Как стать инвестором
В прошлой статье я уже указывал на различие между инвестором и трейдеров(ссылка). В этом тексте употребляя слово «инвестор», я буду вкладывать смысл, заложенный именно этой статьей.
Итак, раз инвестор должен разбираться в том, сколько компания зарабатывает и сможет заработать, то это требует от него определенных навыков. Кроме того, он должен понимать и определенные торговые технологии, а так же общие принципы финансов. Далеко не всегда задача инвестирования лежит лишь в вопросе выбора самых лучших акций. Ведь наши инвестиции - это часть сбереженных и нереализованных нами возможностей, товаров и услуг. А раз так, то нельзя рассматривать наши инвестиции в отрыве от наших потребностей, целей и задач.
Как ни странно, но обычно люди ставят телегу впереди лошади.Логика такая - сначала я деньги заработаю, а вот уж как их освоить потом придумаю. И к чему мы приходим? Купили акции, а через 6 месяцев нам надо потратить их на покупку машины, что же мы будем делать, если рынок упадет? Составили план долгосрочных инвестиций, но единственным источником средств, если нас затопят соседи, будет наш «долгосрочный портфель». А потом еще есть не предвиденные расходы - подарок жене, ну или ту же свадьбу сыграть - все деньги взяли и забрали со счета. И где же наши инвестиционные планы? Какой же из нас инвестор, если мы не можем обеспечить баланс между ядром наших инвестиций и потребностями по их расходованию? Зачастую по этой причине люди вообще не инвестируют, т.к. считают, что надо иметь много лишних денег, на которые у них уже не будет фантазии куда их деть. Реальность показывает, что деньги всегда есть куда потратить и инвестиции так никогда и не начинаются.
Получается, что инвестор - это не только человек, выбирающий акции. Инвестор - это человек, имеющий более широкое понимание своих денег, доходов, расходов, баланса имущества и долгов, резервов и уже на последнем этапе инвестиций.
Теперь вопрос о том, как стать инвестором предстал в другом свете, не так ли?
Если перед инвестором стоит так много вопросов, так как распределить ресурсы, свои усилия и время на их решение? Проигнорировать их тоже было бы не правильно. Можно ли обратиться к каким-то специалистам, чтобы разрешить для себя отдельные вопросы? В какой степени можно полагаться на консультантов и что стоит от них ждать?
Прежде всего, стоит разделить консультантов на тех, кто работает над вопросами инвестиций и остальных консультантов. Почему? Потому что их работа кардинальным образом отличается. Задача финансового советника в области планирования, постановки целей, определения размера страховых фондов и резервов, а так же подбора кредитов и оптимизации кредитного портфеля относительно определенна. Вы можете оценить как качество их работы, так и ощутить эффект от их деятельности.
Несколько иначе дело обстоит с консультантами по инвестициям. Когда мы занимаемся акциями, мы покупаем и продаем предприятия. Но это и есть бизнес. Тогда какое отношение к консультантам в бизнесе? Обычно бизнесмены не ожидают от своих консультантов советов по получению прибыли. Скорее они ожидают получения дельный и рабочих советов по тому, что можно улучшить и чего стоит опасаться. Но на фондовом рынке от консультанта мы ждем каких-то особых магических талантов, чтобы их советы генерировали вам какую-то особую прибыль. Мне видеться, что в таком случае, либо консультант берет на себя ответственность, которую он не потянет, либо инвестор не понимает, что спрашивает с консультанта.
Я вижу основную роль консультанта в получении нормальных результатов в инвестировании. Его задача состоит в том, чтобы дать информацию об опасностях и возможностях, а так же давать советы исходя из целей, которые ставит инвестор. При этом на инвесторе всегда лежит ответственность, как за прибыль, так и за убытки как юридически, так и фактически. Мы должны осознать, что консультанты для инвестора позволяют экономить время и получать качественную информацию, а не генерировать экстраординарную прибыль.
Инвестор и управляющие активами
Далеко не всегда инвестору хватает сил и ресурсов самостоятельно и регулярно заниматься своими инвестициями. Кроме того, на рынке очень много не профессиональных инвесторов, чья личная работа часто желает лучшего. По этой причине существует класс управляющих активами. Это люди, которые могут взвалить на себя работу по оценке акций, облигаций, их покупке и вообще управлению портфелями. Как же должен относиться инвестор к работе управляющих и оценивать результаты их работы? С одной стороны логично оценивать их работу по полученному доходу - получил доход который обещал - хороший управляющий, не получил - плохой. Но если мы взглянем на это с точки зрения Разумного инвестора, мы увидим, что это попытка переложить ответственность. Как я уже говорил, все прибыли и все убытки относятся на инвестора. При этом наши управляющие точно такие же инвестиционные консультанты, как и все прочие. Мы должны понимать, что они проводники нашей инвестиционной стратегии. Результат их работы зависит от двух ключевых параметров: заложенной стратегии и способности управляющих этой стратегии следовать. При этом будет наивно считать, что все что предлагают управляющие всегда должно быть прибыльным для клиента. Тут управляющие компании идут по вполне справедливому пути - расширение ассортимента. Вы же не ругаете супермаркет за продажу товаров, которые вам не повкусу. Оценка результатов работы управляющего лежит в оценке этих двух параметров - даже самые виртуозные управляющие не смогут получить доход при реализации негативных сценариев для стратегии. Это объясняет «не виновность» управляющий фондов акций в 2008 году - их стратегии не подразумевают инструментов, для реакции на подобные события. Инвестор должен быть очень внимателен при выборе своих методов инвестиций и всегда стараться найти обоснование, что его методы не являются простыми спекуляциями с непредсказуемым результатом и уже эти стратегии поручать управляющим.
