Маниакальное SPACulation (перевод с elliottwave com)
В 2020 году SPAC возглавили список желаний Уолл-стрит. А сейчас они скребут по дну "медвежьей бочки". Предупреждающие знаки были налицо
В июне 2021 года мировой мир искусства разразился коллективным "Что за вилы!?" после того, как итальянский скульптор продал свое последнее творение под названием "Il Sono (I Am)" за 18 000 долларов. Скульптура, изображенная ниже, была установлена внутри квадрата размером 5 на 5 футов на мощеной улице Пьяцца делла Скала в Милане, Италия.
Да, вы видите это правильно, вернее, не видите. На самом деле внутри заклеенного квадрата ничего нет. Фактически, скульптура невидима, хотя, по словам художника, "вы ее не видите, но она существует; она сделана из воздуха и духа". Возможно, вы скажете себе: кто в здравом уме потратит 18 тысяч на неосязаемое произведение искусства, ценность которого определяется исключительно субъективным воображением художника? На что я отвечу: слышали ли вы о SPACs? SPACs, известные как компании по приобретению специального назначения, являются финансовым эквивалентом этой невидимой скульптуры. Это компании-оболочки (как пустая шелуха) без прибыли, продукта или проспекта эмиссии, которые создают команду спонсоров для привлечения денежных средств для выхода на биржу, чтобы затем приобрести какую-то компанию, которую еще предстоит определить. Считайте это чистым чеком на миллиард долларов (или два, или три). Затем у вновь объединенного конгломерата есть 24 месяца, чтобы вернуть прибыль акционерам или ликвидироваться. В свою очередь, создатели SPAC ходят по Уолл-стрит и просят инвесторов заглянуть внутрь и увидеть невидимый дух потенциала. И знаете что? В 2020 и начале 2021 года именно это они и сделали. Эти компании с "чистым чеком" стали обязательной инвестицией, и все - хедж-фонды, политики, профессора финансов и профессиональные спортсмены - лезли друг на друга, чтобы отдать миллионы долларов за собственную SPAC. 19 декабря 2020 года газета "Нью-Йорк Таймс" написала: "В этом году самый горячий тренд на Уолл-стрит можно выразить одним странным и незнакомым словом: SPAC". Вслед за этим Forbes написал: "Как SPACS стали денежным деревом Уолл-стрит". 2021 год начался без каких-либо признаков ослабления маниакального SPACulation. 26 января Money.com описал "привлекательность" SPACs, написав: "[Они] по сути являются гарантией возврата денег, плюс потенциальный прирост по варрантам, если будущее слияние окажется золотым". Именно поэтому трейдеры хедж-фондов, известные как "мафия SPAC", навалились на этот сектор как на удобное место для хранения денег". А в феврале песня рэпера Кассиуса Кьюви "SPAC Dream" буквально пела дифирамбы компании: "Мой человек Рэнди впервые сказал мне, что Draft Kings выйдет на биржу/ Она сливается с SPAC, и рынку это понравится/ Я говорю: SPAC, что это за чертовщина? Это принесло большие деньги, то что я искал, а потом нашел еще больше". Но эта песня длилась недолго. В марте 2021 года компания Draftkings, Inc. (DKNG) достигла своего пика и упала на 80% с лишним в январе этого года. Это подводит нас ко второй части истории SPAC. Невидимый дух, содержащийся в этом спекулятивном квадрате, перешел из разряда святых в разряд низменных. В феврале 2021 года индекс IPOX SPAC, который отслеживает показатели вторичного рынка американских SPAC, достиг своего пика и также повернул вниз в очень заметном крахе. Мечта рэпера Кьюви "SPAC Dream" превратилась в кошмар, который разделили все, кто купился на вводящее в заблуждение обещание инвестиционного инструмента "гарантия возврата денег".
Но для наших давних читателей крах SPAC не стал сюрпризом. Наше флагманское издание Elliott Wave Financial Forecast с самого начала предупреждало о неизбежном развороте сектора, о чем свидетельствуют эти выдержки из архивных публикаций Elliott Wave Financial Forecast:
Октябрь 2020 г. Финансовый прогноз Elliott Wave Financial Forecast (сокращенно EWFF): "Рынок IPO гуляет, как в 1999 году... Преобладание компаний по приобретению специального назначения, также известных как "пустые чековые предложения", ставит нынешнее увлечение IPO на голову и плечи выше всех предыдущих IPO в плане бесцеремонного безразличия к нецелевому использованию привлекаемого капитала. Благодаря белой горячке спекуляций летом 2020 года, сейчас существует так много SPAC, что "инвесторы могут следить за самыми горячими тенденциями в IPO через индекс, IPOX Spac Index, который начал действовать 31 июля". В соответствии с оптимизмом 2020 года, индекс продолжает расти вслед за максимумом Dow 2 сентября. Это идеальный камень в пирамиде финансовых бумаг, созданных в ходе "Великого пика".
