Ростки нового финансового кризиса?

Feb 04, 2013 19:26


Интересная статья Пола Кампоса (одного из авторов знаменитого блога "Юристы, стволы и деньги").

Сейчас плата за обучение американцев в университетах идет во многом за счет займов, как правило, с федеральными гарантиями. Это привело к следующей ситуации (Кампос описывает только юридические школы):
  • Университет вычисляет так называемую полную стоимость обучения, основываясь на стоимости собственно обучения и средней стоимости жизни в данной местности. Например, юридическая школа American University в DC оценивает полную стоимость обучения в $70204 в год.
  • Любой студент может взять под госгарантии займ на 100% этой суммы под проценты от 6.8% до 7.9% годовых (на сегодняшний день).
  • Федеральное правительство никак не проверяет вычисления университета и не задается вопросом, сможет ли студент оплатить займ после обучения.
  • Проценты исчисляются с момента выдачи займа. Таким образом, в самом худшем случае 100% займа свежеиспеченный студент AU, принимая скорость роста стоимости обучения 3.5% в год, будет должен к моменту выпуска 260 тысяч, которые он должен начать выплачивать через полгода после получения диплома. Это означает три тысячи в месяц для стандартного 10-летнего займа или две тысячи для 25-летнего. (Кампос тут считает только три года обучения в law school. Чтобы поступить туда, студент обычно должен сначала получить степень бакалавра. Это тоже не бесплатно).


Это все работало, пока студент-юрист получал с гарантией высокооплачиваемую работу после выпуска. Сейчас ситуация изменилась: меньше 40% выпускников AU находит работу по специальности после окончания университета. Ещё меньше находит достаточно высокооплачиваемую работу, чтобы возвращать долги. При этом AU - далеко не самый худший юридический вуз страны.

Кампос сравнивает ситуацию с той, которая была перед лопанием пузыря на рынке недвижимости, и находит её ещё более опасной: любой 22-летний молодой человек или девушка, которых AU решит принять, может взять взаймы сумму, эквивалентную среднему ипотечному займу, но без всякого залога.

На мой взгляд, Кампос упускает несколько обстоятельств. Во-первых, далеко не все берут займ на 100% полной стоимости обучения. Во-вторых, в других специальностях стоимость обучения поменьше либо (как у врачей, например) перспективы найти работу получше. В-третьих, в отличие от ипотеки, от которой можно избавиться путем банкротства (а в некоторых штатах - просто отказавшись от дома), студенческие долги при банкротстве так просто не списываются. С другой стороны, если у человека нет денег, то списывай ему долг или не списывай, результат будет один.

В любом случае верно, что в студенческих долгах куча денег: согласно недавнему отчету, около триллиона долларов, из которых 864 миллиарда с федеральной гарантией. Как и ипотечные деньги в нулевые годы, они секьюритизированы и нарезаны на разнообразные финансовые продукты. Если/когда все это бумкнет, мало не покажется.

law, americana, education

Previous post Next post
Up