У кого ФРС скупала MBS или мошенничество 21 века?
Все знают, что ФРС с марта 2009 по апрель 2010 скупила на свой баланс 1,25 трлн токсичных ипотечных бумаг, но немного людей представляют у кого ФРС выкупала и какой общий объем рынка? Весь рынок, официально именуемых Agency and GSE backed securities составляет 7,6 трлн на 3 квартал 2010, 2 года назад 8,1 трлн, в декабре 2006 около 6,5 трлн. Это рынок не весь токсичный, основную роль в стабилизации сыграла ФРС. Например, в сентябре 2008 года почти около 80% всего объема имело качество примерно аналогичному дерьму. Наиболее безнадежные активы ФРС скупила к себе на баланс, естественно выше рыночной цены, большую часть по номиналу. Сейчас рынок немного стабилизировался, но оборотов практически нет.
Теперь самое интересное. Вот структура держателей. В отчете ФРС в разнобой данные, поэтому группы пришлось самому комбинировать, иначе эти фин.иероглифы фиг разобрать ))
В 3 квартале 2008 - сразу после коллапса Lehman ФРС не имел на свое балансе практически ни одной бумаги Agency and GSE backed securities, но зато домохозяйства держали почти 11% рынка. А теперь что произошло? Домохозяйства скинули весь объем, который на себя взяла ФРС. К слову коммерческие банки, ссудо-сберегательные учреждения не сократили, а увеличили объем с 2008 года. Сильнее всех порезали дмх, далее группа остальное, куда входят дилеры и упаковщики этого дерьма, на 3 месте Fannie & Freddie, иностранцы и наконец страховые и пенсионные фонды.
Вот так это выглядело в динамике.
Теперь структура в динамике.
Мода на токсичные бумаги появилась с 90-х годов, особый ажиотаж началася на пике ипотечного безумия.
Особую роль стоит отметить иностранцев, которые активно наращивали вложения в ипотечные пулы с начала 21 века с 8% до более 20% на пике кризиса и их, естественно, всех массово поимели. Домохозяйства сильно увеличили долю с 3% в начале 21 века до 11% на пике кризиса. Fannie & Freddie наоборот сокращали, коммерческие банки относительно стабильно. Взаимные фонды сначала сокращали, а перед кризисом начали наращивать долю. Сберегательные и кредитные организации очень консервативны, особых движений нет.
За последние 3 года доля субъектов:
В динамике:
Теперь вопрос заключается в том. Многие ли из сантехников и разносчиков пицц знают, что такое Agency and GSE backed securities и даже если пиндосы такие образованные и все знают, то имеют ли возможность выйти на рынок и скупить эти пулы ипотечных бумаг? Я в этом очень сомневаюсь. Я не нашел у ФРС в отчете Z1, как они классифицируют домашние хозяйства, но такая ситуация с резким сбросом токсичных бумаг ФЕДу по цене выше покупки меня настораживает. Они ускорили покупки в самый разгар кризиса. Для сравнения: в начале 2008 года имели 630 млрд, к 3 кварталу уже 820 млрд, а сейчас около нуля! Т.е. все скинули! Я, конечно, понимаю, что дмх обычно покупают все на излете, но есть один нюанс, ипотечные бумаги в 2008 торговались так низко, как только можно - на лоях, т.е. они покупали дешево, а продавали ФРС дорого. Вероятно, такая мошенническая операция у официальных структур, таких как инвестбанки могла вызвать подозрения и я допускаю, что топ менеджмент инвест.банков, основные функционеры в Казначействе и ФРС произвели транзакции либо через подставных лиц вне фин.системы, либо через оффшоры, а потом скинули это ФЕДу с огромной прибылью. Определенно был тот, кто знал, что грянет кризис в 2008 и что ФРС скупит все. Через банки - это подставлять свою задницу, а через дмх и не придерешься! ))
После того, как продали дерьмо, то перешли главным образом в надежные активы (трежерис) и акции. Операция происходила следующим образом:
Теперь самое интересное. Вот структура держателей. В отчете ФРС в разнобой данные, поэтому группы пришлось самому комбинировать, иначе эти фин.иероглифы фиг разобрать ))
В 3 квартале 2008 - сразу после коллапса Lehman ФРС не имел на свое балансе практически ни одной бумаги Agency and GSE backed securities, но зато домохозяйства держали почти 11% рынка. А теперь что произошло? Домохозяйства скинули весь объем, который на себя взяла ФРС. К слову коммерческие банки, ссудо-сберегательные учреждения не сократили, а увеличили объем с 2008 года. Сильнее всех порезали дмх, далее группа остальное, куда входят дилеры и упаковщики этого дерьма, на 3 месте Fannie & Freddie, иностранцы и наконец страховые и пенсионные фонды.
Вот так это выглядело в динамике.
Теперь структура в динамике.
Мода на токсичные бумаги появилась с 90-х годов, особый ажиотаж началася на пике ипотечного безумия.
Особую роль стоит отметить иностранцев, которые активно наращивали вложения в ипотечные пулы с начала 21 века с 8% до более 20% на пике кризиса и их, естественно, всех массово поимели. Домохозяйства сильно увеличили долю с 3% в начале 21 века до 11% на пике кризиса. Fannie & Freddie наоборот сокращали, коммерческие банки относительно стабильно. Взаимные фонды сначала сокращали, а перед кризисом начали наращивать долю. Сберегательные и кредитные организации очень консервативны, особых движений нет.
За последние 3 года доля субъектов:
В динамике:
Теперь вопрос заключается в том. Многие ли из сантехников и разносчиков пицц знают, что такое Agency and GSE backed securities и даже если пиндосы такие образованные и все знают, то имеют ли возможность выйти на рынок и скупить эти пулы ипотечных бумаг? Я в этом очень сомневаюсь. Я не нашел у ФРС в отчете Z1, как они классифицируют домашние хозяйства, но такая ситуация с резким сбросом токсичных бумаг ФЕДу по цене выше покупки меня настораживает. Они ускорили покупки в самый разгар кризиса. Для сравнения: в начале 2008 года имели 630 млрд, к 3 кварталу уже 820 млрд, а сейчас около нуля! Т.е. все скинули! Я, конечно, понимаю, что дмх обычно покупают все на излете, но есть один нюанс, ипотечные бумаги в 2008 торговались так низко, как только можно - на лоях, т.е. они покупали дешево, а продавали ФРС дорого. Вероятно, такая мошенническая операция у официальных структур, таких как инвестбанки могла вызвать подозрения и я допускаю, что топ менеджмент инвест.банков, основные функционеры в Казначействе и ФРС произвели транзакции либо через подставных лиц вне фин.системы, либо через оффшоры, а потом скинули это ФЕДу с огромной прибылью. Определенно был тот, кто знал, что грянет кризис в 2008 и что ФРС скупит все. Через банки - это подставлять свою задницу, а через дмх и не придерешься! ))
После того, как продали дерьмо, то перешли главным образом в надежные активы (трежерис) и акции. Операция происходила следующим образом: