Black Swan bets 2011
Все идеи среднесрочные, 3-12 месяцев, дольше уже получаются не black swan bets, а дорогие ставки на кучу факторов. Торгуются, понятно, через длинные позиции в опционах.
Шорт CL (нефть): в текущей цене заложена вялотекущая гражданская война в Ливии (от событий которой цена сейчас и ходит), серьёзно выросший уровень риска в основном нефтедобывающем регионе планеты и риск-премия за труднопрогнозируемость происходящего там, причём наметился консенсус, что проблемы быстро не разрешатся. Что если, даже относительно краткосрочно, ситуация в Магрибе резко улучшится (скажем, повстанцы в Ливии быстро победят, запустят поставки в полном объёме и смогут выдвинуть более-менее функциональное единое правительство), а беспорядки на Ближнем Востоке затихнут (нефтяные режимы кнутом и пряником добьются временного успокоения населения, бахрейнская и иорданская монархии договорятся с оппозицией и т.д.)? Очевидно, без допфакторов, все три вышеописанных премии снимутся и нефть сильно упадёт. Маловероятно, скажите вы? Несомненно. Классический чёрный лебедь, вносим в список.
Шорт BIDU: у основного китайского поисковика недавно появился цензурируемый (даже по китайским меркам) и технически низкокачественный государственный конкурент. Парралельно начались кажущиеся некоторым аналитикам подозрительными жалобы на компанию в антимонопольные органы, уже инициировавшие соответствующее расследование. Возможно, мы наблюдаем полноценный crackdown, который будет иметь для компании и связанных с ней рисков самые серьёзные последствия? Так уже не первый же год антимонопольные дела, да и проблемы с цензурой были, скажите вы? Всё так, а конкурент вполне может оказаться прожектом какого-нибудь партийного деятеля средней руки. Back swan, как он есть.
Шорт EURUSD: не совсем классический black swan bet, т.к. событие не такое уж и маловероятное - ставим на новый веток эпопеи с периферийным долгом, по сути, на повторение событий начала 2010-го, только с Португалией или Испанией в главной роли (либо на презент от европолитиков/немецких избирателей). Не думаю, что тут что-то нужно расписывать, все и так в курсе.
Шорт CL (нефть): в текущей цене заложена вялотекущая гражданская война в Ливии (от событий которой цена сейчас и ходит), серьёзно выросший уровень риска в основном нефтедобывающем регионе планеты и риск-премия за труднопрогнозируемость происходящего там, причём наметился консенсус, что проблемы быстро не разрешатся. Что если, даже относительно краткосрочно, ситуация в Магрибе резко улучшится (скажем, повстанцы в Ливии быстро победят, запустят поставки в полном объёме и смогут выдвинуть более-менее функциональное единое правительство), а беспорядки на Ближнем Востоке затихнут (нефтяные режимы кнутом и пряником добьются временного успокоения населения, бахрейнская и иорданская монархии договорятся с оппозицией и т.д.)? Очевидно, без допфакторов, все три вышеописанных премии снимутся и нефть сильно упадёт. Маловероятно, скажите вы? Несомненно. Классический чёрный лебедь, вносим в список.
Шорт BIDU: у основного китайского поисковика недавно появился цензурируемый (даже по китайским меркам) и технически низкокачественный государственный конкурент. Парралельно начались кажущиеся некоторым аналитикам подозрительными жалобы на компанию в антимонопольные органы, уже инициировавшие соответствующее расследование. Возможно, мы наблюдаем полноценный crackdown, который будет иметь для компании и связанных с ней рисков самые серьёзные последствия? Так уже не первый же год антимонопольные дела, да и проблемы с цензурой были, скажите вы? Всё так, а конкурент вполне может оказаться прожектом какого-нибудь партийного деятеля средней руки. Back swan, как он есть.
Шорт EURUSD: не совсем классический black swan bet, т.к. событие не такое уж и маловероятное - ставим на новый веток эпопеи с периферийным долгом, по сути, на повторение событий начала 2010-го, только с Португалией или Испанией в главной роли (либо на презент от европолитиков/немецких избирателей). Не думаю, что тут что-то нужно расписывать, все и так в курсе.