Эконометрическое
К беседам с schegloff и inventori_lucis
Иллюстрация к рассуждениям об эконометрии. Как известно, в Украине практикуется фиксация курса валюты к доллару США. Осуществляется эта фиксация топорным классическим способом - при падении курса гривны к доллару, гривна выкупается с рынка за доллары из резервов ЦБ, при росте курса гривны к доллару, с рынка выкупается доллар за гривны, эмитируемые ЦБ именно с целью проведения данной операции. Таким образом, изменение денежной базы зависит от притока валюты. Помимо этого, возможны эмиссии с другими целями - например, финансирование гособязательств (в первую очередь), поддержка ликвидности банковской системы (резервы поддержать - впрочем, это я уже гипотетически рассуждаю) и т.д. Последние, к счастью, не осуществлялись в Украине всё время и можно вычленить период, когда основным источников эмиссии был именно приток валюты. Вот график:
R^2~0.8 - вобщем, всё чётко, как для экономического показателя. Где-то, видимо, подпечатывали, где-то, похоже, не учли теневые потоки (т.е., их-то точно не учли, но я еще не проверял, может, в балансе конвертируемое бы всё равно засветилось) - но, в целом, зависимость соблюдается. Это за период 3 кв. 2004-3 кв. 2008. А вот за период 2001-2009, все данные поквартальные:
R^2~0.3 - уже и близко нет той красивой зависимости (хотя связь всё равно видна). А разгадка проста - крупные эмиссии-с.
Мораль проста - know your data и будьте осторожны, применяя статистические методы к сложным системам. Вне автоматизации и многофакторного анализа они сугубо ВСПОМОГАТЕЛЬНЫ.