Девальвация в России. Кому она выгодна и почему неизбежна
Всю новейшую историю мы наблюдаем постоянное ослабление рубля к основным валютам мира. Девальвация сильно бьёт по обычным гражданам - тем, кто живет в России, зарабатывает и тратит в рублях. Россия очень сильно зависит от импорта, собственное производство у нас развито слабо. Таким образом, ослабление рубля неизменно приводит к инфляционным процессам, росту цен на товары и услуги и, как следствие, постоянному ухудшению уровня жизни россиян.
Почему же у нас в стране постоянно происходит ослабление национальной валюты? Почему власти не пытаются влиять на этот процесс? Ведь нам постоянно говорят о том, что приоритетом политики президента совместно с правительством является борьба с бедностью.
Оказывается, все дело в том, что ослабление рубля очень выгодно нашей власти, так как это является одним из немногих способов наполнить бюджет. Кроме того, скажу больше, все предыдущие девальвации, которые пережили обычные россияне, были рукотворными и управляемыми, то есть рубль ослаблялся искусственно.
Почему российским властям выгодна девальвация
Связано это с тем, что обязательства правительства (различные социальные выплаты, пенсии и т.д.) выражены в рублях, в то время как значительная часть доходов бюджета страны приходится на доллары.
За последние 10 лет доля нефтегазовых доходов в российском бюджете составляла от 36 до 51%.
Любимая кубышка президента (ФНБ) также состоит из основных мировых валют: долларов, евро и фунтов стерлингов.
Следовательно, чем дешевле российская валюта, тем больше рублей получает бюджет. Обесценивая рубль к доллару, российское государство выигрывает за счёт того, что получает более высокую рублёвую выручку от экспорта. Кроме того, от ослабления рубля растет и размер ФНБ, выраженный в национальной валюте, это происходит за счет курсовой разницы.
Об этом прямым текстом говорил сам глава государства в 2014 году в разгар сильнейшей девальвации. Посмотрите это занимательное
Click to view, это не займет много времени.
"Мы имеем управляемую девальвацию, которую монетарные власти используют как защитный механизм от санкций и как инструмент для пополнения бюджета", - говорит аналитик "Финама" Сергей Дроздов.
Даже при дорогой нефти в прошлые годы власти не смогли отказаться от ослабления рубля, что позволило им получить сверхдоходы, в результате чего бюджет сводился многие годы с профицитом.
Во второй половине 2020 года рубль снова ослабят
Во второй половине 2020 года нам с большой долей вероятности стоит ожидать очередного ослабления рубля. Почему это произойдет?
Сейчас из-за пандемии, кризиса и снижения нефтегазовых доходов в бюджете России стал образовываться дефицит. Минфину приходится тратить деньги ФНБ, чтобы компенсировать выпадающие доходы от нефти и газа. Средства из «кубышки» компенсируют все потерянные доходы при нефти ниже 42,4 доллара за баррель в рамках бюджетного правила. С августа Россия надеется увеличить добычу нефти, но все равно нефтегазовые доходы будут намного меньше прошлогодних уровней.
Минфин прогнозирует дефицит бюджета в 2020 году в размере 4-5 трлн руб. из-за пандемии коронавируса и падения цен на нефть.
На днях премьер Михаил Мишустин в интервью телеканалу «Россия-24» сделал интересное заявление. Он сообщил, что объем ликвидных активов Фонда национального благосостояния к концу 2020 года будет не меньше 8 триллионов рублей, то есть не менее той суммы, которая находится в нем сейчас.
На 1 июля, по данным Минфина, в ФНБ оставалось 116 млрд. Долларов ликвидных активов - это не потраченные деньги, которые в виде иностранной валюты размещены на счетах в ЦБ. В рублевом эквиваленте фонд составлял 8,118 трлн рублей.
Как правительство собирается восполнить дефицит бюджета при нынешних условиях кризиса и при этом еще и сохранить размеры ФНБ?
Как я уже говорил, большая часть ФНБ состоит из основных мировых валют: долларов, евро и фунтов стерлингов (доли составляют 45%, 45% и 10% соответственно). То есть при ослаблении отечественной валюты рублевый объем фонда будет расти, и именно за счет этого роста власти пополнят выпадающие расходы и дефицит бюджета.
Рывок доллара в начале года с 62 рублей до 80 рублей в марте принес Минфину около 2 триллионов рублей прибыли на переоценке. И наоборот, укрепление рубля в апреле-июне дало убыток, отрезав от фонда примерно 1,2 триллиона рублей.
Таким образом, слова Мишустина можно трактовать однозначно - правительство опустит курс рубля для латания дыры в бюджете и сохранения резервов. Вопрос только в глубине предстоящей девальвации.
ЦБ отказался поддерживать рубль
Кроме того, на днях глава ЦБ Эльвира Набиуллина намекнула, что ЦБ не будет осуществлять поддержку рубля с августа этого года.
Напомню, что ЦБ получил 44 млрд долл. Из ФНБ от продажи контрольного пакета Сбербанка, который купило правительство. Эти деньги регулятор должен был тратить следующие 3 года по 1,2 млрд долларов на поддержку рубля.
Например, в марте продажа валюты помогла рублю, когда он упал до 80 руб. за доллар и почти до 90 руб. за евро. Совершал ЦБ и дополнительные интервенции во время падения нефтяных цен ниже 25 долларов за баррель. К началу июня на рынок ушло 4,3 млрд долларов от регулятора. Это помогло рублю укрепиться.
На текущий момент у ЦБ остается 40 млрд долл., но продавать их на бирже регулятор передумал. Об этом заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина в пятницу, 24 июля.
«При сохранении текущей конъюнктуры мирового рынка нефти в августе-сентябре мы планируем осуществить взаимозачёт недопроданного остатка валюты в связи со сделкой по Сбербанку с суммами всех отложенных с 2018 года покупок валюты и упреждающих продаж, которые мы проводили в марте-апреле», - заявила Набиуллина.
Это еще раз подтверждает факт, что власти не заинтересованы в дальнейшем укреплении рубля, и что в ближайшее время нам придется испытать на себе новую девальвацию.
Насколько сильно упадет рубль - опять же зависит от действий властей. Вероятнее всего, Центробанк начнёт тормозить падение рубля при подходе к отметке в 80 рублей за доллар. Просто потому, что более сильное падение может вызвать социальный взрыв.
От игр в девальвацию прежде всего страдаем мы, обычные люди, живущие в России. То, что поднимутся цены, а народ, у которого в этом году и так рекордно снизились доходы (Подробнее >>>), станет еще беднее, мало кого беспокоит. И свои "приоритетные задачи" наше правительство решит снова путём выплат бедным слоям населения дешевеющих денег.
Чиновники правительства и Центробанка очень любят хвастаться построенной ими макростабильностью. Но получается, что эта макростабильность держится на девальвации и закредитованности населения. И если убрать эти две составляющие, экономика России рухнет. Получается, что бедные российские граждане, как атланты, держат на своих плечах, а точнее, за счёт своих кошельков всю эту так называемую макростабильность.
Стыдно, что в богатейшей стране мира население, за исключением небольшой группы людей, находится в нужде. И это главная проблема страны, безусловно, обострится после очередной девальвации рубля.
источник