Январь 2021 года EWFF: "В 2020 году объем средств, привлеченных SPACs, составил 80 млрд долларов США, что больше, чем за все предыдущие годы вместе взятые. Это вполне "пузырь", - говорит глобальный макростратег одного из исследовательских домов на Уолл-стрит. Еще один признак того, что пузырь скоро лопнет, - знаменитые инвесторы теперь стекаются в SPAC".
Февраль 2021 года EWFF:
"Объем сделок SPAC увеличился от несуществующих в 2009 году до сотен в 2020 году. На графике показано, что произошло только за январь 2021 года: на рынок вышла 101 сделка. До 2020 года наибольшее количество IPO за весь год было 59 в 2019 году". Wall Street Journal 13 января сообщил: "Сделки SPAC дают ранним инвесторам стабильную прибыль при небольшом риске". Статья цитирует доцента кафедры права Нью-Йоркского университета: "Это бесплатный обед - без него никак не обойтись". "На самом деле, старая поговорка, ставшая популярной во время Великой депрессии 1930-х годов, - "There's No Such Thing as a Free Lunch", которую Милтон Фридман позаимствовал для названия своей книги 1975 года, посвященной рецессии". Очевидно, SPACs станут частью процесса повторного обучения".
Март 2021 года EWFF: "В анналах грядущего медвежьего рынка будет рассказано много историй о провалах SPACtacular".
Два года и один масштабный крах, и в марте 2023 года EWFF возобновляет анализ SPACs. Его график индекса SPAC IPOX подтверждает, что "многие из этих провалов происходят уже сейчас".
Описанный Bloomberg 14 декабря как "Великий крах SPAC 2022 года", разворот судьбы компаний с чистыми чеками, в отличие от их невидимого потенциала роста, был очевиден для всех: "В компаниях, которые вышли на биржу в декабре, в среднем 96% акционеров решили выкупить свои акции. Это соответствует рекордному количеству погашений". "Все это грозит ускорить крах отрасли, причем быстрее, чем предсказывали даже ее самые большие недоброжелатели всего несколько месяцев назад, что станет разворотом по сравнению с эпохой дешевых денег, когда с 2019 года было создано более 900 компаний". Когда речь идет о финансовых маниях, трудно отличить реальность от воображаемых надежд и мечтаний масс. Слишком часто разница становится очевидной только после неоспоримого поражения. Один из способов увидеть истину о том, куда движутся ведущие финансовые сектора, - это чисто объективный взгляд через призму нашего Elliott Wave Financial Forecast.
перевод отсюда
"Бесплатный доступ в изменившийся мир (Financial Forecast Service)". Глубокий анализ, необходимый для прогнозирования изменений в инфляции, процентных ставках и всех других основных инвестиционных категориях
«Предупреждающие знаки на рынке недвижимости» и «Предупреждающие знаки банкинга»
Бесплатный вебинар Майкла Мэддена (как применять волны Эллиотта к торговле на FOREX)
Бесплатный отчёт "Цены на жилье: сколько у вас проблем? (глобальные тенденции в сфере недвижимости)"
4 коротких выдержки из августовского Global Market Perspective
Бесплатная Неделя обучения трейдеров (5 видеоуроков от Джеффри Кеннеди)
Global Market Perspective- 5 бесплатных выдержек
Часовой курс по свечному анализу от Джеффри Кеннеди (бесплатно по промо-коду RUH666)
28-минутное видео «Мировые риски и возможности с волнами Эллиотта»
Отчет из 5 выдержек из Global Market Perspective за март 2022 года с прогнозами для биткойна, нефти и акций бесплатно
Видеопрезентация Пректера по рынку нефти бесплатно (обычная стоимость 109 долларов США). Регистрация здесь
Вторгнется ли Россия в Украину? См. «Индикатор вторжения» фондового рынка
30-минутное интервью под названием «Дорожная карта инвестиций на 2022 год» с руководителем отдела глобальных исследований EWI Мюрреем Ганном. В нем вы найдете макро-обзор мировых рынков с точки зрения волн Эллиотта, который поможет вам разобраться в сегодняшних финансовых тенденциях, выявить новые возможности и защитить свои существующие инвестиции.
«Перелом на фондовом рынке: 5 исторических критериев, указывающих на ОДНО направление» (Независимо от того, настроены ли вы на повышение или понижение, EWI утверждает, что эти 5 ключевых индикаторов несут одно единственное сообщение для акций. Ознакомьтесь с подробностями в их бесплатном отчете)
Бесплатное видео Asian-Pacific Financial Forecast
5 уроков как предвидеть тенденции и развороты в криптовалюте, акциях, валютах, золоте, нефти
Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен
Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»
Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность
Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь
И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал
Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»