Шутошные прогнозы на 2016-й
В преддверии Нового Года есть ни к чему не обязывающий формат шутошных и не совсем (в каждой шутке есть доля шутки ;)) предновогодних прогнозов, как, скажем, «страшилки» от Saxo Bank, BLOOMBERG и т.п. Именно в формате этих прогнозов попробую озвучить свои прогнозы на год грядущий. Кто хочет - присоединяйтесь.
Предлагаемые вопросы я попытался составить на основе заинтересованности большинства россиян:
1. Курс рубля USD/RUB на конец I-II-III-IV кварталов 2016 года
2. Курс рубля EUR/RUB на конец I-II-III-IV кварталов 2016 года
3. Спотовая цена золота в USD на конец I-II-III-IV кварталов 2016 года
4. Спотовая цена серебра в USD на конец I-II-III-IV кварталов 2016 года
5. Спотовая цена платины в USD на конец I-II-III-IV кварталов 2016 года
6. Спотовая цена палладия в USD на конец I-II-III-IV кварталов 2016 года
7. Спотовая цена нефти Brent в USD на конец I-II-III-IV кварталов 2016 года
8. Спотовая цена нефти WTI в USD на конец I-II-III-IV кварталов 2016 года
9. Изменение цен на недвижимость в течение 2016 года по регионам, по классу (элит, эконом, бюджетный)
10. Кому ещё что-то интересно, - добавьте. ;)
Специально беру спотовые цены на сырьевые товары, чтобы не было ссылок на «бумажный» рынок. Не обязательно выдавать прогнозы в тех темах, в которых вы не разбираетесь, а также точные прогнозы, хотя, кому под силу, - пожалуйста. Ну что, есть смельчаки? Учитывайте, что это - шуточные прогнозы, которые вас ни к чему не обязывают, тем самым раскрепощая подсознание и совесть, т.е. - типа, по волнам своих мыслей. Начну с себя (Взялся за гуж - не говори, что не дюж). ;) Мои прогнозы:
1. В I-II кв. рубль будет немножко подрастать, либо оставаться в пределах диапазона 65 - 71, поскольку политика сжатия рублёвой ликвидности ЦБ РФ пока продолжится, а нефть немного подрастёт (см. п. 7). Во второй половине года у ЦБ РФ начнёт заканчиваться Резервный фонд, а для реализации новых инициатив нашего правительства понадобятся средства, да и нефть вновь начнёт снижаться, т.к. на рынок выйдет Иран, да и с Турцией обострятся проблемы. Т.о., к концу года USD/RUB предполагаю на уровне 80-85.
2. С евро то же, если только ЕС не развалится до конца будущего года (шучу ;)). В принципе, что для бакса, что для евро, перспективы рубля похожи. Единственное что, усиление QE в ЕС может поспособствовать росту экономики, однако нарастание политических проблем может сказаться на курсе негативно. Поэтому курс EUR/RUB на конец года предполагаю порядка 85-90, поскольку паритета EUR/ USD по-прежнему не предполагаю, пусть даже ФРС ещё пару раз поднимет ставки.
3. С золотом сложнее. Как уже не раз говорил, слишком много в нём факторов влияния. Однако по-прежнему не предполагаю долгосрочного падения цен ниже $ 1000, да даже и вообще падения цен ниже этого уровня. Хотя, конечно, всё может быть. Скорее всего, золото так и будет болтаться в первой половине года в текущем диапазоне, но во второй может начать расти, завершив 2016 год в районе $ 1200 - 1300. Почему я так думаю? Наведение порядка в банковской сфере Китая привело к сокращению потребления золота в Поднебесной в прошлом и этом году, однако теперь на первый план выходят девальвация юаня, рост инфляции и сдерживание надутия пузырей на фондовом рынке Китая. В Индии программа обмена золота на бумажные активы также потерпела крах. Т.о., по крайней мере, на рынке физметалла (а я думаю, что и в ETFs) будет расти спрос.
4. Серебро. Поле боя виртуальных брутальных сторонников различных физметаллов: «во что лучше вкладывать». Здесь немного сложнее. Если сокращение экономики Китая продолжится, то спрос на физ. металл также сократится. Хуже всего то, что в этом году начался отток инвесторов из серебряных ETFs, чего не было раньше. Продажи монет и слитков, - мизер по отношению к промышленному, ювелирному и инвестиционному спросу со стороны ETFs. Однако серебро поддерживают цены на золото, поэтому, пока цены на золото будут держаться, серебру не грозит сильное падение. Т.о., на конец 2016 года прогнозирую $ 14 - 18 (с учётом бóльшей волатильности белого металла).
5. Платину спекулянты сильно опустили, наверное, незаслуженно. Но здесь сыграли свою роль забастовки в ЮАР, после которых ожидался сильный дефицит этого металла на рынке, на фоне чего множество инвесторов вложились в платиновые ETFs, надеясь на бурный рост цены металла в будущем; стагнация автомобильного рынка в Европе; сокращение ювелирного спроса в Китае на фоне падения цены на золото; скандал с катализаторами VW, и некоторые другие факторы. В принципе, так же, как и для других драгметаллов, падение курсов сырьевых валют (в частности - ранда) спасло многие добывающие компании, что помогло той же тройке Anglo American Platinum, Impala Platinum и Lonmin не только выжить, но и нарастить объёмы добычи. В 2016 не ожидаю от платины сильного роста, но так же и сильного падения. Скорее всего, будет болтаться в диапазоне $ 850 - 1000.
6. Палладий, мой любимый металл. Увы, вот цены на него-то предсказать труднее всего, особенно потому, что рынок металла в значительной степени контролируется российскими структурами. Что там на уме у Потанина, или у нашего Гохрана - не знаю. Так же, как и у платины, был огромный рост вложений в ETFs, и так же затем - мощный отток. Причём, если в золоте и, частично, серебре, инвестиционные потоки в ETFs в структуре спроса играют не такую уж большую роль, то в платине и, особенно, палладии, - одну из основных. Мощный отток инвесторов из палладиевых ETFs - не шутка. Тем не менее, ожидаю таки роста палладия. Спрос на автомобили в США и Китае бурно растёт. Если Россия не вмешается в рынок, то ожидаю до $ 750 - 850 к концу года.
7. Brent. Здесь я не особый специалист, но, чисто умозрительно, державы будут продолжать бороться за свою долю на рынке, а с учётом возвращения Ирана и возможном снижении баланса спрос/предложение на рынке, цена во втором полугодии начнёт снижаться.
8. WTI в первом полугодии будет в районе паритета с Brent, во втором, возможно, начнёт расти, особенно в случае действительного начала экспорта нефти из США.
9. Недвижимость во многом будет зависеть от состояния нашей экономики. Т.к. я не предполагаю какого либо роста, более того, предполагаю ухудшение, считаю, что в сегменте элитной недвижимости в столицах и регионах в первой половине года будет наблюдаться стагнация, во второй - снижение цен. В эконом-классе снижение уже со второго квартала. В бюджетной - всё будет зависеть от программ ипотеки. На сколько пылу хватит у наших властей.
P.S. Поскольку наша тема в первую очередь - сырьевые товары, которые напрямую зависят от курсов валют (недвижимость сбоку приплёл), не рассматривал в рамках этой статьи фондовый рынок - это большая отдельная тема. Однако, кому интересно, можете писать. Также прошу вас особо меня не пинать. Это же - шутошные прогнозы…. ;)
