Кто поддерживает устойчивость США?
Кто поддерживает устойчивость США?
Минфин США недавно выпустил отчет TIC, в котором заявил о рекордном притоке капитала в США, но нужны конкретные имена - кто спасает США?
С конкретными именами, конечно, не получится, но по странам удалось посчитать денежные потоки. Минфин США сломал долгосрочные ряды денежных потоков, начав с фев.23 «новую жизнь», поэтому выборка очень ограниченная.
В расчетах будет чистый денежный поток в трежерис по сумме за 12 месяцев с окт.23 по сен.24 включительно (сейчас значение имеет устойчивость рынка трежерис в условиях расширения дефицита бюджета и сжатия доступной ликвидности).
Курсовая переоценка (рост или падение трежерис) не учитывается и не играет никакой роли, только чистые потоки капитала.
За последний год чистый денежный поток в трежерис составил 585 млрд, из которых 285 млрд пришло из Европы, среди Европы на ЕС-27 - 160.6 млрд, а страны Еврозоны обеспечили чистые покупки - 157.5 млрд.
Среди стран Европы лидерами распределения финпотоков в трежерис стали (свыше 3 млрд за год):
• Франция - 95.3 млрд
• Великобритания - 56.6 млрд
• Норвегия - 40.6 млрд
• Люксембург (европейский офшор) - 37.6 млрд
• Ирландия (европейский офшор) - 20.4 млрд
• Швейцария - 15 млрд
• Нидерланды - 12.9 млрд
• Украина между прочим - 9.4 млрд
• Германия - 8.6 млрд
• Испания - 6.1 млрд
• Швеция - 4.5 млрд
• Италия - 3.8 млрд.
А основным продавцом в Европе была Бельгия на 29.2 млрд, но существует предположение, что китайские деньги ранее заходили через бельгийские финансовые шлюзы, а теперь выходят.
Среди прямых офшоров наиболее крупными покупателями были Карибы - 126.4 млрд, Каймановы острова - 97.5 млрд и Багамы - 16.4 млрд.
В совокупности со всех офшоров в трежерис пришло 253 млрд или более 43% от совокупных чистых покупок трежерис.
Кто еще поддерживает рынок трежерис?
• Канада - 70 млрд
• Сингапур - 37.8 млрд
• Гонконг - 36.7 млрд
• Тайвань - 36 млрд
• Мексика - 23 млрд
• Индонезия - 19 млрд
• Австралия - 16.1 млрд
• Южная Корея - 15.9 млрд
• Филиппины - 14.3 млрд
• Международные организации - 12.4 млрд
• Колумбия - 8.3 млрд (в основном нарко деньги, как покупка лояльности США)
• Израиль - 7.4 млрд
• Остальные страны менее 5 млрд.
От нефтеэкспортеров среди ОПЕК в трежерис пришло всего 11.5 млрд за 12 месяцев, а ОПЕК уже больше 10 лет не играет роли в поддержке трежерис.
Кто является основным продавцом помимо Бельгии?
• Китай - продал на 106 млрд
• Япония - 43.2 млрд
• Индия - 11.9 млрд
• Чили - 8.5 млрд
• Южная Африка - 2.4 млрд
• Польша - 1.5 млрд.
• Все прочие чистые продавцы продали на 1.5 млрд.
Теперь стала понятна пропорция - 43% из офшоров идет и еще почти половина из Европы. Также актуализировались данные по ключевым и наиболее лояльным союзникам США (сюрпризов нет). ОПЕК сошли со сцены более 10 лет, также без сюрпризов.
Почему так активно продает Япония? Надо глубже смотреть и оценивать платежный баланс, пока нет ответа. Продажи из Китая логичны, а с Индией вопросы (ранее были покупателями).
Что касается чистого потока в акции, здесь очень кратко. За год пришло всего 49 млрд, из которых из Европы поступило 247 млрд, из офшоров еще +64 млрд, а крупнейшим продавцом были: Канада - 273 млрд, Китай - 24 млрд и Япония на 18 млрд.