ЗА БАЛАНСОМ
Президент "Роснефти" Игорь Сечин опубликовал 15 февраля в британской Financial Times личную статью. Pro-transneft попытался проанализировать несколько абзацев сего творения. Ниже предлагается текст статьи Сечина, он в кавычках, и комментарии журнала.
"Игорь Сечин: Нефтяные рынки следует реформировать так, чтобы они отражали существующие реалии для производителей и потребителей ("The Financial Times", Великобритания)
Pro-transneft:
Что такое нефтяные рынки? Определение настолько широкое, что под него попадает огромное количество рыночных институтов, где нефть производится, перерабатывается, торгуется... Далее по тексту , речь идет о товарно-сырьевых биржах, которые никак нельзя назвать нефтяными рынками. На NYMEX, например, сильно обидятся, если их назовут нефтяным рынком. Но автор предлагает реформировать именно нефтяные рынки, подразумевая торговлю нефтяными фьючерсами на биржах. Это все -равно, что предлагать реформировать земледелие, имея в виду ремонт тяпки в соседском огороде. Почему? На сайте "Роснефти", возглавляемой Игорем Сечиным есть ответ. Цитируем: "Физическая поставка нефти по биржевым контрактам происходит крайне редко и составляет лишь около 1% от всего объема торгов."( ссылка http://www.mirnefti.ru/index.php?id=26 ).
И эти фьючерсные контракты не влияют на нефтяные цены, об этом говорит специальное исследование 2008 года: (ссылка http://www.cftc.gov/ucm/groups/public/@newsroom/documents/file/itfinterimreportoncrudeoil0708.pdf)
То-есть дальше можно уже не читать, сам посыл статьи похож на предложение поменять цвет лампочки в индикаторе игрушечной машинки. Но наберемся терпения еще на немного, все-таки автор - президент "Роснефти", статья в уважаемом издании...
Сечин:
"Нынешний нефтяной кризис часто сравнивают с огромным нефтяным перепроизводством 80-х годов, несмотря на то, что баланс спроса и предложения на нефть остается практически таким же, как в прошедшее десятилетие, когда цена была намного выше. По сравнению с "наводнением", которое обрушило рынки нефти, в 1985 году, сегодняшний кризис больше похож на рябь на воде. Мир нуждается в нефти. Ведущие аналитики прогнозируют рост спроса на 10% до 2020 года."
Pro-transneft:
"БАЛАНС СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ОСТАЕТСЯ ТАКИМ ЖЕ КАК В ПРОШЕДШЕЕ ДЕСЯТИЛЕТИЕ", пишет автор. О ЧЕМ ИДЕТ РЕЧЬ? БАЛАНС, ОН ИЛИ ЕСТЬ, ИЛИ ЕГО НЕТ. ОН ВСЕГДА ОДИНАКОВ. ЭТОТ ТЕРМИН ОБОЗНАЧАЕТ РАВНОВЕСИЕ. Не важно чего. Двух бутылок кефира или спроса и предложения. Это ситуация равного веса."ВЕДУЩИЕ АНАЛИТИКИ" ЭТО КТО ЖЕ ТАКИЕ? ОНИ БЕЗЫМЯННЫЕ?И ПОЧЕМУ ЖЕ ИХ НИКТО НЕ СЛЫШИТ, А РЕЖЕТ БЮДЖЕТЫ, если они ведущие? Но пойдем дальше, мы еще к ним вернемся.
Сечин:
"И все же сотрудники нефтяных компаний по всему миру наблюдают за падением цены на нефть и отвечают значительным сокращением своих инвестиционных планов. По оценкам аналитиков компании Wood Mackenzie, в 2015 году ожидается сокращение инвестиций в отрасли более чем на 100 миллиардов долларов. Нефтесервисные компании за прошедший год сократили десятки тысяч рабочих мест, ссылаясь на резкое падение спроса на свои услуги.Предложение будет снижаться, и баланс восстановится в течение года."
Pro-transneft:
ПОЗВОЛЬТЕ! Абзацем выше автор утверждает, что баланс между спросом и предложением есть. И он такой же, как в прошедшее десятилетие. А тут он говорит, что предложение снизится, и баланс восстановится, что означает,что баланса нет. А что тогда есть? Правильно-дисбаланс. В мире произведено нефти больше, чем нужно. Объем производства снизят, и баланс восстановится.
Но здесь снова возникает вопрос по поводу ведущих аналитиков. Ведь они предсказывают рост. Да и мнение самого автора в первом абзаце противоречит его же мнению в нижнем абзаце. В первом он пишет- "Мир нуждается в нефти", "аналитики предсказывают рост". А в нижнем абзаце автор утверждает, что нефтяники режут производство, восстанавливая баланс. Другим словами, он пишет обратное- в мире наблюдается ПЕРЕПРОИЗВОДСТВО нефти.
