Каналы фондирования банков

[spydell]

Сегодня ровно пол года с того момента, когда система вступила в фазу неуправляемого расширения. С 15 сентября 2012 началось QE3. Пришла пора понять и оценить изменения балансов центробанков. При этом монетарное безумие отличает то, что программы расширения баланса полностью провалились с точки зрения благоприятного воздействия на экономику. Все, на

Comments

[xyluo]

" сырье и валюты жестко модерируют, блокируя избыточные колебания или рост. "
Они не смогут это делать сколь либо продолжительное время. Получается, что вертикальный взлет коммодитиз предрешен?

[spydell]

Могут делать до тех пор, пока на рынке три с половины калеки в виде инвест.банков и дилеров. Но приход денег из вне (правительство, компании, население) может повысить цены, но в основном на драг.металлы. Про нефть и газ, там другое ценообразование.

[kondratio]

а деньги из вне придут только (если исключить дефляционную пропасть) когда инфляция начнет ощущаться - то есть под 10%
но что такую инфляцию может вызвать?

[nebo_nw]

выход напечатанного мега бабла за границы финансового сектора в реальную экономику.

[kondratio]

так как оно выйдет в реальную экономику если
1. Почти не осталось каналов такого выхода
2. Все то напечатанное бабло - в руках кучки банков - дилеров ФРС.И именно они делают все, чтобы деньги не попадали в реальную экономику.

[nebo_nw]

деньги не в руках банкиров. деньги в бумагах. включая акции. которые взвинтили.
завтра вкладчики фондов пойдут продавать акции и вместо того что бы реинвестировать доход пойдут потратят на пылесосы или кредит закроют.

[kondratio]

что значит "вкладчики"?
я не знаю пропорции в распределении акций, но подозреваю, что большая часть из них в собственности не конкретных джонов смитов, а пенсионных и инвестиционных фондов.
а там так просто не продашь акцию и не купишь пылесос
конечно определенная обратная связь оттока денег с рынка акций есть - но она слишком слабенькая чтобы ощутимо повлиять на инфляцию.

думаю, что деньги, накуяченные ФРС попадут в реал только тогда, когда начнется потребительская инфляция вследствие увеличения социальных расходов правительства

только это дело не ближайших года-двух

[nebo_nw]

когда гигантское бабло из фин системы выльется в реальный сектор.
а это очень просто. акции дорожают. завтра народ побежит их продавать.
и вместо того что бы реинвестировать в другие фин активы пойдет купит на них холодильник или пылесос

[priboy_51]

если наложить на ПЯТЫЙ график ( суммарно по всем четырем ЦБ) график USD/RUB то вырисовывается забавная картинка,от которой у меня челюсть отвисла
- март-апрель 2011 общий баланс ЦБ на минимумах, и РУБЛЬ на мах- 27,5
- май-июнь 2012 общий баланс на мах, а рубль улетел на 34,5
==========================================
что ЦБ РФ играет на противофазе??)))..........или я чего то не догоняю!!!

[kivi_rtsb]

С комодами все на соплях держится. Если банки играют вместе с монетарными властями и относительно управляемы в своих действиях, то корпорации и частники, сидящие на деньгах, могут с цепи сорваться в поиске реальных денег. Тогда стоимость комодов никто не сможет застабилизировать. Никакие продажи не помогут. Их просто нет столько комодов. Рванет инфляция издержек, все сметая на своем пути.

[starkov_blues]

Банки сейчас всё-таки активно сокращают позы в коммодах дабы соответсвовать закону Додда-Франка.

[kivi_rtsb]

Банки действуют в рамках директивы. Позы набирают те, кто вне влияния. И правильно делают.

[xiomar]

Уверен, Китай снова втихаря покупает сырье и валит к себе на склады.

[xiomar]

Это фундаментальная особенность комодов -- они не могут рухнуть в ноль. Они не могут обанкротиться. Акции, облигации, деривативы могут упасть в ноль. Кэш может девальвироваться в мусор. Даже недвига может упасть в ноль, как в Детройте. А комоды -- это уникальный класс активов. Таким свойством обладают только, пожалуй, предметы старины и искусства.