Грецию спасают ради евро
Лидеры ЕС договорились, как выручать Грецию: она получит 109 млрд евро. Еще 50 млрд выделит личный сектор. Решающий саммит в Брюсселе успокоит долговой рынок и вернет уверенность инвесторов в устойчивость евро, уповают его участники. Однако рейтинговые агентства предупреждают, что эти меры не уберегут от первого в еврозоне технического дефолта.
Греция получит огромную сумму, решили лидеры стран ЕС на экстренном саммите в Брюсселе по проблемам греческих долгов. По итогам переговоров, которые длились 8 часов, власти ЕС и МВФ объявили о выделении 109 млрд евро на три года под 3,5% годовых.
Еще 50 млрд евро власти страны рассчитывают получить от частного финансового сектора, представители которого должны добровольно реструктуризировать задолженность Греции и пойти на серию выкупов греческих бондов. Инвесторам будет предложен выбор из четырех групп бумаг. Три из них будут обеспечены залогом, иметь рейтинг ААА и срок погашения 30 лет, четвертая - на срок 15 лет будет отчасти обеспеченной. Некоторые облигации будут продаваться с дисконтом до 20%.
Чиновники отказались от идеи так называемого «финансового налога», обязавшего бы личный сектор делать отчисления на принудительной основе. Это предложение, по словам представителя французской делегации, было выдвинуто, чтобы оказать психологическое давление на банки. Идея сработала - банки согласились на добровольное сотрудничество.
Фонд спасения, насчитывающий 440 млрд евро, сможет покупать облигации испытывающих трудности кредиторов, на вторичном рынке, чтоб не допустить повторения взлета цены заимствований, наблюдавшегося в последние дни. Также Фонд сможет оказывать помощь банкам напрямую, что в особенности актуально после проведенных стресс-тестов, показавших, что 24 из 90 банков еврозоны испытывают трудности. Наконец, фонд откроет кредитные линии для государств, подобные существующим в МВФ, когда средства выделяются странам, теряющим доверие инвесторов.
«Наше заседание было целенаправленным. Мы желали восстановить финансовую стабильность зоны евро», - заявил председатель Европейского совета Херман ван Ромпей на итоговой пресс-конференции. Положительные итоги не заставили себя ждать. Курс евро к доллару подпрыгнул на 1,6%, до $1,4 за 1 евро.
Итоги саммита - это политическая победа ЕС над суверенными настроениями. Но экономически ситуация остается тяжеленной. Греция, несмотря на помощь, видимо, станет первой страной еврозоны, где будет зафиксирован технический дефолт.
Технический дефолт (невыполнение обязанностей по кредитному договору при отстутсвии формального банкротства), скорее всего, признает вся «большая тройка» рейтинговых агентств - S&P, Moody's, Fitch. Первое из их ранее уже заявляло, что расценит оказание помощи Греции, как выборочный дефолт.
Держатели греческих облигаций точно не минуют убытков. Тем не менее помощь Греции приветствуется рынком. «Поскольку они делают наилучшие условия для того чтобы Греция и прочие страны, навели у себя порядок и предотвратили дальнейшее распространение проблем, - говорит главный экономист по еврозоне в UniCredit Марко Вали. - Хотя рынок продолжит закладывать маленькую вероятность того, что проблемные страны не справятся с поставленной задачей».
Click to view