Трейдеры отказываются от «бычьих» ставок на нефть
Постоянно снижающаяся премия за риск войны и признаки того, что региональные рынки нефти выглядят хорошо обеспеченными, побудили трейдеров на прошлой неделе сократить свои «бычьи» ставки на сырую нефть самыми быстрыми темпами за последний год.
Чистая длинная позиция - разница между «бычьими» и «медвежьими» ставками - упала до трехмесячного минимума, поскольку управляющие денежными средствами ликвидировали длинные позиции, что также вызвало технические продажи, которые подтолкнули цены на нефть марки Brent к отметкам ниже 80 долларов, а американский эталон нефти WTI - к отметкам ниже 80 долларов за баррель в мае. На отчетной неделе, завершившейся 7 мая, портфельные управляющие стали чистыми продавцами фьючерсов и контрактов на нефть и топливо: по шести наиболее важным фьючерсным и опционным контрактам было продано 143 миллиона баррелей, согласно данным с бирж, собранным обозревателем Reuters Джоном Кемпом. Наибольшее сокращение «бычьих» позиций наблюдалось по Brent и WTI, однако продажи наблюдались также по производным контрактам на американский бензин и европейскую газовую нефть. Настроения среди хедж-фондов и других управляющих деньгами изменились с умеренно или сильно бычьих в начале апреля - на фоне вспышек на Ближнем Востоке - на более медвежьи в начале мая, когда напряженность между Ираном и Израилем спала, а движение запасов нефти и сами запасы стали указывать на более свободный рынок, чем считалось ранее.
В начале апреля хедж-фонды и другие управляющие портфелями начали включать более высокую премию за риск в свои сделки с ценами на нефть, поскольку напряженность на Ближнем Востоке усилилась. Месяц назад чистая длинная позиция по нефти WTI и Brent достигла шестимесячного максимума за неделю до 9 апреля, что было обусловлено ростом цен на нефть Brent - международного контракта, наиболее подверженного геополитическим событиям. Чистая длинная позиция по нефти Brent утроилась с начала декабря, как раз перед тем, как нападения хуситов на торговые суда в Красном море начали увеличивать геополитический риск для цен на нефть. В начале апреля аналитики не исключали возможности роста цен на нефть до 100 долларов, но отмечали, что для того, чтобы цены на нефть выросли до трехзначных цифр, потребуется дальнейшая эскалация на Ближнем Востоке с прямой угрозой поставкам нефти из этого региона. Месяц спустя нефть по 100 долларов выглядит далекой перспективой на фоне снижения премии за риск войны в ценах. В конце апреля хедж-фонды и другие управляющие начали сбрасывать длинные позиции по наиболее важным нефтяным контрактам после того, как Израиль и Иран решили не обострять противостояние в начале апреля. Кроме того, коммерческие запасы нефти и топлива на самом прозрачном рынке, в США, увеличились в конце апреля и начале мая, что побудило трейдеров сбросить все свои «бычьи» ставки, поскольку запасы на всех рынках мира выглядели более «медвежьими», чем ожидалось. В результате длинные позиции по сырой нефти - ставки на рост цен - сокращались на неделе по 7 мая самыми быстрыми недельными темпами с марта 2023 года, написал на этой неделе Оле Хансен, глава отдела товарной стратегии Saxo Bank, в анализе последних данных по позиционированию в сырьевых товарах. Из-за ликвидации длинных позиций в энергетическом секторе продолжались продажи, что привело к техническим продажам контрактов на сырую нефть и топливо. По всем сырьевым товарам продажи были сосредоточены в сырой нефти, газойле и бензине RBOB, добавил Хансен. Совокупная чистая позиция по Brent и WTI сократилась до 378 000 лотов, что является самым низким показателем за последние три месяца. «Спекулянты значительно сократили чистые длинные позиции по ICE Brent за эту отчетную неделю. Спекулянты продали 60 125 лотов, и по состоянию на прошлый вторник их чистая длинная позиция составляла 260 648 лотов, что было вызвано преимущественно ликвидацией длинных позиций", - написали в своей записке на этой неделе сырьевые стратеги ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей. «На NYMEX WTI также наблюдался большой объем продаж. Спекулянты сократили свои чистые длинные позиции на 55 038 лотов до 117 651 лота, что является наименьшей позицией с февраля", - добавили они. Европейский газойль также подвергся большому количеству спекулятивных продаж за неделю до 7 мая, так как рынок стал более медвежьим по отношению к средним дистиллятам, отмечают стратеги.
перевод отсюда
БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»
«ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ли акции переоценены?» - Получите уникальные ответы бесплатно в интервью основателя EWI Роберта Пректера Rich Dad Radio Show
Бесплатное практическое "руководство по выживанию инвестора в золото"
Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции