Прогнозы аналитиков LBMA по ценам на золото, серебро, платину и палладий на 2020 год
LBMA опубликовала очередные прогнозы крупнейших аналитиков по рынкам и ценам на основные драгоценные металлы (#золото, #серебро, #платина и #палладий) в 2020 году 2020 PRECIOUS METALS FORECAST SURVEY. Судя по причинам и комментариям аналитиков, рынки драгоценных металлов учитывают некоторые риски снижения напряжения в геополитике (например, относительно Brexit и торговой войны США-Китай), а также такие монетарные факторы, как уровень реальных процентных ставок и сила/слабость доллара США. Отсюда и такой разброс мнений в прогнозах, и, у некоторых - прогнозы расширения торговых диапазонов.
Но вероятное влияние геополитических факторов и темпов глобального экономического роста по-прежнему создаёт неопределённость, что отражает широкий диапазон торговых прогнозов на 2020 год. Что предполагает частично туннельное видение для наших прогнозов на 2020 год? Возможно, мы все продолжим страдать от двойственной позиции, если цены на палладий продолжат достигать новых рекордных значений. Но чтобы узнать о проблемах и факторах, которые, по-видимому, движут рынками драгоценных металлов в этом году, прочитайте комментарии к прогнозам и посмотрите, кто, по вашему мнению, наиболее убедительно обосновывает свой прогноз.
Если мы сравним средний прогноз наших аналитиков на 2020 год с фактическими ценами на 2019 год (см. Таблицу 1), мы находим довольно оптимистичный прогноз с консенсусом, прогнозирующим увеличение до двузначного показателя по всем четырём металлам (золото и серебро + 12%, платина + 16%, и палладий выделяется на общем фоне до + 37%). Но аналитики также ожидают, что в течение года будет наблюдаться повышенная волатильность, при этом торговые диапазоны от самого низкого до самого высокого значения будут значительно шире, чем прогнозировалось в прошлом году для всех металлов, особенно для золота и палладия, где максимумы диапазона более чем удвоились в прошлом году до $ 780 и $ 1500 соответственно.
И наоборот, если мы сравним сегодняшние прогнозы с базовыми ценами в первой половине января 2020 года (см. Таблицу 2), мы обнаружим менее оптимистичный прогноз: прогнозируются довольно ровные 12 месяцев после этих новогодних фейерверков, особенно в отношении золота, рост только на 0,3%. Аналитики ожидают рост цен на серебро (до 0,7%), палладия (+ 2,5%), ну а рост платины будет немного выше - прогнозируется, что этот металл продемонстрирует самые высокие показатели, а среднегодовой рост составит 3,2%.
Мы попросили авторов прогнозов указать, что, по их мнению, будет тремя основными факторами роста цен на золото в 2020 году.
В приведённой выше таблице выделены три наиболее популярных ответа.
- Геополитическая и экономическая напряжённость, например, выборы в США, Brexit, торговая война - 38%.
- Денежно-кредитная политика, особенно денежно-кредитная политика США (сила доллара, слабые реальные процентные ставки) - 35%.
- Изменение спроса, особенно в Индии и Китае - 15%.
Это - топ 3 факторов для цен на золото.
Росс Норман, победитель в прогнозировании цены палладия за 2019 год, представил самый "бычий" прогноз по золоту, согласно которому средняя цена на металл составит в этом году $ 1755 за унцию, а диапазон торгов составит $ 1520-2080 за унцию. В то же время, Бернард Дада, победитель в прогнозировании цен на серебро и платину в 2019 году, считает, что средняя цена на жёлтый металл составит $ 1398 за унцию, а диапазон торгов будет составлять $ 1300-1450 за унцию.
О прогнозах всех аналитиков и по всем четырём ДМ читайте по ссылке вверху.
P.S. По данным LBMA, ещё один рекордный (как по объёму, так и в стоимостном выражении) объём золота хранился в хранилищах Лондона на конец октября - 8264 тонны, и он оценивается в $ 401,5 млрд. Это соответствует примерно 661149 стандартных золотых слитков (в серебре хранятся ~ 1195853 стандартных серебряных слитков). Данные представляют авуары семи хранителей, предлагающих услуги в сфере хранения (все из которых являются членами LBMA), и Банк Англии. Семь хранителей включают четырёх безопасных операторов (Brinks, G4S Cash Solutions (UK), Malca-Amit и Loomis International Ltd) и три клиринговых банка (HSBC, ICBC Standard Bank и JP Morgan). Также включены запасы золота в Банке Англии (не член LBMA), который предлагает услуги по хранению золота (но не серебра) центральным банкам и некоторым коммерческим фирмам, которые облегчают доступ центральных банков к ликвидности лондонского рынка золота. Более подробную информацию о последних данных и о запасах в хранилищах Лондона, а также статистику чистого ежедневного клиринга можно посмотреть ЗДЕСЬ.