Итак, раз инвестор должен разбираться в том, сколько компания зарабатывает и сможет заработать, то это требует от него определенных навыков. Кроме того, он должен понимать и определенные торговые технологии, а так же общие принципы финансов. Далеко не всегда задача инвестирования лежит лишь в вопросе выбора самых лучших акций. Ведь наши инвестиции - это часть сбереженных и нереализованных нами возможностей, товаров и услуг. А раз так, то нельзя рассматривать наши инвестиции в отрыве от наших потребностей, целей и задач.
Как ни странно, но обычно люди ставят телегу впереди лошади.Логика такая - сначала я деньги заработаю, а вот уж как их освоить потом придумаю. И к чему мы приходим? Купили акции, а через 6 месяцев нам надо потратить их на покупку машины, что же мы будем делать, если рынок упадет? Составили план долгосрочных инвестиций, но единственным источником средств, если нас затопят соседи, будет наш «долгосрочный портфель». А потом еще есть не предвиденные расходы - подарок жене, ну или ту же свадьбу сыграть - все деньги взяли и забрали со счета. И где же наши инвестиционные планы? Какой же из нас инвестор, если мы не можем обеспечить баланс между ядром наших инвестиций и потребностями по их расходованию? Зачастую по этой причине люди вообще не инвестируют, т.к. считают, что надо иметь много лишних денег, на которые у них уже не будет фантазии куда их деть. Реальность показывает, что деньги всегда есть куда потратить и инвестиции так никогда и не начинаются.
Получается, что инвестор - это не только человек, выбирающий акции. Инвестор - это человек, имеющий более широкое понимание своих денег, доходов, расходов, баланса имущества и долгов, резервов и уже на последнем этапе инвестиций.
Теперь вопрос о том, как стать инвестором предстал в другом свете, не так ли?
Если перед инвестором стоит так много вопросов, так как распределить ресурсы, свои усилия и время на их решение? Проигнорировать их тоже было бы не правильно. Можно ли обратиться к каким-то специалистам, чтобы разрешить для себя отдельные вопросы? В какой степени можно полагаться на консультантов и что стоит от них ждать?
Прежде всего, стоит разделить консультантов на тех, кто работает над вопросами инвестиций и остальных консультантов. Почему? Потому что их работа кардинальным образом отличается. Задача финансового советника в области планирования, постановки целей, определения размера страховых фондов и резервов, а так же подбора кредитов и оптимизации кредитного портфеля относительно определенна. Вы можете оценить как качество их работы, так и ощутить эффект от их деятельности.
Несколько иначе дело обстоит с консультантами по инвестициям. Когда мы занимаемся акциями, мы покупаем и продаем предприятия. Но это и есть бизнес. Тогда какое отношение к консультантам в бизнесе? Обычно бизнесмены не ожидают от своих консультантов советов по получению прибыли. Скорее они ожидают получения дельный и рабочих советов по тому, что можно улучшить и чего стоит опасаться. Но на фондовом рынке от консультанта мы ждем каких-то особых магических талантов, чтобы их советы генерировали вам какую-то особую прибыль. Мне видеться, что в таком случае, либо консультант берет на себя ответственность, которую он не потянет, либо инвестор не понимает, что спрашивает с консультанта.
Я вижу основную роль консультанта в получении нормальных результатов в инвестировании. Его задача состоит в том, чтобы дать информацию об опасностях и возможностях, а так же давать советы исходя из целей, которые ставит инвестор. При этом на инвесторе всегда лежит ответственность, как за прибыль, так и за убытки как юридически, так и фактически. Мы должны осознать, что консультанты для инвестора позволяют экономить время и получать качественную информацию, а не генерировать экстраординарную прибыль.
Инвестор и управляющие активами
Далеко не всегда инвестору хватает сил и ресурсов самостоятельно и регулярно заниматься своими инвестициями. Кроме того, на рынке очень много не профессиональных инвесторов, чья личная работа часто желает лучшего. По этой причине существует класс управляющих активами. Это люди, которые могут взвалить на себя работу по оценке акций, облигаций, их покупке и вообще управлению портфелями. Как же должен относиться инвестор к работе управляющих и оценивать результаты их работы? С одной стороны логично оценивать их работу по полученному доходу - получил доход который обещал - хороший управляющий, не получил - плохой. Но если мы взглянем на это с точки зрения Разумного инвестора, мы увидим, что это попытка переложить ответственность. Как я уже говорил, все прибыли и все убытки относятся на инвестора. При этом наши управляющие точно такие же инвестиционные консультанты, как и все прочие. Мы должны понимать, что они проводники нашей инвестиционной стратегии. Результат их работы зависит от двух ключевых параметров: заложенной стратегии и способности управляющих этой стратегии следовать. При этом будет наивно считать, что все что предлагают управляющие всегда должно быть прибыльным для клиента. Тут управляющие компании идут по вполне справедливому пути - расширение ассортимента. Вы же не ругаете супермаркет за продажу товаров, которые вам не повкусу. Оценка результатов работы управляющего лежит в оценке этих двух параметров - даже самые виртуозные управляющие не смогут получить доход при реализации негативных сценариев для стратегии. Это объясняет «не виновность» управляющий фондов акций в 2008 году - их стратегии не подразумевают инструментов, для реакции на подобные события. Инвестор должен быть очень внимателен при выборе своих методов инвестиций и всегда стараться найти обоснование, что его методы не являются простыми спекуляциями с непредсказуемым результатом и уже эти стратегии поручать управляющим.