Как правительству сделать кризис своими руками

[senib]

Влияние правительства на ликвидность вновь резко отрицательное

Вот график влияния правительства на ликвидность банковского сектора:

Comments

[yzarenb]

"Минфин занимает деньги (продаёт ОФЗ), изымая их тем самым из экономики, и складывает эти деньги в ЦБ." Эти деньги пойдут на расходы по нацпроектам. Очень скоро много триллионов рублей вольётся в экономику через канал нацпроектов. Этого момента и ждут, поэтому не добавляют в экономику деньги сейчас.

[senib]

Ничто не мешает деньги, предназначенные на нацпроекты уже сейчас разместить на счетах в банках, хотя бы ради процентов. В этом случае не было бы негативного влияния на ликвидность.

[yzarenb]

Насколько я понимаю, для государства проблемой является не только дефицит ликвидности, но и её избыток. Судя по всему, избыток опаснее чем дефицит. Если страна не удержит показатель инфляции до 4% в ближайшее время, то полетит очень много других смежных целевых показателей, которые друг друга тянут за собой. Так мы получим срыв всех планов прописанных в стратегии до 2024 года, а это неприемлимо.

[senib]

Ошибка в словах "Судя по всему".
Писал на эту тему здесь: https://senib.livejournal.com/30494.html

Вы же рассуждаете примерно как здесь: https://elibrary.ru/item.asp?id=23496505

[yzarenb]

Сергей Николаевич, понятно, что если денег много, то будет экономический рост, с этим невозможно спорить. Но тут недавно даже папа римский заговорил про то, что такой рост "неспособен обеспечить защиту окружающей среды, принятие жизни, заботу о семье, социальное равенство, достоинство трудящихся, права будущих поколений». Посмотрите вокруг, человечество зашло в тупик

[senib]

1. О деньгах. Цитату папы римского надо смотреть в контексте. Из Вашей выдержки неясно, что именно он говорил о деньгах.

Что касается отрицательного отношения к деньгам, то это сродни плохого отношения к ножу. То, что нож может быть орудием преступления вовсе не означает, что это плохой инструмент. В походе - незаменимая вещь, да и дома на кухне ...

Другими словами, если наш мир устроен так, что деньги можно получить загрязняя природу, или ещё каким-то недостойным способом, то это не вина денег.

2. Об инфляции. Если Вы внимательно меня читаете, то знаете: инфляция сокращает количество денег в реальном выражении. И в этом смысле я тоже уверен, что ускорение инфляции не поможет, а повредит росту.

3. О долгах. О какой пирамиде долгов идёт речь в приведённой Вами цитате? Если о государственном долге, то это писали люди, плохо знающие историю экономического развития

[yzarenb]

- Процветание в истории, о котором Вы говорите, всегда имело обратную сторону в виде того, что перечислил папа римский. Рост ради роста - цель оправдывает любые средства её достижения. Такой подход признан не правильным.

- Процветание при Сталине было иным. В сталинской модели отсутствовала пирамида долгов. Долг в ней был бы погашен со временем. Нынешняя же общепринятая долговая модель не предполагает возврата долга.

- Экономическая система должна быть гармонично вписана в окружающий мир. Деньги должны помогать естественному развитию общества, а не создавать ему альтернативную реальность в которой свои законы и правила делают из человека разрушительного монстра. Россия в отличие от США пошла другим путём, поэтому безумной денежной накачки больше не будет. Страна будет развиваться на средства, которые она реально заработала. В этом суть инвестиционной модели о которой постоянно говорит Набиуллина. И это не она придумала, это общемировой тренд. Россия в нём лидер.

[yzarenb]

В последнем Обзоре Ликвидности банковского сектора за апрель 2019, рис. 4 отражено, что порядка 5 трлн рублей временно свободных денежных средств всех бюджетов размещено на счетах в комбанках. Также о том, что профицит ликвидности не снижается, свидетельствуют данные ЦБ о вложениях в КОБР и недельных депозитах с января 2019. Мое мнение - эти деньги (почти 3 трлн рублей) сейчас лишние в системе. Кстати вопрос дилетанта: как вы думаете в случае повторения валютного кризиса а-ля декабрь 2014 эти деньги удержатся на счетах ЦБ или хлынут на валютную биржу в доллары?

[senib]

Это только часть общей картины.
Во-первых, важен не объём размещения, а вырос этот объём или нет.
То есть 5 трлн. рублей это плохо, если до этого было 7 трлн., и хорошо, если до этого было 4 трлн.
Во-вторых, размещение денег - это только часть общей картины.
Условный пример:
1. Все бюджеты увеличили размещение на счетах в комбанках с 4 до 5 триллионов. Казалось бы, - хорошо! Но
2. Минфин собрал налогов на 3 триллиона рублей в рамках бюджетного правила и отнёс их в ЦБ.

(Цифры условные).

Итого: плюс 1 трлн. по первому пункту и минус 3 трлн. по второму.

На графиках 1 и 2 показаны суммарно все факторы, зависящие от "расширенного правительства" (условно - бюджеты всех уровней).