На краю пропасти

[spydell]

К 30 июня 2011 объем казначейский облигаций на балансе ФРС будет более 1.77 трлн против 840 млрд на конец октября 2010. Баланс ФРС превысит 2.68 трлн. При этом ФРС станет самым крупным держателем американского долга уже с ноября, когда превзойдет Китай, который удерживает 868.4 млрд (данные на конец августа). Иными словами через 8 месяцев ФРС

Comments

[osmar92]

вот интересно какая должна быть exit strategy , ведь толкать рынок вверх можно, а вот выход то мягко нельзя сделать, люди же паникуют при продажах.
Интересно, не скупает ли ФЕД золото, чтобы потом можно было расплачиваться с долгами. Золото единственное , что ФРС может держать в активах и что спекулятивное,

[deboshir_close]

золото Феду не по-карману, ФЕД мог бы его скупать, обладай он долгосрочной стратегией, но это надо было делать год и более назад

[osmar92]

Federal reserve board of New York делает операции на открытом рынке и также имеет хранилище с золотом.
Они используют золото в качестве инструмента изменения ликвидности в системе. Рекомендую ознакомится с понятием Lease rate , касающимся с операциями по золоту.
Для них увеличение запасов золота был бы хедж падения доллар и потом также возможность расплаты по долгам. Они раздают ликвидность, а значит можно использовать это в покупке золота.
Нужно на балансе проверить

[deboshir_close]

все было бы замечательно, если бы не одно НО: пузырь в золоте вынуждает местных спекулей быть опережающим индикатором и покупая золото сейчас есть вполне такой реальный шанс потерять больше, нежели в ETF

[antyar]

"Они используют золото в качестве инструмента изменения ликвидности в системе."
откуда у вас такая информация?

[osmar92]

Экономика 101, gold lease rate

[antyar]

золото хранится в депозитарии FRB NY, но ему оно не принадлежит и на его балансе не находится, а следовательно какие-либо операции с ним фед проводить не может
это разные вещи, причем тут лиз рэйт?

[osmar92]

Где хранится америкаеское золото и каким образом оно туда попадает?

[antyar]

основные запасы в Форт-Ноксе, остальное разбросано по депозитариям фрб штатов
основные запасы сформированы в 30-е годы, когда население обязали продать все золото, а далее резервы увеличивались за счет прямых покупок с рынка
а причем тут это, это резервы, а не балансы

[osmar92]

Тем не менее gold certificate находятся на баллансе FRB и может выпускать Notes своим региональным FR banks. Если это актив, то под него можно все что угодно выпустить. Возможно в штатах не так распространнео , тем не менее многие Центрабльные банки могут занимать золото коммерческим банкам под lease rate и это дополнительная ликивдность.
А также ходили слухи о секретных gold swap, которые ФЕД делают

[antyar]

да, золотые сертификаты находятся на балансе фрс, но это не физическое золото, а фактически кредиты от казначейства, причем старые
при этом там всего 11 млрд на балансе(насколько я понимаю в старых ценах, но даже с учетом роста цен, выйдет не так уж много)
теоретически под них можно что-то выпустить наверное, но пока этого не происходит, ипотека гораздо более интересна в плане генерирования оборота, чем золото(была, по крайней мере)
на самом деле интересно, что они еще придумают в дальнейшем

[osmar92]

мне обязательно иметь физическое золото, перекладывать можно бесконечно, как переводной вексель.Но сумма н етакя уж большая на баллансе, но вообще эквивалентна более 8000 тонн золота. ВСя Европа имеет 10тысяч.
Да, придумать можно многое, когда у тебя резервная валюта мира.

[antyar]

фишка в том что некоторые особо хитрые должники умеют расплачиваться по своим долгам своими же долгами

[osmar92]

я думаю, что это не так прост как кажется

[antyar]

конечно, конечно, еще ведь можно заставить других покупать эти долги, но это совсем другая история

[osmar92]

как будет время я напишу в блоге, что означает выкупить все внешние долги