Первый взгляд, он самый верный
17:38 19.11.2012
Первый взгляд, он самый верный
Мысль возникла после прочтения одноименной заметки lj-smoketrader.
Суть мысли: иногда бывает, что чем больше анализируешь потенциальную сделку, тем больше вероятность принятия неправильного решения.
На мой взгляд математика за данным тезисом следующая:
Допустим:
1. На цену актива влияют N взаимно независимых факторов.
2. Цена актива может либо расти либо падать.
3. В рассматриваемом случае на цену актива влияет только один фактор.
Тогда:
"Инвестор без фантазии", то есть тот, который при входе в сделку предполагает, что цена актива зависит от единственного фактора, оказывается в следующей ситуации:
1. Если он "угадал" фактор, от которого зависит цена актива, он окажется в выигрыше.
2. Если он не угадал фактор, от которого зависит цена актива, то он окажется в выигрыше с вероятностью 50%.
Таким образом, если инвестор будет выбирать влияющий фактор случайным образом, вероятность выигрыша составит 50% +0,5/N. То есть, более 50%.
Причем, рост опыта инвестора будет отражаться на фокусе факторов, которые могут потенциально повлиять на цену актива, то есть уменьшает N и соотвественно с ростом опыта вероятность выигрыша растет.
Инвестор с фантазией считает, что цена актива зависит от нескольких факторов.
Допустим, инвестор считает, что число факторов, от которых зависит цена актива равно двум.
Допустим, если инвестор видит разнонаправленное движение факторов, он считает, что "не понимает рынок" и не входит в сделку.
1. Так как факторы взаимонезависимы, вероятность входа в сделку составляет 50%.
2. Среди факторов, с вероятностью 2/N может оказаться влияющий фактор.
3. Если инвестор угадал влияющий фактор и направление второго фактора случайно совпало с влияющим, инвестор войдет в сделку. Вероятность такого события составляет 1/N*1/2.
4. В случае, если оба отобранных фактора показали благоприятность входа в сделку и они не имеют отношения к влияющему фактору, вероятность выигрыша составит те же 50% (либо угадал либо нет).
Однако, для инвестора с фантазией, суммарная вероятность выигрыша составит 50%+50%*((N-2)^2)/2, то есть немного больше, чем для инвестора без фантазии, однако входов в сделку инвестор с фантазией будет делать в 2 раза реже,чем инвестор без фантазии.
С увеличением количества рассматриваемых факторов, вероятность выигрыша должна немного повышаться, однако, число входов в сделку будет снижаться в геометрической прогрессии.
Вероятность совпадения направления трех взаимонезависимых факторов составляет 1/4, четырех факторов 1/8 и т.п.
Маловероятно, что заметное число инвесторов используют более 4х факторов.
А теперь добавим к рассчету вероятность слажать в оценке фактора в размере 5%.
Для инвестора без фантазии такая вероятность ошибки выльется в вероятность выигрыша в 0,95*(50%+50%/N). То есть для общего количества факторов 20 и более, вероятность выигрыша составит менее 50%.
Для инвестора с фантазией, вероятность ошибки в 5% во первых уменьшит вероятность корректной оценки совпадения факторов на 5%, также уменьшится на 5% вероятность корректной оценки каждого из факторов, т.е. вероятность выигрыша составит (0,95^3)*(50%+50%*((N-2)^2)/2).
Получается, что инвестор с фантазией получает с одной стороны небольшой прирост вероятности выигрыша за счет увеличения количества рассматриваемых факторов, при этом значительно снижается вероятность выигрыша за счет возможности ошибки в оценке факторов.
Таким образом, инвестор без фантазии будет сливать счет значительно медленнее инвестора с фантазией, причем скорость слива счета прямо пропорциональна богатству фантазии инвестора.
Подводя итог описанной модели мне видится целесообразным следующий банальный план действий для повышения вероятности выигрыша:
1. Определить перечень влияющих факторов максимально точно, с ранжированием факторов по силе влияния.
2. Опираться на максимально точные данные.
3. Учиться определять количество влияющих факторов.
4. Учиться выделять влияющие факторы.
read more at Экономическое оборзение
rss2lj
Первый взгляд, он самый верный
Мысль возникла после прочтения одноименной заметки lj-smoketrader.
Суть мысли: иногда бывает, что чем больше анализируешь потенциальную сделку, тем больше вероятность принятия неправильного решения.
На мой взгляд математика за данным тезисом следующая:
Допустим:
1. На цену актива влияют N взаимно независимых факторов.
2. Цена актива может либо расти либо падать.
3. В рассматриваемом случае на цену актива влияет только один фактор.
Тогда:
"Инвестор без фантазии", то есть тот, который при входе в сделку предполагает, что цена актива зависит от единственного фактора, оказывается в следующей ситуации:
1. Если он "угадал" фактор, от которого зависит цена актива, он окажется в выигрыше.
2. Если он не угадал фактор, от которого зависит цена актива, то он окажется в выигрыше с вероятностью 50%.
Таким образом, если инвестор будет выбирать влияющий фактор случайным образом, вероятность выигрыша составит 50% +0,5/N. То есть, более 50%.
Причем, рост опыта инвестора будет отражаться на фокусе факторов, которые могут потенциально повлиять на цену актива, то есть уменьшает N и соотвественно с ростом опыта вероятность выигрыша растет.
Инвестор с фантазией считает, что цена актива зависит от нескольких факторов.
Допустим, инвестор считает, что число факторов, от которых зависит цена актива равно двум.
Допустим, если инвестор видит разнонаправленное движение факторов, он считает, что "не понимает рынок" и не входит в сделку.
1. Так как факторы взаимонезависимы, вероятность входа в сделку составляет 50%.
2. Среди факторов, с вероятностью 2/N может оказаться влияющий фактор.
3. Если инвестор угадал влияющий фактор и направление второго фактора случайно совпало с влияющим, инвестор войдет в сделку. Вероятность такого события составляет 1/N*1/2.
4. В случае, если оба отобранных фактора показали благоприятность входа в сделку и они не имеют отношения к влияющему фактору, вероятность выигрыша составит те же 50% (либо угадал либо нет).
Однако, для инвестора с фантазией, суммарная вероятность выигрыша составит 50%+50%*((N-2)^2)/2, то есть немного больше, чем для инвестора без фантазии, однако входов в сделку инвестор с фантазией будет делать в 2 раза реже,чем инвестор без фантазии.
С увеличением количества рассматриваемых факторов, вероятность выигрыша должна немного повышаться, однако, число входов в сделку будет снижаться в геометрической прогрессии.
Вероятность совпадения направления трех взаимонезависимых факторов составляет 1/4, четырех факторов 1/8 и т.п.
Маловероятно, что заметное число инвесторов используют более 4х факторов.
А теперь добавим к рассчету вероятность слажать в оценке фактора в размере 5%.
Для инвестора без фантазии такая вероятность ошибки выльется в вероятность выигрыша в 0,95*(50%+50%/N). То есть для общего количества факторов 20 и более, вероятность выигрыша составит менее 50%.
Для инвестора с фантазией, вероятность ошибки в 5% во первых уменьшит вероятность корректной оценки совпадения факторов на 5%, также уменьшится на 5% вероятность корректной оценки каждого из факторов, т.е. вероятность выигрыша составит (0,95^3)*(50%+50%*((N-2)^2)/2).
Получается, что инвестор с фантазией получает с одной стороны небольшой прирост вероятности выигрыша за счет увеличения количества рассматриваемых факторов, при этом значительно снижается вероятность выигрыша за счет возможности ошибки в оценке факторов.
Таким образом, инвестор без фантазии будет сливать счет значительно медленнее инвестора с фантазией, причем скорость слива счета прямо пропорциональна богатству фантазии инвестора.
Подводя итог описанной модели мне видится целесообразным следующий банальный план действий для повышения вероятности выигрыша:
1. Определить перечень влияющих факторов максимально точно, с ранжированием факторов по силе влияния.
2. Опираться на максимально точные данные.
3. Учиться определять количество влияющих факторов.
4. Учиться выделять влияющие факторы.
read more at Экономическое оборзение
rss2lj