Рыночный миф: золото и инфляция (перевод с elliottwave com)
Инфляция потребительских цен выросла, но золото упало. В этом нет ничего необычного.
Золото, по их словам, является конечной страховкой от инфляции потребительских цен. Знаменитая история гласит, что римлянин, расхаживавший со своими вещами по Via Sacra во времена императора Нерона почти две тысячи лет назад, заплатил бы унцию золота за свою первоклассную тогу, сандалии и пояс. В 2021 году, когда цена на золото в евро колеблется чуть выше 1500 евро, шикарный римлянин, позирующий на Виа дель Корсо, заплатил бы эту сумму за свой дизайнерский костюм Salvatore Ferragamo, туфли от Gucci и аксессуары. Золотые жуки указывают на это как на доказательство того, что золото является конечной валютой, поскольку оно сохраняло свою ценность на протяжении тысячелетий. Хотя это может быть правдой, более короткие временные рамки показывают довольно грязную картину.
На приведенном ниже графике показана цена золота в долларах США по сравнению с годовой скоростью изменения индекса потребительских цен США (ИПЦ). Если вы верите в золото как в инструмент хеджирования инфляции потребительских цен, то по мере ускорения индекса потребительских цен цена на золото должна расти. Области, заштрихованные зеленым цветом, показывают, что с 1980 года было пять случаев, когда все было наоборот, и последний год является хорошим примером. С другой стороны, миф о связи инфляции и золота намекает на снижение цены на золото по мере замедления роста потребительских цен. Области, заштрихованные серым цветом, показывают пять случаев с 1970 года, когда это было не так, ярким примером является период с 2007 по 2010 год.
На самом деле коэффициент корреляции между двумя рядами оказывается МИНУС 0,43, а это означает, что не только не существует никакой связи, а если она и существует, то она отрицательная. Я слышу, как мой старый преподаватель эконометрики спрашивает, сравниваем ли мы яблоки и яблоки. Ну, я полагаю, мы могли бы посмотреть на корреляцию между годовой скоростью изменения между обоими рядами. Получается 0,41. Положительно, по крайней мере, но до сих пор никаких доказательств родства. Даже будучи щедрым и сравнивая сам индекс потребительских цен (который, конечно, неумолимо рос) с ценой на золото, мы получаем коэффициент корреляции 0,83. Гораздо лучше, но больше похоже на римскую историю, чем что-либо еще. Имеющиеся данные свидетельствуют о том, что, хотя в долгосрочной перспективе золото может расти по мере хронического роста ИПЦ, более короткие временные рамки, которые могут длиться годами, предполагают отсутствие связи вообще.
«Чушь!» говорят золотые жуки, «Золото растет независимо от того, есть ли у нас инфляция или дефляция». Это правда, что дефляция потребительских цен во время экономического коллапса, такого как в 1930-х годах, вполне может привести к росту цен на золото на свободном рынке, поскольку люди ищут в нем страховку для выживания. Во время Великой депрессии фиксированная цена выросла с 20,67 до 35 долларов за унцию. Но это была вопиющая девальвация доллара США правительством не потому, что люди покупали золото; им не разрешалось, и, в любом случае, Рузвельт украл их активы. Таким образом, недавняя взаимосвязь между золотом и индексом потребительских цен не была чем-то необычным в историческом контексте. Что произойдет дальше? К счастью, в наши дни рынок золота является свободным, поэтому волны Эллиотта должны направлять нас. Быть в курсе.
перевод отсюда
Бесплатный доступ к анализу азиатско-тихоокеанских рынков
30-минутное интервью под названием «Дорожная карта инвестиций на 2022 год» с руководителем отдела глобальных исследований EWI Мюрреем Ганном. В нем вы найдете макро-обзор мировых рынков с точки зрения волн Эллиотта, который поможет вам разобраться в сегодняшних финансовых тенденциях, выявить новые возможности и защитить свои существующие инвестиции.
«Перелом на фондовом рынке: 5 исторических критериев, указывающих на ОДНО направление» (Независимо от того, настроены ли вы на повышение или понижение, EWI утверждает, что эти 5 ключевых индикаторов несут одно единственное сообщение для акций. Ознакомьтесь с подробностями в их бесплатном отчете)
Бесплатное видео Asian-Pacific Financial Forecast
5 уроков как предвидеть тенденции и развороты в криптовалюте, акциях, валютах, золоте, нефти
Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен
Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»
Три видео о товарных рынках (хлопок, соя, нефть) - бесплатный доступ на elliottwave com
Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность
Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»