Изначально улица называлась Канатной.
Свое название она получила от находившихся здесь в начале 19 века канатных заводов.
В 1888-1896 гг на ней в доме архитектора В. М. Лемке жил писатель Владимир Галактионович Короленко. На ней же жил маленький Алёша Пешков с дедом и бабушкой.