Завершение острой фазы монетарного бешенства

[spydell]

Неадекватная монетарная вакханалия подходит к своему завершению. 9.2 трлн долл поступило от ведущих мировых ЦБ в 2020 и лишь 2.6 трлн долл в 2021, причем практически все пришлось на ФРС и ЕЦБ (1.4 трлн $ и 1.15 трлн $ соответственно), следовательно все остальные ЦБ сработали по нулям, преимущественно за счет долларового сокращения баланса ЦБ Японии

Comments

[alextrain]

На текущий момент процент по годовым облигациям что-то 0.44%, по 10 леткам около 1.7%. При инфляции более 6% и ожиданиях, что она повысится до 7%. Такая картина была немыслима лет 20 назад. Но поддерживается в течение уже многих месяцев сейчас. Как только бонды начнут сыпаться, ФРС скорее всего возобновит выкуп облигаций (как минимум объявит о том, что выкатит свою базуку) и будет надеяться, что инфляция рассосется как-нибудь под заклинания Пауэлла или его игру на дудочке. На текущий момент ФРС поддерживает дифференциал между краткосрочными бондами и инфляцией -6%. По историческим меркам это просто невероятный результат. Где тот уровень, который вызовет неконтролируемый обвал ? Неизвестно. Шататься начнет, видимо, после окончания QE... Но что-то мне кажется, что как только это начнется, QE будет возобновлено (причем масштабы могут быть умопомрачительные).

[kvakosavrus_q]

Нет такого уровня. Должна быть альтернатива, а где она?
Деваться то некуда.

[alextrain]

Нет он есть. Раньше про нулевые ставки (на которых все это держится) говорили, что это потому что инфляции нет. Далее инфляция появилась, причем по историческим масштабам впечатляющая. Стали говорить, что она временная и вот-вот закончится. Сейчас уже очевидно, что она не кончается. По прежним представлениям сейчас ставка ФРС должна быть около 8%. А она нулевая, и куча инвесторов размещаются под 0.5-1.0% при инфляции 6%. Это феерическое зрелище. Вопрос в том - что и когда заставит инвесторов в облигации перестать сжигать свои деньги. По-моему, ограничения на жизнеспособность системы именно в этом месте находятся, а не в области QE.

[kvakosavrus_q]

Почему не закончится? Деньги перестали печатать, так что и инфляция будет снижаться постепенно.
Инвесторы? Ну да, теряют. Кто посмелее идет в акции, самые отчаянные наверно вообще в крипту.
А что еще делать?

[kivi_rtsb]

Бегство от денег в активы начнется тогда, когда станет понятно, что тейперинг приводит к рецессии, а не снижению инфляции. Это произойдет в 3-4-ом квартале этого года. Тогда, когда рухнет доверие к инструментарию и компетенциям регуляторов. Вся надежда регуляторов на то, что вместе с рецессией исчезнет и инфляция. И вот тогда, когда это не оправдается, - это и будет тригером краха существующией финсистемы и существующих резервных статусов валют. А с ними и государственностей "развитого мира". Так и погибают Цивилизации. Из за отрицательных реальных процентных ставок. Которые есть следствие отрицательной нормы прибыли экономики, ее неконкурентоспособности, ее зомбифицированности. Резервный статус валют позволял лишь скрывать отрицательную рентабельность долга и накапливать дисбалансы. Тем фееричнее будет катастрофа когда стабилизирующий фактор резервного статуса исчезнет. Думаю, что аллокацию в золоте, энергетических и продовольственных активах с низкой долговой нагрузкой надо увеличивать, а не уменьшать. Трансфер капитала в будущее

[fynjygun]

[2gas4]

вас послушать,так на волне всё возрастающей инфляции,владелец ликвидного хавчика,типа кукурузы-пашенички, как дурак будет сливать свой РЕСУРС,и уходить в КЭШ?
Вы где учились? как по жизни идёте? Всё нормально?

[fynjygun]

[fynjygun]

[2gas4]

не..не в коня корм

[fynjygun]

[2gas4]

был в казаках?
Это хорошо и пользительно!
В донских,аль рязанских?

[fynjygun]

[fynjygun]

[fynjygun]

[2gas4]

ну фермеры кое кто живые..а всю мелкотню пожрали большие рыбы..как в голландской живописи был сюжет. Вертикально выстроенные агрохолдинги пожрали много. Там динамичный рынок,переделы,тем более с судьями типа Хахалевой..ыы-ы-ы-ыы