Дайджест моих последних постов на форуме про палладий, платину и золото
1. Про #палладий и #платину. Тема заглавной статьи очередного еженедельного обзора рынков ДМ Heraeus Precious Appraisal Edition 23 | 05.07.2021: PGM mines endure South Africa’s third-wave lockdown
Президент ЮАР Сирил Рамафоса на прошлой неделе повысил статус предупреждения о коронавирусе в стране до второго по величине уровня - скорректированного после уровня оповещения 4. Правительство ввело новые ограничения для контроля резкого роста числа случаев коронавируса, вызванного распространением инфекции в более заразном варианте Дельта и медленном развёртывании вакцинации. Ранее уже прогнозировался рост инфецирования в зимние месяцы в южном полушарии, но теперь ожидается, что эта третья волна превысит предыдущие волны в Южной Африке. Семидневная скользящая средняя новой волны уже преодолела пик первой волны в июле 2020 года.
В настоящее время горнодобывающая промышленность #PGMs в Южной Африке продолжает работать. Во время национальной трёхнедельной блокировки в марте-апреле 2020 года рудники были вынуждены закрыться, и ежедневное производство аффинированной платины упало до рекордно низкого уровня < 2 тыс. унций. Годовой объём производства PGMs в прошлом году снизился примерно на 15% по сравнению с 2019 годом, хотя отчасти это было связано с последствиями простоев плавильных заводов, не связанных с пандемией. Несмотря на рост числа случаев заболевания Covid, маловероятно, что правительство введёт ещё один запрет на горнодобывающее производство - оно просто не может себе этого позволить. Доля горнодобывающей промышленности Южной Африки в ВВП в прошлом году составила 361,6 млрд рандов (8,2%), и в ней занято более 450 тыс. человек (источник: Совет по минералам Южной Африки).
Ожидается, что третья волна коронавируса замедлит восстановление экономики Южной Африки. За последние пару месяцев экономическая активность в стране восстановилась быстрее, чем ожидалось, и Oxford Economics недавно пересмотрела свой прогноз роста ВВП на 2021 год до 3,1% (с 2,5% ранее). Однако, помимо третьей волны, медленная вакцинация и продолжающиеся отключения электроэнергии, вероятно, окажут давление на экономическую активность в этом году.
Для отрасли PGMs существует незначительный риск того, что рост числа случаев заболевания может повлиять на уровень производительности и, следовательно, на объём производства. Вспышка Covid в зоне конденсированной добычи, такой как Западный Лимб, может привести к закрытию ствола, в котором произошла вспышка. Учитывая близость соседних горнодобывающих предприятий и трудоёмкость работы, вполне вероятно, что другие шахты в этом регионе также пострадают. Однако на протяжении всей пандемии горнодобывающие компании PGMs в Южной Африке демонстрировали эффективное снижение риска коронавируса и располагали хорошими системами для продвижения вперёд. В настоящее время материальный риск для поставок PGMs очень низок, но следующие 3-4 недели необходимо будет наблюдать за его развитием.
2. В то же время крупнейшие автопроизводители продолжают внедрять электрокары (EV). Объявление Nissan на прошлой неделе о намерении увеличить инвестиции в аккумуляторы и добавить новую электрическую модель на своём заводе в Сандерленде в Великобритании является хорошей новостью для автомобильного сектора Великобритании. Некоторые аналитики поставили под сомнение долгосрочное будущее завода из-за брекзита. Однако сам Brexit и связанные с ним будущие требования к правилам происхождения сыграли свою роль в решении производить там больше батарей. Если у вас есть завод по производству электромобилей, вы должны серьёзно подумать о цепочке поставок, которая его обслуживает. Если вы посмотрите на предприятия по производству автомобилей в Великобритании, то увидите, что некоторые из них вызывают вопросы с точки зрения будущего продукта и того, как цепочки поставок будут работать для электромобилей. Во всяком случае, заявление Nissan подчёркивает серьёзность и актуальность этих вопросов.
3. Про #золото. Согласно прогнозу аналитиков Fitch, который содержит опубликованное исследование компании по страновым рискам и промышленности, по итогам 2021 года производство золота в мире вырастет наиболее значительно за последние 3 года. Эксперты также ожидают, что в период с 2021 по 2025 гг. мировая добыча будет уверенно расти благодаря довольно высоким ценам, которые стимулируют инвестиции и объёмы производства металла. К 2030 году добыча золота увеличится, по прогнозу специалистов компании, на 3,2%. В 2016-2020 гг. средний рост добычи составил лишь 0,8%.
4. Интересный обзор рынков и портфолио за первое полугодие от Виктора Дергунова: All-Weather Portfolio: The Good, The Bad, And The Ugly (Всепогодное портфолио: хорошее, плохое и уродливое)
5. Открытие Брокер. Еженедельный обзор рынков драгоценных металлов (28 июня - 4 июля 2021 года)
6. Вестник Золотопромышленника: Золото входит в период консолидации
7. Эх, как же всё это круто:
В Австрии рассказали, в чем Запад бессилен перед Россией
В Австрии объяснили, в чем Запад бессилен перед Россией
Die Presse [Австрия]: в каких областях экономики миру без России не обойтись:
А вот где роль России поистине исключительна, так это в добыче палладия. В добыче этого полезного ископаемого одна только компания «Норникель» («Норильский никель») удовлетворяет 40 процентов глобального спроса. Неслучайно главный акционер «Норникеля» Владимир Потанин с его капиталом в 28 млрд. долларов был объявлен журналом Forbes в 2019 году самым богатым россиянином. Лишь в этом году, после снижения его состояния на миллиард до 27 млрд., Потанин «сполз» на второе место среди самых богатых людей в России.
Президент ЮАР Сирил Рамафоса на прошлой неделе повысил статус предупреждения о коронавирусе в стране до второго по величине уровня - скорректированного после уровня оповещения 4. Правительство ввело новые ограничения для контроля резкого роста числа случаев коронавируса, вызванного распространением инфекции в более заразном варианте Дельта и медленном развёртывании вакцинации. Ранее уже прогнозировался рост инфецирования в зимние месяцы в южном полушарии, но теперь ожидается, что эта третья волна превысит предыдущие волны в Южной Африке. Семидневная скользящая средняя новой волны уже преодолела пик первой волны в июле 2020 года.
В настоящее время горнодобывающая промышленность #PGMs в Южной Африке продолжает работать. Во время национальной трёхнедельной блокировки в марте-апреле 2020 года рудники были вынуждены закрыться, и ежедневное производство аффинированной платины упало до рекордно низкого уровня < 2 тыс. унций. Годовой объём производства PGMs в прошлом году снизился примерно на 15% по сравнению с 2019 годом, хотя отчасти это было связано с последствиями простоев плавильных заводов, не связанных с пандемией. Несмотря на рост числа случаев заболевания Covid, маловероятно, что правительство введёт ещё один запрет на горнодобывающее производство - оно просто не может себе этого позволить. Доля горнодобывающей промышленности Южной Африки в ВВП в прошлом году составила 361,6 млрд рандов (8,2%), и в ней занято более 450 тыс. человек (источник: Совет по минералам Южной Африки).
Ожидается, что третья волна коронавируса замедлит восстановление экономики Южной Африки. За последние пару месяцев экономическая активность в стране восстановилась быстрее, чем ожидалось, и Oxford Economics недавно пересмотрела свой прогноз роста ВВП на 2021 год до 3,1% (с 2,5% ранее). Однако, помимо третьей волны, медленная вакцинация и продолжающиеся отключения электроэнергии, вероятно, окажут давление на экономическую активность в этом году.
Для отрасли PGMs существует незначительный риск того, что рост числа случаев заболевания может повлиять на уровень производительности и, следовательно, на объём производства. Вспышка Covid в зоне конденсированной добычи, такой как Западный Лимб, может привести к закрытию ствола, в котором произошла вспышка. Учитывая близость соседних горнодобывающих предприятий и трудоёмкость работы, вполне вероятно, что другие шахты в этом регионе также пострадают. Однако на протяжении всей пандемии горнодобывающие компании PGMs в Южной Африке демонстрировали эффективное снижение риска коронавируса и располагали хорошими системами для продвижения вперёд. В настоящее время материальный риск для поставок PGMs очень низок, но следующие 3-4 недели необходимо будет наблюдать за его развитием.
2. В то же время крупнейшие автопроизводители продолжают внедрять электрокары (EV). Объявление Nissan на прошлой неделе о намерении увеличить инвестиции в аккумуляторы и добавить новую электрическую модель на своём заводе в Сандерленде в Великобритании является хорошей новостью для автомобильного сектора Великобритании. Некоторые аналитики поставили под сомнение долгосрочное будущее завода из-за брекзита. Однако сам Brexit и связанные с ним будущие требования к правилам происхождения сыграли свою роль в решении производить там больше батарей. Если у вас есть завод по производству электромобилей, вы должны серьёзно подумать о цепочке поставок, которая его обслуживает. Если вы посмотрите на предприятия по производству автомобилей в Великобритании, то увидите, что некоторые из них вызывают вопросы с точки зрения будущего продукта и того, как цепочки поставок будут работать для электромобилей. Во всяком случае, заявление Nissan подчёркивает серьёзность и актуальность этих вопросов.
3. Про #золото. Согласно прогнозу аналитиков Fitch, который содержит опубликованное исследование компании по страновым рискам и промышленности, по итогам 2021 года производство золота в мире вырастет наиболее значительно за последние 3 года. Эксперты также ожидают, что в период с 2021 по 2025 гг. мировая добыча будет уверенно расти благодаря довольно высоким ценам, которые стимулируют инвестиции и объёмы производства металла. К 2030 году добыча золота увеличится, по прогнозу специалистов компании, на 3,2%. В 2016-2020 гг. средний рост добычи составил лишь 0,8%.
4. Интересный обзор рынков и портфолио за первое полугодие от Виктора Дергунова: All-Weather Portfolio: The Good, The Bad, And The Ugly (Всепогодное портфолио: хорошее, плохое и уродливое)
5. Открытие Брокер. Еженедельный обзор рынков драгоценных металлов (28 июня - 4 июля 2021 года)
6. Вестник Золотопромышленника: Золото входит в период консолидации
7. Эх, как же всё это круто:
В Австрии рассказали, в чем Запад бессилен перед Россией
В Австрии объяснили, в чем Запад бессилен перед Россией
Die Presse [Австрия]: в каких областях экономики миру без России не обойтись:
А вот где роль России поистине исключительна, так это в добыче палладия. В добыче этого полезного ископаемого одна только компания «Норникель» («Норильский никель») удовлетворяет 40 процентов глобального спроса. Неслучайно главный акционер «Норникеля» Владимир Потанин с его капиталом в 28 млрд. долларов был объявлен журналом Forbes в 2019 году самым богатым россиянином. Лишь в этом году, после снижения его состояния на миллиард до 27 млрд., Потанин «сполз» на второе место среди самых богатых людей в России.