Сечин:
"В 1985 году инвестирование в новую скважину приносило доход при цене добываемой нефти в 20-30 долларов США за баррель. Теперь же больше нефти получают из скважин, строительство которых затруднительно и, к тому же, дорого обходится; безубыточная цена находится в диапазоне от 60 до 100 долларов за баррель."
Pro-transneft:
Пардон-муа! Что это за страна такая, группа стран, нефтеносных провинций или месторождений, где это все было подсчитано? Что это вообще за цифры? Средняя температура по психбольнице? И что это за диапазон безубыточной цены от 60 до 100 долларов? С разницей аж в 70 %!?
Сечин:
"Глядя на фундаментальные рыночные показатели, можно сделать вывод, что цены скоро достигнут уровня в 60-80 долларов США за баррель, что означало бы перспективу получения прибыли от бурения новых скважин, в которых нуждается весь мир."
Pro-transneft:
Сново-здорово! Автор опять утверждает, что мир нуждается в новых скважинах. Хотя, абзацем выше он же утверждал, что( повторимся): "Нефтесервисные компании за прошедший год сократили десятки тысяч рабочих мест, ссылаясь на резкое падение спроса на свои услуги. Предложение будет снижаться, и баланс восстановится в течение года."
Но, если недалекие нефтяники сокращают производство, значит нефть не нужна в том объеме, в котором она добывается сейчас? В противном случае, у автора можно диагностировать когнитивный диссонанс, коим он хочет щедро поделиться с читателями Financial Times. ДАЛЕЕ СТАТЬЯ СЛЕДУЕТ БЕЗ КОММЕНТАРИЕВ. Желающие могут самостоятельно насладиться анализом компетенцией президента "Роснефти".
Сечин:
"Но если рынок будет искажен, восстановление цены займет больше времени, чем это нужно в реальности, множество текущих производственных проектов будут заморожены, и тогда цена в итоге подскочит до 90-110 долларов США за баррель или даже выше.На сегодняшних деформированных нефтяных рынках цены не отражают реальное положение вещей. Они обусловлены финансовыми спекуляциями, которые перевешивают реальные факторы спроса и предложения. Финансовые рынки стремятся к образованию экономических пузырей, которые в любой момент могут лопнуть. Вспомним кризис доткомов и кризис ипотечных кредитов. Более того, рынки подвержены откровенному манипулированию. Мы не забыли выявленные сговоры при формировании ставки Либор и цены золота.Казалось бы, ответ лежит в усилении регулирования. Но, на самом деле регулирование уже избыточно и только ухудшает положение вещей. США запрещают экспорт нефти на протяжении более чем четырех десятилетий, давая американским нефтеперерабатывающим заводам неконкурентные преимущества перед их европейскими конкурентами. Акцизный режим ЕС, который вводит пошлины на нефтепродукты, приводит деформации рынков потребления нефти. Санкции в отношении Ирана искажают направления поставок нефти и ее балансы. Санкции в отношении РФ направлены на подрыв долгосрочного обеспечения Европы нефтью. Тот факт, что налог на нефть разнится в зависимости от места, также вредит условиям торговли и объясняет, почему, например, в Европе и США сформировались различные по структуре рынки нефтепродуктов.Финансовые пузыри, рыночные манипуляции, избыточное регулирование, регионализация ценообразования настолько искажают рынок нефти, что невольно возникает вопрос: а существует ли вообще такое понятие, как нефтяной «рынок»? Существует подобие рынка: покупатели, продавцы, цены. Но все это больше напоминает фарс.Что же необходимо предпринять? Для начала, финансовым игрокам необходимо запретить оказывать столь большое влияние на нефтяные цены. В США сенаторы Карл Левин (Carl Levin) и Джон МакКейн (John McCain) призвали к действиям, направленным на предотвращение ценовых манипуляций, однако будут ли осуществлены такие действия и когда - это пока открытый вопрос.В любом случае, следует повысить долю физических объемов нефти в ценообразовании до 10-15% общего объема товарных потоков (на данный момент почти вся «торговля нефтью» осуществляется финансовыми трейдерами, которые обмениваются электронными номерами или листами бумаги).Нам также необходимы международные действия, позволяющие повысить прозрачность биржевых площадок с целью снижения возможностей ценового манипулирования (аналогично проведенным мероприятиям в отношении манипуляторов ЛИБОР).Предоставление рыночной информации, такой как объемы производства и потребления, условия ценообразования и контрактов, усложнило бы дальнейшее искажение цен. Мы должны убедиться в том, что аналитики инвестиционных банков не имеют скрытой личной заинтересованности.Реальный рынок нефти, на котором цены отражают спрос и предложение, существует в интересах как производителей, так и потребителей. И поэтому они должны работать над его созданием.Игорь Сечин - главный исполнительный директор и председатель правления ОАО «Роснефть».
