Переворот в битух менаалим
Эту статью я написал в июле. С тех пор есть много новостей на эту тему, но по-прежнему сценарий развития будущих событий не ясен.
В прошлую среду (11.7.2012) произошёл очередной переворот в области пенсионного обеспечения граждан Израиля. Руководитель Управления по надзору за страхованием при министерстве финансов профессор Сариг объявил директорам страховых компаний, что с 1.1.2013 года все новые пенсионные полисы (как менаалим так и тагмулим ле ацмаи) не будут включать гарантированный пенсионный коэффициент (мекадем кицва мувтах-מקדם קצבה מובטח).
На сколько драматично это сообщение можно понять по реакции биржи. Акции компании Мигдаль упали на 10.5%, компании Арэль на 5.5%, компании Клаль на 4.6%...
О чём же идёт речь?
Система пенсионного обеспечения в Израиле такова: Битуах Леуми платит пособие по старости в размере от 16% до 24% от средней заработной платы по стране (порядка 8600 в месяц). Жить только на пособие по старости означает жить в нищете. Основная пенсия граждан накапливается из отчислений по месту работы.
Большинству будущих пенсионеров Израиля начисляться эта пенсия будет не в зависимости от стажа и зарплаты, как это было до начала 90-ых годов, а в зависимости от реально накопленной суммы. Однако накопленная сумма это ещё не всё. Эту сумму необходимо разбить на всю оставшуюся жизнь пенсионера, обеспечив его постоянным, гарантированным месячным доходом. Вот здесь-то и начинаются проблемы.
Во-первых, мы не знаем на какой срок разбить платежи. Сколько лет человек проживёт на пенсии? 2 месяца? 40 лет?... Сколько платить в месяц, чтобы с одной стороны не было через чур мало, а с другой стороны, чтобы хватило на всю жизнь, даже если человек пересечёт 100-летний рубеж? При всей внешней сложности это простая часть проблемы. Человек при выходе на пенсию выбирает один из нескольких вариантов, в которых единым составляющим является гарантия пожизненной выплаты пенсии, а отличаются они друг от друга размером пенсии, где чем больше месячная пенсия, тем меньше остаётся наследникам в случае преждевременной кончины пенсионера. Все эти рассчёты делаются на основании таблиц смертности - статистических данных смертности по возрастам. Вот здесь и начинается основная проблема...
Мировым первопроходцем в области пенсионного обеспечения граждан был Бисмарк. В Германии конца 19-ого века был принят революционный закон о пенсионном обеспечении граждан, достигших 65-ти лет. Средняя продолжительность жизни в то время не достигала 45-ти лет. Сегодня в Израиле она превышает отметку 80-ти!!! Другими словами, продолжительность жизни всё время растёт. Какова будет продолжительность жизни тех, кому сегодня 30 лет? Это не праздный вопрос. От ответа на него зависит как рассчитать пенсионную программу.
На сегодняшний день в пенсионном обеспечении существуют 2 основных пути: путь пенсионных фондов (кранот пенсия) и пенсионных касс (купот гемел), с одной стороны и путь страховых полисов (битуах менаалим) с другой.
Отличительная черта первого пути это низкие комисионные, позволяющие накопить больше, но полное отсутствие защиты на случай качественного скачка в продолжительности жизни и, как следствие, снижения месячной пенсии.
Второй путь отличается тем, что застрахованный в итоге имеет в кассе меньшую сумму, но защищён от изменений в таблицах смертности.
Другими словами, если мы пошли по первому пути, то накопили больше, но это не гарантировало нам более высокую пенсию. Вполне вероятна ситуация, что несмотря на большее накопление, пенсия оттуда будет ниже, чем в битуах менаалим.
Отмена гарантированного пенсионного коэффициента (мекадем кицва мувтах) в битуах менаалим означает фактическое закрытие второго пути, она превращает битуах менаалим в бесперспективный вариант пенсионных накоплений.
Можно ли уже сегодня объявить о "скоропостижной кончине" битуах менаалим? Есть специалисты, что уже поспешили это сделать. Я думаю, что пока-что рано делать столь далекоидущие выводы. Нет сомнения, что битуах менаалим претерпит серьёзные изменения. Насколько эти изменения сумеют удержать битуах менаалим в разряде легитимного конкурента пенсионным фондам? Поживём - увидим.
оригинал статьи здесь:
http://www.israpolicy.com/forum/viewtopic.php?f=51&t=2317
Автор: Геннадий Бердичевский - пенсионный консультант.
