Санкционная спираль. Что будет, если российским банкам запретят операции с долларами?
Что будет, если российским банкам запретят операции с долларами? Возрождение черного рынка, набеги вкладчиков, рост инфляции? В Конгресс США внесен законопроект о применении в отношении России нового пакета санкционных мер. Путь от законопроекта до закона, а тем более до его применения, небыстрый, и в процессе обсуждения в документ может быть внесено много самых разных поправок. Тем не менее, очень интересно посмотреть, какие именно санкции могут оказать самый сильный эффект с точки зрения воздействия на жизнь простых российских граждан. Важнее всего - возможные последствия введения запрета на транзакции в долларах для российских банков. Пока речь о госбанках, уже попавших под санкции, - но это больше двух третей банковского сектора по активам. Сама по себе формулировка «запрета на транзакции в долларах для российских банков» для большинства граждан звучит внешне вполне безобидно. Расчеты в валюте внутри России давно запрещены, платежи за границу делают немногие, так что на первый взгляд особенно бояться нечего.
Юридические лица, которым необходимы такого рода транзакции, легко найдут способ сделать это. Как вариант (достаточно распространенный еще в эпоху СССР) - использование банка (или фирмы) - посредника в нейтральной юрисдикции. Валюта двигается только между иностранными контрагентами и банком-посредником, непосредственного движения валюты через границу России не происходит. Границу пересекают только товары. Для пущей надежности посредников может быть несколько, и они могут быть объединены в цепочки. СССР большую часть времени своего существования был под санкциями, и подобного рода обходные схемы хорошо отработаны. Стоит только поднять соответствующие архивные дела и адаптировать старый опыт к новым условиям.
Однако, помимо внешней торговли, запрет на транзакции в долларах для российских банков имеет и еще одно, крайне неприятное для всех нас следствие:банки не смогут обслуживать валютные вклады. Сейчас любая транзакция в долларах проходит через американский банк. В случае запрета это будет сделать невозможно. Это создаст непреодолимые сложности с валютными вкладами.
Приняв валютный вклад, даже в наличной форме, банк не хранит у себя полученные деньги. Валюта инкассируется, а средства (в безналичной форме) направляются на покупку валютных облигаций, выдачу валютных кредитов (сейчас это редкость) или вообще конвертируются в рубли. По мере необходимости (закрытие валютного вклада) - проводится обратная операция. Все эти операции автоматизированы, проходят быстро, в некоторых крупных банках даже автоматически. Система уже почти двадцать лет (после дефолта 1998 года) работает безотказно.
Но введение запрета на транзакции в долларах для российских банков практически полностью разрушает эту систему. Да, есть вклады в евро, но их заметно меньше, чем в долларах; ЕС вполне может последовать примеру США и ввести такие же санкции.
Даже обладая активами в достаточном объеме (в том числе и валютными), банк просто технически не сможет выдать своим вкладчикам валютные вклады (кроме наличной валюты в кассе). Такие действия, скорее всего, вызовут бурную реакцию вкладчиков и, в числе прочего, спровоцируют так называемый «набег на банки» - массовое изъятие вкладов.
О судьбах экономики мы поговорим 15 августа подробнее с профессором Чикагского университета Константином Сониным. Билеты на Republic Talk можно приобрести на странице мероприятия. - Republic
Дефолт 1998 года произошел почти ровно двадцать лет назад, но судьба многих банков, как и валютных вкладов в этих самых банках, отнюдь не забыта. И, хотя причины дефолта и нынешние риски российской банковской системы абсолютно разные, последствия - с точки зрения граждан - могут быть одинаково печальными.
Проблема особенно драматична с той точки зрения, что даже чисто теоретически предложить хорошее решение сложно. Сложно именно в силу специфичности возникшей проблемы.
Во-первых, можно просто заморозить валютные вклады. Формально - до снятия запрета с банков. Решение простое, не требующее изменения нормативных документов (ибо введение запрета на транзакции в долларах для российских банков - классический «форс-мажор»). Главная проблема - толпы разъяренных вкладчиков. Тут государству останется разве что положиться на Росгвардию. Вклады в валюте и драгоценных металлах, по данным ЦБ на 1 июля, составляли в эквиваленте 5,6 трлн рублей - это 21% всех вкладов физических лиц. Даже если учесть, что валютные депозиты формируются относительно небольшим числом крупных вкладчиков - скандал будет серьезный.
Во-вторых, можно провести принудительную конвертацию валютных вкладов в рубли. Придется принять специальное постановление регулятора (что, впрочем, трудностей не вызовет; некоторые проблемы вызовет разве что выбор курса конвертации). Некоторым банкам при этом, возможно, потребуется помощь. Изъятые из банковской системы деньги частично попадут на товарный рынок и разгонят инфляцию (что, впрочем, при низкой инфляции не особо страшно), частично - на черный рынок валюты и усилят отток капитала. Впрочем, ограничения черного рынка не позволят оттоку стать хоть сколько-нибудь существенным.
Еще одно весьма неприятное последствие введения запрета на транзакции в долларах для российских банков - очень высокая вероятность запрета на обращение валюты внутри страны. Мера эта не обязательная, но в контексте «контрсанкций» - весьма и весьма вероятная.
Любой вариант надолго подорвет доверие к банковской системе со стороны состоятельных граждан, подстегнет формирование черного рынка и увеличит долю теневого рынка товаров и услуг (с чем боролись десятилетиями).
Естественно, сама угроза этой ограничительной меры вызвала ослабление рубля и ажиотажный спрос на наличную валюту. По мере продвижения этой санкционной инициативы страхи тех, кому есть что терять, будут возрастать. Что и определит их действия.
