На пороге монетарной кульминации

Aug 25, 2021 05:04

Для понимания масштаба ошаления - за сто лет до августа 2007 семью ведущими ЦБ (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Англии, ШНБ, ЦБ Австралии и Канады) было создано 3.9 трлн центральных денег. За 18 последних месяцев (с начала марта 2020 по неполный август 2021) уже 11.1 трлн! Для соизмерения масштаба - реакция на кризис 2008-2009 составила всего 2.2 трлн от вышеуказанных ЦБ, большая часть из которых были своп линий и кредиты, которые последовательно замещались выкупом активов вплоть до 1 квартала 2011.


Ступор экономического роста, деградирующая финансовая система, расщепление обратных связей и усиление зависимости от монетарной наркоты привели к новым бесконечным раундам монетарного безумия. На протяжении 7 лет (с января 2011 по январь 2018) совокупное приращение балансов ТОП 7 ведущих ЦБ составило почти 10 трлн, далее последовало сокращение почти на 1 трлн к концу 2019. Итого с августа 2008 по февраль 2020 поступило почти 12 трлн, с марта 2020 вылупили 11.1 трлн и концу года поступит еще 1.4 трлн и конца деградации не видно. Таким образом, монетарное бешенство 2020 уже соизмеримо с 2008-2020 и в 3 раза больше, чем интегральная генерация центральной ликвидности за столетие до 2008 года. Все идет в полном соответствии с теорией вырождения организма, когда на финальной стадии происходит форсирование диспропорций в состоянии агонии.

Не считая ФРС и ЕЦБ, за 2021 год приращение балансов пяти ЦБ практически не произошло - всего 130 млрд долл. Сокращение на $200 млрд у Банка Японии и на $36 млрд у ЦБ Канады против роста у Банка Англии ($160 млрд), ЦБ Австралии ($190 млрд) и ШНБ ($19 млрд). С марта по декабрь 2020 балансы указанных ЦБ выросли на 2.5 трлн. В национальной валюте наблюдается значительное торможение прироста у Банка Англии с мая 2021. Стабилизация у Банка Японии и ЦБ Канады, а агрессивная эмиссия лишь у ЦБ Австралии, однако это ничто в сравнении с ФРС и ЕЦБ. Именно они херачат, как оглашенные.


За 2021 от ФРС ($980 млрд) и ЕЦБ ($943 млрд) поступило почти 2 трлн, с марта 2020 по декабрь 6.6 трлн, где ФРС $3.2 трлн, ЕЦБ $3.35 трлн, соответственно за 18 месяцев 8.5 трлн (ФРС $4.2 трлн и $4.3 трлн ЕЦБ)


В 2021 ФРС и ЕЦБ сформировали 94% совокупного прироста балансов ведущих ЦБ, с марта 2020 по декабрь 2020 73%, а за 18 месяцев 77% от общего прироста.
Годовые темпы приращение эмиссии опустились с 9.5 трлн в феврале 2021 до 3.9 трлн в августе, но это в 1.6 раз больше, чем наиболее агрессивные и безумные стадии монетарного бешенства с 2008 по 2019


Поэтому полным и безоговорочным монетарным мудлом является Джером Пауэлл (ФРС) и его европейская реплика ЕЦБ, которая зеркалирует операции ФРС для обеспечения стабильности международной валютной зоны, денежных и долговых рынков. Ключевое замечание - стабильность в краткосрочном горизонте с утратой стабильности в будущем. Замечательно, что они продолжают в темпе, соответствующему полному утрату рассудка - это гарантировано создаст абсолютно неразрешимые дисбалансы в будущем и уже создает. Чтобы оценить масштабы, - все публичные компании США (не S&P500, а вообще все, которые торгуются на открытом рынке) распределяют в рынок через дивиденды и байбек в лучшие времена до 1.2-1.3 трлн долл в год. Эти придурки (только от ФРС) за 18 месяцев вылупили в 2.3 раза больше ликвидности, чем может обеспечить весь корпоративный сектор США за соответствующий период времени в своем лучшем состоянии. Степень обдолбанностью шалью (наркотическими веществами), которую варят в фин.секторе США вызывает удивление и весьма завораживает. Мы на пороге монетарной кульминации, это финишная черта, обратной дороги уже нет...

Банк Японии, Швейцарский национальный банк, монетарное бешенство, ЕЦБ, Банк Англии, ФРС, количественное ослабление

Previous post Next post
Up