Заказ консультации по телефону 052-6239148
В прошлую среду (11.7.2012) произошёл очередной переворот в области пенсионного обеспечения граждан Израиля. Руководитель Управления по надзору за страхованием при министерстве финансов профессор Сариг объявил директорам страховых компаний, что с 1.1.2013 года все новые пенсионные полисы (как менаалим так и тагмулим ле ацмаи) не будут включать гарантированный пенсионный коэффициент (мекадем кицва мувтах-מקדם קצבה מובטח).
На сколько драматично это сообщение можно понять по реакции биржи. Акции компании Мигдаль упали на 10.5%, компании Арэль на 5.5%, компании Клаль на 4.6%...
О чём же идёт речь?
Система пенсионного обеспечения в Израиле такова: Битуах Леуми платит пособие по старости в размере от 16% до 24% от средней заработной платы по стране (порядка 8600 в месяц). Жить только на пособие по старости означает жить в нищете. Основная пенсия граждан накапливается из отчислений по месту работы.
Большинству будущих пенсионеров Израиля начисляться эта пенсия будет не в зависимости от стажа и зарплаты, как это было до начала 90-ых годов, а в зависимости от реально накопленной суммы. Однако накопленная сумма это ещё не всё. Эту сумму необходимо разбить на всю оставшуюся жизнь пенсионера, обеспечив его постоянным, гарантированным месячным доходом. Вот здесь-то и начинаются проблемы.
Во-первых, мы не знаем на какой срок разбить платежи. Сколько лет человек проживёт на пенсии? 2 месяца? 40 лет?... Сколько платить в месяц, чтобы с одной стороны не было через чур мало, а с другой стороны, чтобы хватило на всю жизнь, даже если человек пересечёт 100-летний рубеж? При всей внешней сложности это простая часть проблемы. Человек при выходе на пенсию выбирает один из нескольких вариантов, в которых единым составляющим является гарантия пожизненной выплаты пенсии, а отличаются они друг от друга размером пенсии, где чем больше месячная пенсия, тем меньше остаётся наследникам в случае преждевременной кончины пенсионера. Все эти рассчёты делаются на основании таблиц смертности - статистических данных смертности по возрастам. Вот здесь и начинается основная проблема...
Мировым первопроходцем в области пенсионного обеспечения граждан был Бисмарк. В Германии конца 19-ого века был принят революционный закон о пенсионном обеспечении граждан, достигших 65-ти лет. Средняя продолжительность жизни в то время не достигала 45-ти лет. Сегодня в Израиле она превышает отметку 80-ти!!! Другими словами, продолжительность жизни всё время растёт. Какова будет продолжительность жизни тех, кому сегодня 30 лет? Это не праздный вопрос. От ответа на него зависит как рассчитать пенсионную программу.
На сегодняшний день в пенсионном обеспечении существуют 2 основных пути: путь пенсионных фондов (кранот пенсия) и пенсионных касс (купот гемел), с одной стороны и путь страховых полисов (битуах менаалим) с другой.
Отличительная черта первого пути это низкие комисионные, позволяющие накопить больше, но полное отсутствие защиты на случай качественного скачка в продолжительности жизни и, как следствие, снижения месячной пенсии.
Второй путь отличается тем, что застрахованный в итоге имеет в кассе меньшую сумму, но защищён от изменений в таблицах смертности.
Другими словами, если мы пошли по первому пути, то накопили больше, но это не гарантировало нам более высокую пенсию. Вполне вероятна ситуация, что несмотря на большее накопление, пенсия оттуда будет ниже, чем в битуах менаалим.
Отмена гарантированного пенсионного коэффициента (мекадем кицва мувтах) в битуах менаалим означает фактическое закрытие второго пути, она превращает битуах менаалим в бесперспективный вариант пенсионных накоплений.
Можно ли уже сегодня объявить о "скоропостижной кончине" битуах менаалим? Есть специалисты, что уже поспешили это сделать. Я думаю, что пока-что рано делать столь далекоидущие выводы. Нет сомнения, что битуах менаалим претерпит серьёзные изменения. Насколько эти изменения сумеют удержать битуах менаалим в разряде легитимного конкурента пенсионным фондам? Поживём - увидим.
оригинал статьи здесь:
http://www.israpolicy.com/forum/viewtopic.php?f=51&t=2317
Автор: Геннадий Бердичевский - пенсионный консультант.
Заказ консультации по телефону 052-6239148