Из менее очевидных последствий - рост эмиграции тех фрилансеров, которые проживают в России и при этом работают на иностранные компании (в основном это касается IT-специалистов).
Вовсе не факт, что вышеописанный сценарий дойдет до реализации. Всякое бывает, и история СССР знает эпоху разрядки. Но знать возможные отрицательные сценарии очень полезно. Как минимум для адекватной оценки рисков.
Источник
Добавиться в друзья можно вот тут
Понравился пост? Расскажите о нём друзьям, нажав на кнопочку ниже:
Юридические лица, которым необходимы такого рода транзакции, легко найдут способ сделать это. Как вариант (достаточно распространенный еще в эпоху СССР) - использование банка (или фирмы) - посредника в нейтральной юрисдикции. Валюта двигается только между иностранными контрагентами и банком-посредником, непосредственного движения валюты через границу России не происходит. Границу пересекают только товары. Для пущей надежности посредников может быть несколько, и они могут быть объединены в цепочки. СССР большую часть времени своего существования был под санкциями, и подобного рода обходные схемы хорошо отработаны. Стоит только поднять соответствующие архивные дела и адаптировать старый опыт к новым условиям.
Однако, помимо внешней торговли, запрет на транзакции в долларах для российских банков имеет и еще одно, крайне неприятное для всех нас следствие:банки не смогут обслуживать валютные вклады. Сейчас любая транзакция в долларах проходит через американский банк. В случае запрета это будет сделать невозможно. Это создаст непреодолимые сложности с валютными вкладами.
Приняв валютный вклад, даже в наличной форме, банк не хранит у себя полученные деньги. Валюта инкассируется, а средства (в безналичной форме) направляются на покупку валютных облигаций, выдачу валютных кредитов (сейчас это редкость) или вообще конвертируются в рубли. По мере необходимости (закрытие валютного вклада) - проводится обратная операция. Все эти операции автоматизированы, проходят быстро, в некоторых крупных банках даже автоматически. Система уже почти двадцать лет (после дефолта 1998 года) работает безотказно.
Но введение запрета на транзакции в долларах для российских банков практически полностью разрушает эту систему. Да, есть вклады в евро, но их заметно меньше, чем в долларах; ЕС вполне может последовать примеру США и ввести такие же санкции.
Даже обладая активами в достаточном объеме (в том числе и валютными), банк просто технически не сможет выдать своим вкладчикам валютные вклады (кроме наличной валюты в кассе). Такие действия, скорее всего, вызовут бурную реакцию вкладчиков и, в числе прочего, спровоцируют так называемый «набег на банки» - массовое изъятие вкладов.
О судьбах экономики мы поговорим 15 августа подробнее с профессором Чикагского университета Константином Сониным. Билеты на Republic Talk можно приобрести на странице мероприятия. - Republic
Дефолт 1998 года произошел почти ровно двадцать лет назад, но судьба многих банков, как и валютных вкладов в этих самых банках, отнюдь не забыта. И, хотя причины дефолта и нынешние риски российской банковской системы абсолютно разные, последствия - с точки зрения граждан - могут быть одинаково печальными.
Проблема особенно драматична с той точки зрения, что даже чисто теоретически предложить хорошее решение сложно. Сложно именно в силу специфичности возникшей проблемы.
Во-первых, можно просто заморозить валютные вклады. Формально - до снятия запрета с банков. Решение простое, не требующее изменения нормативных документов (ибо введение запрета на транзакции в долларах для российских банков - классический «форс-мажор»). Главная проблема - толпы разъяренных вкладчиков. Тут государству останется разве что положиться на Росгвардию. Вклады в валюте и драгоценных металлах, по данным ЦБ на 1 июля, составляли в эквиваленте 5,6 трлн рублей - это 21% всех вкладов физических лиц. Даже если учесть, что валютные депозиты формируются относительно небольшим числом крупных вкладчиков - скандал будет серьезный.
Во-вторых, можно провести принудительную конвертацию валютных вкладов в рубли. Придется принять специальное постановление регулятора (что, впрочем, трудностей не вызовет; некоторые проблемы вызовет разве что выбор курса конвертации). Некоторым банкам при этом, возможно, потребуется помощь. Изъятые из банковской системы деньги частично попадут на товарный рынок и разгонят инфляцию (что, впрочем, при низкой инфляции не особо страшно), частично - на черный рынок валюты и усилят отток капитала. Впрочем, ограничения черного рынка не позволят оттоку стать хоть сколько-нибудь существенным.
Еще одно весьма неприятное последствие введения запрета на транзакции в долларах для российских банков - очень высокая вероятность запрета на обращение валюты внутри страны. Мера эта не обязательная, но в контексте «контрсанкций» - весьма и весьма вероятная.
Любой вариант надолго подорвет доверие к банковской системе со стороны состоятельных граждан, подстегнет формирование черного рынка и увеличит долю теневого рынка товаров и услуг (с чем боролись десятилетиями).
Естественно, сама угроза этой ограничительной меры вызвала ослабление рубля и ажиотажный спрос на наличную валюту. По мере продвижения этой санкционной инициативы страхи тех, кому есть что терять, будут возрастать. Что и определит их действия.
Из менее очевидных последствий - рост эмиграции тех фрилансеров, которые проживают в России и при этом работают на иностранные компании (в основном это касается IT-специалистов).
Вовсе не факт, что вышеописанный сценарий дойдет до реализации. Всякое бывает, и история СССР знает эпоху разрядки. Но знать возможные отрицательные сценарии очень полезно. Как минимум для адекватной оценки рисков.
Источник
Добавиться в друзья можно вот тут
Понравился пост? Расскажите о нём друзьям, нажав на кнопочку ниже: