О ситуации в банковской системе России
Какая устойчивость банков, насколько успешно пережили острую фазу кризиса и санкций?
◾️Убыток за первое полугодие составил 1.5 трлн руб (в основном из-за курсовой переоценки на 1 трлн и влияния производных финансовых инструментов).
◾️С февраля по июнь 2022 банковская система была в убытках, где в феврале и июне был околонулевой результат, в марте убытки около 400 млрд, в апреле пик потерь - почти 1 трлн, в мае около 320 млрд убытков.
◾️С июля 2022 банки в прибылях. Прибыль за второе полугодие 1.7 трлн (курсовая переоценка внесла положительный вклад в 0.6 трлн), где за декабрь прибыль - 342 млрд, что выводит общий финансовый результат за год в небольшую прибыль в 203 млрд.
◾️Основной вклад в убытки внесли рост расходов на кредитные списания с 0.5 трлн в 2021 до 2.5 трлн в 2022.
◾️В 2021 в среднем свыше 90% банков были прибыльными, в 2022 прибыльных банков стало 77%, в период острой фазы кризиса с апреля по июнь прибыльных банков было не более 65%.
◾️Чистые процентные доходы банков выросли на 2.9%, а чистые комиссионные доходы выросли на 5.7%.
◾️Капитал банков вырос с 11.6 до 12.1 трлн, где уставной капитал увеличился с 5 до 5.1 трлн, т.е. 92 млрд руб было докапитализировано, что очень мало, учитывая масштаб банковской системы и обстоятельства.
◾️Показатель достаточности капитала увеличился с 12.3% до 12.8% в основном за счет мер поддержки со стороны ЦБ (роспуск макропруденциального буфера на 0.9 трлн + бухгалтерские послабления по фиксации валютного курса).
◾️Капитал банков составляет 8.9% от активов по сравнению с 9.9% в 2021, а чтобы вернуть данный коэффициент на докризисный уровень капитал должен вырасти не менее, чем на 1.4 трлн (если не учитывать послабления Банка России).
◾️Запас рублевой ликвидности достаточный. Денежные средства банков, в том числе на счетах ЦБ и немаржинальные позиции (рыночные активы вне операций РЕПО) составляют 18.9 трлн, что покрывает 26% клиентских средств и 58% средств физлиц.
◾️Еще 9.3 трлн в рамках регламента Центробанка РФ могут быть привлечены под залог нерыночных активов, что выводит общее покрытие до 39% (пиковый отток был в 2008 на уровне 7%).
◾️Высоколиквидные валютные активы выросли с 40 млрд в январе 2022 до 95 млрд в мае 2022 и непрерывно сокращаются до 45 млрд к декабрю 2022. Запас валютной ликвидности покрывают 59% средств клиентов.
Российские банки с июля вышли в прибыль, с осени прибыль соответствует докризисным показателям. Капитал банков в норме и соответствует нормативам ЦБ (ситуация значительно лучше, чем в 2008-2010).
Запас ликвидности несколько ниже, чем в 2021, но значительно выше 2009, выше банковского кризиса 2015-2016 и в несколько раз покрывает потенциальный отток средств из банковской системы.
Один из основных вопросов после начала СВО - это мера устойчивости банковской системы в контексте роста просрочек по кредитам и потенциальным неизбежным списаниям.
Например, в кризис 2009 просроченная задолженность для бизнеса и населения в процентах от кредитного портфеля выросла с 1.8% до 7.2% (+5.5 п.п), а в кризис 2015-2016 просроченная задолженность выросла с 5.2% до 8.7% (+3.5 п.п).
В начале весны были все основания полагать, что просрочки вырастут (https://t.me/spydell_finance/517) до 11-12%, учитывая масштаб санкционного удара, но что получилось?
Платежеспособность заемщиков на очень высоком уровне.
◾️С марта по ноябрь 2022 реструктуризировано около 10 трлн руб кредитов юрлицам, в том числе 1 трлн для МСП, что составляет 17% корпоративного портфеля банков. Значительная часть этих кредитов связана с плавающими ставками и была реструктуризирована в период агрессивного повышения ставки ЦБ в марте-июне 2022.
◾️Доля проблемных и безнадежных ссуд в корпоративных кредитах снизилась с 7.6% в начале 2022 до 7% в ноябре 2022.
◾️Количество реструктуризированных кредитов физлиц было всего 420 млрд или 2% от кредитного портфеля, что показывает высокий потенциал платежеспособности. Практически нет валютных кредитов и нет кредитов с плавающими ставками.
◾️По ипотечным кредитам доля неработающих кредитов (просрочки по платежам свыше 90 дней) оставалась на пренебрежительно низком уровне - всего 0.7%.
По необеспеченным потребительским кредитам доля неработающих кредитов выросла с 7.7% до 8.8%, но этот рост не является значительным, т.к для серьезных кризисных процессов характерная просрочка по необеспеченных кредитам превышает 15%.
◾️Объем проблемных кредитов для юридических лиц составляет 3.5 трлн руб, а для физических лиц всего 1.4 трлн руб. Портфель кредитов юрлицам с учетом валютных кредитов - 59.1 трлн руб, а для физлиц - 27.4 трлн.
◾️В совокупности менее 5 трлн руб кредитов являются проблемными по всем видам кредитов, выданных банковской системой в пользу субъектов российской экономики нефинансового сектора.
◾️Текущие резервы банков по возможные кредитные списания покрывают проблемные корпоративные кредиты на 110% (108% год назад), а проблемные розничные кредиты покрывают на 136% (138% годом ранее).
◾️Объем расходов на создание резервов под списания вырос с 0.5 до 2.5 трлн (мой прогноз (https://t.me/spydell_finance/231) в начале весны был 3-3.5 трлн)
Ситуация на начало 2023 вполне устойчивая. Резервов под списания более, чем достаточно, тенденции на деградацию кредитного портфеля не выявлено, просроченные кредиты даже снижаются, дисциплина заёмщиков высокая.
Ситуация с балансом доходов/расходов населения устойчивая, т.к. если был бы явный дисбаланс, то просроченные необеспеченные кредиты резко бы выросли - это самый адекватный опережающий индикатор меры кризисных процессов в экономике. Ситуация непростая, но точно не масштабный кризис.
Какие итоги 2022 года для российских банков в контексте тенденций по кредитованию?
◾️Самый мощный импульс в кредитовании юрлиц. По итогам 2022 кредитный портфель юрлиц с исключением фактора валютной переоценки вырос на рекордные 7.3 трлн руб по сравнению с 5.5 трлн в 2021 и ростом на 4 трлн в 2020.
◾️Объем корпоративного кредитного портфеля вырос до 59.1 трлн (+12.2% к 2021). С исключением фактора валютной переоценки рост на 14.3% в 2022 по сравнению с 11.7% в 2021.
◾️С марта по июль 2022 корпоративные кредиты практически не изменились, а почти весь рост за год пришелся на август-декабрь (5.7 трлн или 78% от годового прироста).
Среднемесячный темп выдачи кредитов составляет 1.1 трлн руб - едва ли не втрое выше 2021!
◾️3 месячный темп прироста корпоративных кредитов к октябрю 2022 достиг 7.4% - это самые быстрые темпы за последние 25 лет!
◾️Кредиты с прямой госгарантией за год выдали на 1.5 трлн руб. Проектное финансирование жилищного строительства - плюс 2.2 трлн за год, но в декабре темпы упали в три раза от среднегодовых.
◾️Кредиты в валюте сократились на 18.2% или на 30.2 млрд долл. Девалютизация происходит, как за счет выдачи рублевых кредитов в момент погашения валютных, так и через реструктуризацию валютных кредитов с переводом их в рублевые.
◾️Автокредиты составляют 1.2 трлн (4.4% от кредитного портфеля физлицам). За год сокращение на 3.7%, но странно было бы ожидать другого результата, учитывая ликвидированную дилерскую сеть в России по поставкам и производству иностранных авто.
◾️Ипотечные кредиты - 14.1 трлн (51.55 в структуре кредитов физлицам). Рост на 17% за год против 26.4% в 2021. ИЖК формируют почти 86% в структуре прироста всех кредитов физикам (годом ранее - 53.3%). Примерно 2/3 обеспечивают льготные кредиты различных видов.
Кредитование по ИЖК в конце 2022 восстановились до докризисных темпов.
◾️Потребительские ссуды - 12 трлн, рост за год на 2.7% против 20.1% в 2021. С августа по декабрь темпы прироста вдвое ниже среднемесячных темпов в 2021.