеллен. - Возможность применять чрезвычайное кредитование на всеобъемлющей основе для поддержания ликвидности финансовой системы является инструментом критической важности для противодействия потрясениям на финансовых рынках".